Bakit Bumabuhay ang mga Wall Streeters sa Bitcoin

Nang inanunsyo ng banking giant na Citi na tatanggalin nito ang 11,000 empleyado noong Mayo sa isang bid na makatipid ng isang bilyong dolyar sa mga gastos, ONE si Arthur Hayes sa mga tauhan na binigyan ng pink slip.

Si Hayes ay naging proprietary trader ng 'Delta ONE' para sa Citi sa Hong Kong, na kumikilos bilang market-maker para sa mga produktong Asian exchange-traded fund ng bangko. Ginugol niya ang kanyang karera sa mga institusyong pinansyal, nagsimula sa Deutsche Bank.

Habang pinapakinis ang kanyang resume para muling sumali sa job market, nakatagpo si Hayes ng Bitcoin. T niya napigilan ang pangangalakal ng Cryptocurrency. Sa kanyang kasiyahan, ang mga Markets ay naging minahan ng ginto para sa kanya:

"Natuklasan ko na maraming kawalan. Kung ilalapat mo ang tradisyunal na teorya sa pananalapi, mali ang presyo nito. Maraming pera ang dapat gawin sa pangangalakal ng Bitcoin."

Bigla, ang pag-uulat sa isa pang managing director sa isang bangko ay naging hindi gaanong kaakit-akit kay Hayes. Ang pangangalakal ng Bitcoin para sa isang buhay na matalo sa pagtama ng mga target para sa mga bonus.

"Nagtatrabaho ka sa buong taon para sa ibang tao [sa isang bangko], pagkatapos ay sasabihin nila sa iyo kung ano ang halaga mo sa iyong bonus. Sa Bitcoin, ito ay mas mahusay. Lahat ng iyong ginagawa ay sa iyo," sabi niya.

Ang mga kalamidad sa Wall Street ay nagtutulak ng Bitcoin trading

T lang si Hayes ang tumalikod sa tradisyonal Finance upang maghanap ng mga pagkakataon sa mga cryptocurrencies. Sa mga cryptomarket, nahanap ng mga mangangalakal ang pagkasumpungin na ginamit nila sa mga stock, pera at mga kalakal - kahit na ang malalaking bangko ay patuloy na nagbabawas ng mga trabaho at nagbabayad ng bilyun-bilyong multa pagkatapos ng krisis sa pananalapi.

Sinampal ng mga regulator ang mga bangko ng mabibigat na parusa sa nakalipas na dalawang taon. Ang pinakamabigat at pinakahuling multa ay ang Bank of America, na sumang-ayon na magbayad ng $16.65bn sa Securities and Exchange Commission noong Agosto. Ang anim na pinakamalaking bangko ay mayroon binayaran $130bn sa mga multa at settlement mula noong 2009.

Hindi lang pera ang dumadaloy sa mga bangko. Patuloy din silang nag-aalis ng mga trabaho sa buong mundo. Citi inihayag ngayong buwan na isasara nito ang consumer banking business nito sa 11 bansa, kabilang ang Japan. Si JP Morgan ay nasa track upang gawing redundant ang 17,000 posisyon sa pagtatapos ng taon. Ayon sa pananaliksik ni Johnson Associates, ang pagbabangko sa kabuuan ay 20,000 trabahong mas mababa sa antas ng trabaho bago ang krisis sa pananalapi.

Ang lahat ng ito ay nangangahulugan na ang mga empleyado ng bangko na may yen para sa Cryptocurrency ay mas malamang na tumalon ngayon kaysa maghintay na itulak palabas. ONE sa mga taong iyon ay si George Samman, na namamahala ng mga portfolio sa Wellington Shields, isang brokerage ng New York. Ngayon, sinusubukan niyang bumuo ng Bitcoin derivatives exchange sa BTC.sx.

"Ang Finance ay T ang maluwalhating lugar na dati. Ang mga bonus ay mababa, ang mga suweldo ay mababa. Ito ay hindi kung saan mo nais na maging higit pa," sabi niya.

Inilarawan ni Samman ang pakikipagkita sa "old-school" na mga dating kasamahan kamakailan na binomba siya ng mga tanong tungkol sa pagpasok sa mga Markets ng Bitcoin . Pagod na silang panoorin ang mga placid equity Markets sa trabaho:

"Naging mabagal sa loob ng ilang sandali ... Lahat ay nasa isang malungkot, miserableng kalagayan dahil walang kikitain. Ang dami ng kalakalan ay mababa, ang mga komisyon ay nabawasan sa paglipas ng panahon at ito ay isang ganap na naiibang lugar sa kung ano ito – at hindi na ito babalik."

Ang mga stagnant Markets ay nagpapaliit ng mga pagkakataong kumita

Bagama't ang mga Markets - partikular ang mga equities ng US - ay mayroon umiikot sa nakalipas na dalawang linggo, naging flat ang mga ito sa mga nakalipas na taon. Mula sa mga stock hanggang sa langis, mayroon ang mga mangangalakal nagpupumiglas para sa mga taon upang mahanap ang pagkasumpungin na kailangan nila upang kumita ng pera.

Ang VIX, na kilala bilang 'fear index', ay ang pinakamalawak na ginagamit na gauge ng volatility sa US equities market. Noong nakaraang taon, umabot ito sa limang taong mababang 11.3, mas mababa sa saklaw nito noong nakaraang taon. Ang Policy sa quantitative easing ng Federal Reserve ay karaniwang itinuturing na sanhi ng mababang pagkasumpungin sa mga Markets sa pananalapi .

Nasasaktan ang mga mangangalakal. A survey ng industriyang pampinansyal na isinagawa noong Hulyo ng brokerage na ConvergEx ay natagpuan ang mga mangangalakal na naghihinagpis dahil sa kahirapan sa pakikipagkalakalan nang kumita sa isang mababang kapaligiran ng pagkasumpungin. Mahigit sa 60% ng mga kumpanya sa panig ng pagbebenta – ang mga nakikitungo sa mga produkto at serbisyo na ibinibigay sa mga mamimili tulad ng mga pondo sa pag-iwas at iba pang mga institusyon – ang nagsabing ang mababang volatility ay 'masama o napakasama' para sa negosyo.

Si Jean Marie Mognetti ay nagpatakbo ng isang commodities fund sa ilalim ng banner ng Global Advisors sa Jersey. Ngunit dahil huminto ang pangangalakal ng mga kalakal dahil sa mga flat na presyo, siya at ang kanyang kasosyo, si Daniel Masters, isang dating nangungunang mangangalakal sa JP Morgan, ay nagsimulang mag-trade ng Bitcoin para sa kanilang sarili.

"We had a simple bullish view, and the more we saw, the more we want to see. Dumating sa point na kailangan na nating ibahagi itong investment opportunity sa ibang tao," he said.

Inilunsad ang Mognetti at Masters Global Advisors Bitcoin Investment Fund, isang hedge fund para sa Bitcoin na nakabase sa Jersey, noong Hulyo. Plano nilang magkaroon ng $200m sa ilalim ng pamamahala, at mayroon binili isang unang tranche ng Bitcoin mula sa Digital BTC, ang minero na nakalista sa Australian Stock Exchange.

Sinabi ni Mognetti na ang mga Bitcoin Markets ay nagtustos ng mas maraming pagkakataon sa pangangalakal – at sa gayon ay mga pagkakataong kumita ng pera – kaysa sa kanyang lumang stomping grounds ng mga presyo ng langis sa lugar.

"I can tell you right away, crude oil is very boring for the last year and a half [...] We're still trading commodities, but our commodity focus is slowing down because clients are not liked them. It's just like us being bored of crude oil."

Sa kabaligtaran, ang mga kliyente ay sumisigaw na pumasok sa pagkilos ng Cryptocurrency , sinabi ni Mognetti:

"Hindi kami kailanman nakapagbenta ng kahit ano sa Jersey sa loob ng anim na taon. Ngayon ay nakakakuha kami ng mga tao sa Jersey na tumatawag sa amin," sabi niya, ilang araw pagkatapos ipahayag ng kanyang pondo ang paglulunsad nito noong Agosto.

Nawawala ang ningning ng Wall Street sa mga nagtapos

Ang mga dating Wall Streeters na tumatawid sa mga cryptocurrencies ay nagsabi na halos hindi sila itinataboy para sa pakikitungo sa mga kakaibang digital asset. Sa halip, binibigyan sila ng mga tanong ng mga dating kasamahan at binibigyan sila ng papuri para sa pagsasara ng mga kumikitang trade sa mga digital currency Markets.

Si Gavin Smith, na namumuno sa First Global Credit, isang firm na nagbibigay ng mga contract-for-difference sa mga pandaigdigang equities na mabibili gamit ang Bitcoin , ay nagsabi na ang mga Markets ng Cryptocurrency ang hinahanap ng mga mangangalakal mula nang mawala ang volatility nitong mga nakaraang taon. Dati siyang nag-iisip ng mga diskarte sa risk-hedging para sa Credit Suisse at Trafigura, ang higanteng kalakalan ng mga kalakal.

"Mas kumportable ang [Cryptocurrencies] para sa mga taong may background namin dahil nakasanayan na naming i-hedging kung ano ang medyo pabagu-bago ng isip na pinagbabatayan [asset]. Ang bahagi ng langis ng mga bagay ay lalong tahimik sa nakalipas na tatlo hanggang apat na taon. ngunit sanay na kami sa mga hamon ng pagprotekta sa iyong posisyon sa isang mas pabagu-bagong kapaligiran."

Ang kumita ng malaking pera sa isang bangko ay tila nawalan ng kinang sa mga kabataang sumapi sa workforce sa unang pagkakataon. Ang pananaliksik ng Universum, isang consultancy na nagpapayo sa mga employer sa kung paano iposisyon ang kanilang mga brand para sa pagre-recruit, ay nagpapakita na ang pagiging kaakit-akit ng pagsali sa isang bangko ay bumaba sa mga mag-aaral sa negosyo at commerce sa nakalipas na tatlong taon.

Ayon sa Universum, ang mga mag-aaral sa Finance , samantala, ay masigasig pa rin tungkol sa mga Careers sa bangko, ngunit ngayon ay nakikita nila ito bilang isang hakbang tungo sa pagiging isang negosyante.

Hayes, ang dating Citi prop trader na ngayon ay nagsimula na BitMEX, isa pang Bitcoin derivatives platform, ay nagsabi:

"Walang ONE sa pagbabangko ang nagmamahal sa kanilang trabaho. Nandiyan sila dahil kumikita sila - sa kasalukuyan. Ngunit naiintindihan nilang lahat na kung mayroong isang bagay na bago at kapana-panabik, at may posibilidad na gumawa ng mahusay na pagbabalik, sila ay lubos na sumusuporta dito.

Larawan: Antonio Morales Garcia / Flickr

Update: Na-update ang artikulo upang isama ang kaugnayan ni Hayes sa BitMEX at naunang trabaho ni Smith para sa Credit Suisse at Trafigura.