Ang Kaso para sa Paghahabla sa Celsius, Terraform Labs

Pagkatapos ng sunud-sunod na maliwanag na pagbagsak, mga default at krisis sa pagkatubig sa mga protocol tulad ng Terra at mga crypto-affiliated lending platform at hedge fund, nakikita namin ang mga unang palatandaan ng kung ano ang malamang na isang alon ng legal na aksyon mula sa mga user at investor na nawalan ng pera.

Ngunit ang mga kasong iyon ay mangangailangan ng pag-navigate sa ilang nakakalito na tanong. Dahil ang mga protocol sa pagpapautang sa partikular ay naging malabo sa pag-aaral sa paglalarawan ng eksaktong katangian ng kanilang mga serbisyo, hindi malinaw kung anong uri ng mga responsibilidad ang mayroon ang mga kumpanyang ito pagdating sa mga pondo ng depositor.

Ang artikulong ito ay hinango mula sa The Node, ang pang-araw-araw na pag-iipon ng CoinDesk ng mga pinakamahalagang kwento sa blockchain at Crypto news. Maaari kang mag-subscribe upang makuha ang buo newsletter dito.

"Ang hurado ay wala pa rin tungkol diyan," ayon kay Marcelo Diaz-Cortes, isang abogado sa paglilitis ng securities sa kumpanya na nakabase sa Miami na LKLSG. Inihambing ni Diaz-Cortes ang mga kasalukuyang nababagabag na proyekto ng Crypto sa mga tuwirang kaso ng panloloko na tinulungan niya sa paglilitis, gaya ng Argyle Coin, isang token na inaakalang may suporta sa diyamante na sa katotohanan ay isang Ponzi scheme. "Ito ay isang direktang pandaraya - T talaga ito umiiral."

T iyon ang kaso sa pinaka-dramatikong pagbagsak ng mga nakaraang linggo, ang pag-unwinding ng TerraUSD “algorithmic stablecoin” noong Mayo. Ang disenyo ng token na iyon ay napakalalim na may depekto na ang pagkamatay nito ay madaling hulaan ng mga eksperto – ngunit ang mekanismo nito ay malinaw na inilarawan at, tila, halos tumpak.

"Ito ay T isang Secret kung paano gumagana ang bagay," sabi ni Diaz-Cortes. "Kung iyon ang paraan na ito ay talagang nagtrabaho, [paghusga dito na mapanlinlang] ay magiging isang mahirap na pagbebenta para sa isang hukuman, para sa isang hurado."

T ibig sabihin na walang kaso. Sa mga karaniwang kaso ng securities, ang panloloko ay makikita pa rin "kapag ang isang tao sa kumpanya o nagpo-promote nito ay may kaunting karagdagang kaalaman at T ito ibinunyag," ayon kay Diaz-Cortes.

Halimbawa, maaaring suriin ng korte ang mga pahayag mula sa Do Kwon o Terraform Labs tungkol sa paglipat ng UST sa isang suportadong modelo, o mga tsismis na ang token ay lihim na na-bail out ng mga third party noong nawalan ito ng peg. Mayo ng 2021. Maaaring ipahiwatig ng alinman na, sa kabila ng mga pampublikong pahayag, alam ng team na T talaga gumana ang paggawa nito gaya ng ina-advertise.

Ang isa pang magandang senyales para sa sinumang direktang humahabol ng tulong mula sa mga creator ni Terra ay ang lumilitaw na sila ay nasa ilalim na ngayon ng imbestigasyon sa Korea, ONE sa mga sentro ng operasyon ng grupo. Bagama't karaniwang itinatago ang mga naturang pagsisiyasat hanggang sa matapos ang mga ito, maaari pa rin silang magbigay ng firepower para sa mga nagsasakdal.

"Ito ay tiyak na isang bagay na inilalagay namin sa aming mga reklamo," sabi ni Diaz-Cortes. "Tingnan mo, ang pagsinghot ng gobyerno, nagsampa ng aksyon ang gobyerno. … Sa mga pagdinig, ituturo namin ito bilang circumstantial evidence ng isang bagay na hindi kapani-paniwalang nangyayari."

Ang ilang mga wiped-out na Lunatics sa halip ay nakatuon ang legal na firepower sa mga palitan, na may ONE class-action suit na nagta-target Binance.US, isang exchange na nagbebenta ng UST token at inilarawan ito, ayon sa reklamo, bilang "ligtas." Naniniwala si Diaz-Cortes na ang gayong mga paghahabla laban sa mga palitan ay maaaring magkaroon ng mga paa kung ang isang palitan o iba pang tagataguyod ay "hindi ganap na prangka tungkol sa potensyal na pagkakalantad sa [panganib]."

Tingnan din ang: Ano ang Learn ng Crypto Mula sa Panloloko ni Elizabeth Holmes | Opinyon

Ang parehong grupo ng mga nagsasakdal, na kinabibilangan ng pseudonymous na biktima ng Terra at researcher na si Fatman, ay nagsabing magsasampa din ito ng kaso laban sa Terraform Labs, ang entity na lumikha ng litany ng mga app - tulad ng lending protocol na Anchor - na gumamit ng LUNA at UST token. Itinatampok ng posibilidad na iyon ang ONE sa mga pangunahing pinagbabatayan na punto sa kaso ng Terra : Sa kabila ng pagsandig sa retorika ng "desentralisasyon," mahigpit na kinokontrol ng isang maliit na panloob na grupo Terra . Iyon ay maaaring maging karagdagang batayan para sa mga pag-aangkin ng maling representasyon at pandaraya.

Ang Celsius ba ay isang bangko?

Ang "lending platform" Celsius ay maaaring akusahan ng mga katulad na pinalaking pag-aangkin - habang itinatali nito ang sarili nito sa DeFi, o desentralisadong Finance, ito ay isang ganap na sentralisadong entity na kumilos lamang bilang isang tagapamagitan sa DeFi. Ginagawa rin nitong isang hinog na target para sa mga demanda pagkatapos nitong i-freeze ang mga withdrawal - potensyal na isang prelude sa default.

ONE maaga, kung mahina, ang signal ay nagmula sa YouTube influencer na si BitBoy, na noong nakaraang linggo ay nag-anunsyo ng kanyang layunin na maghain ng class action laban kay Celsius pagkatapos nitong i-freeze ang kanyang mga pondo. Makalipas ang ilang araw, binawi ni BitBoy ang panukala matapos maalala na siya na binayaran para i-promote ang Celsius, dahil siya ay binayaran sa loob ng maraming taon magsulong ng mga scam. Ito ang epitome ng lubhang kapaki-pakinabang na expression "itinaas ng sariling petard.” Nakakahiya talaga.

Anuman, ang mas mahusay na mga aktor ay siguradong gumuhit ng isang butil sa Celsius. Ang problema ay na ito at ang mga katulad na "lending platform" ay umiwas sa malinaw na pag-uuri at regulasyon. Ang mga depositor na naghahanap ng mataas na ani ay kadalasang ginagamit ang mga platform na ito bilang mga Crypto bank, sa kabila ng kakulangan ng regulasyon at mga proteksyon ng consumer.

Sa katunayan, ang mga kamakailang aksyong regulasyon na ginawa laban sa mga account na may interes sa lending platform na BlockFi ay nagpapakilala sa mga alok bilang hindi rehistradong securities. BlockFi mismo ay T nakaharap kapareho ng mga problema sa pananalapi gaya ng Celsius, kaya maaaring hindi ito maging target ng mga pribadong demanda. Ngunit kung sa tingin ng isang hukuman ay ang Celsius o isang katulad na platform ay aktwal ding nagbebenta ng mga securities sa halip na mga serbisyo sa pagbabangko, maaari itong makasama para sa mga depositor dahil ang pagbili ng isang seguridad ay T nagpapahiwatig ng anumang karapatan na tubusin ito para sa isang partikular na presyo.

Ang isa pang legal na tanong ay kung ano talaga ang ginawa Celsius sa pera ng mga depositor para makuha ang ani na ipinasa sa kanila. Bilang CoinDesk iniulat ngayong buwan, ang platform ay nagsimulang magsagawa ng mga mas mapanganib na estratehiya simula sa unang bahagi ng 2021, kabilang ang pagpapadala ng mga pondo ng kliyente sa pabagu-bagong DeFi na "mga sakahan ng ani," sa kalaunan kasama ang Anchor protocol ng Luna.

Kahit Celsius yata nag-withdraw ng pondo mula sa Anchor bago bumagsak ang Terra , ang pangkalahatang diskarte sa pamumuhunan ay maaaring harapin ang pagsisiyasat sa korte.

Sa ilalim ng kumbensyonal na batas sa pagbabangko, walang tungkulin na ibunyag ang mga pautang o iba pang mga diskarte na ginagamit upang makabuo ng ani sa mga deposito ng customer.

"T utang [ang mga bangko] sa mga customer ang mga espesyal na tungkulin ng pangangalaga. Utangin lang nila ang mga depositong iyon kapag hiniling mo ito," sabi ni Diaz-Cortes. "Hindi ka maaaring magdala ng mga isyu tungkol sa, 'hindi mo T ginawa ito gamit ang pera.'"

Idinagdag niya na "ito ay isang itim at puting bagay" kung ang mga bangko ay maaaring matugunan ang kanilang mga obligasyon at "hindi kinakailangang panloloko" kung sila ay muling nag-hypothecated ng mga pondo.

Tingnan din ang: Paano Iniuusig ng mga Fed ang isang NFT Insider Trading Scheme | Opinyon

Ngunit iyon ay totoo lamang hanggang sa isang tiyak na punto. "Ang tanong ay kung gumawa sila ng isang bagay na walang ingat, mapanlinlang at iresponsable" sa mga pondo ng kliyente, sabi ni Diaz-Cortes. "Ito ay bababa sa kung ano ang alam nila at kung ano ang nangyayari sa likod ng kurtina."

Bilang kahalili, maaaring magtaltalan ang mga nagsasakdal na ang Celsius ay T isang bangko sa lahat ngunit sa halip ay isang broker na namumuhunan sa kanilang ngalan.

"Sa mga tuntunin ng mga Crypto deposit account na ito, ang mga ito ay BIT sa parehong [bangko at brokerage]," sabi ni Diaz-Cortes. "Hindi ka lang naglalagay ng $10 at umaasang ibabalik mo ang $10. Iiwan mo ito doon [upang makakuha ng] interes."

Iyon ay maaaring magpababa ng bar para sa kung ano ang binibilang bilang pandaraya, ayon kay Diaz-Cortes. "Sa mga brokerage account, kung minsan ay nakukuha mo ang mga claim na ito ay na-advertise bilang isang ligtas na pamumuhunan, at nilabag mo ang tungkulin."