Проект UMA створює свою першу синтетичну монету, порівнюючи ETH з BTC

Хочете зробити ставку на ціну ефіру (ETH) зростає відносно ціни Bitcoin (BTC)? Тепер є токен саме для цього.

У ніч на вівторок, в Проект UMA спільнота схвалила контракти, які дозволили створити свій перший токен: ETHBTC. Це синтетичний токен, вартість якого відстежує відносну вартість ETH до BTC, тому, якщо ETH коштує 200 доларів, а BTC – 10 000 доларів, ETHBTC має коштувати 0,02 долара.

Що інтригує в ETHBTC? Для цього не потрібні ETH або BTC .

Це буде перше розгортання того, що UMA, проект децентралізованого Фінанси (DeFi), називає модель безцінного токена, ONE із самого початку, щоб мінімізувати потребу в оракулах.

«ETHBTC був обраний як перший тест для безцінного синтетичного дизайну UMA, оскільки він орієнтований на DeFi, але не надто серйозний», — повідомив CoinDesk в електронному листі Харт Ламбур, співзасновник UMA. «Цей перший токен все ще є експериментальним, тому було доцільно вибрати продукт, який приваблює хардкорних корінних користувачів DeFi — тих людей, які, можливо, захочуть зробити ставку на цю ставку, і які найкраще розуміють ризики «нових» речей».

ETHBTC доступний зараз на новий Uniswap, хоча команда попереджає зацікавлених покупців: «Механізми, що стоять за цією конструкцією, не були перевірені в природі. Користувачам слід діяти надзвичайно обережно».

Представляючи BTC на Ethereum довести свою цінність як застави стало важливою темою для DeFi у 2020 році.

"Безцінний"

Нижче наведено пояснення того, як створюється ETHBTC, і в основному має бути описано, як будь-які інші синтетичні токени можуть бути створені на UMA, хоча деякі змінні, ймовірно, зміняться.

Щоб створити ETHBTC, користувач публікує DAI як забезпечення смарт-контракту. Виходячи зі ставки застави 120%, договір дозволить користувачеві згенерувати певну кількість ETHBTC. Потім вони можуть продати новий ETHBTC на відкритому ринку або використовувати його для додавання ліквідності до пулу ETHBTC, який буде створено на Uniswap (більшість зацікавлених покупців, ймовірно, вирішать придбати його безпосередньо на Uniswap).

Читайте також: Trust No Dapp: Chainlink запускає Oracle для перевіреної випадковості

Синтетичні токени UMA торгуються, як будь-який токен на основі Ethereum, доки не закінчиться контракт. У цей момент стейк DAI буде розділено між власниками токенів і стейкерами. Якщо вартість ETH проти BTC зросла на момент закриття контракту, власник токена отримає прибуток від того, що він заплатив за це. Якщо цього не T, учасник отримає прибуток від початкового продажу, оскільки контракт повертає йому більше DAI .

Таким чином, власники токенів мають довгу позицію, а стейкери мають коротку позицію ETHBTC. Ламбур описав це як «свого роду мета-ставку на DeFi в цілому», тому що найбільш вірогідним поясненням зростання ETH, не корельованого з BTC, буде те, що більше людей використовують продукти DeFi.

Це все досить нове. Команда UMA зазначила у своєму повідомленні, що це в основному альфа-тест у реальному світі. Хоча це було перевірено OpenZeppelin, користувачі повинні бути дуже обережними щодо рівня ризику, який вони беруть на себе.

«Ми наполегливо рекомендуємо зацікавленим користувачам провести власні дослідження та бути обережними в цьому експерименті», — написав Ламбур.

Усунення оракулів

Відповідно до моделі безцінних токенів, UMA не потрібен оракул, щоб функціонувати щодня.

«Те, що ми говоримо: давайте ніколи не робити жодних онлайн-прайсів», — сказав Ламбур в інтерв’ю CoinDesk . «Ось як вам доведеться масштабувати DeFi», — додав він пізніше.

Ідея полягає в тому, що всі знають, що контракт матиме цей визначальний момент, коли він закінчиться, і ставки розподіляться між гравцями та власниками монет. Якщо визначення ціни є зрозумілим і прозорим для всіх, правда світу в цей момент не повинна бентежити. Якщо так, то оракул ніколи не знадобиться. Люди просто побачать правду і приймуть такий результат.

«Зведення до мінімуму вашої залежності від оракулів — це просто хороший дизайн системи», — Нік Кункель, член команди оракулів на MakerDAO, повідомили CoinDesk. «Цей тип дизайну без оракулів дуже унікальний для їхньої системи та характеристик системи UMA . Його насправді T застосувати ніде».

Читайте також: Uniswap V2 запускається з більшою кількістю пар токен-своп, службою Oracle, флеш-позиками

Це був пункт, який створив Сергій Назаров Chainlink, мережа оракулів, також наголосив.

«Якщо ви скажете: «Я не буду будувати канали даних для створення фінансових продуктів», кількість фінансових продуктів, які ви можете створити, дуже мала», — сказав Назаров. «Я думаю, що вони роблять цікавий експеримент».

Проте Ламбур порівняв підхід UMA до паперових контрактів у реальному світі. Традиційні контракти T обов’язково публікувати, щоб діяти, і здебільшого їх ONE , крім сторін, ніколи не бачить, тому що ONE шанує свою сторону угоди.

«Ми справді намагаємося представити сам оракул так, ніби притягнути когось до суду», — сказав Ламбур.

Щоб підтримувати ціну протягом усього терміну дії контракту, UMA також має модель ліквідації. Якщо хтось помітить позицію з недостатнім забезпеченням, він може ініціювати подію ліквідації. Знову ж таки, якщо ініціювали це точно за умовами, нібито не потрібно буде звертатися до оракулів.

Якщо виникне суперечка, власники токенів UMA вирішать її шляхом спільного голосування. Власники, які проголосували за переможця, отримають винагороду у вигляді нових емісій жетонів. Економічна модель UMA побудована так, що завжди буде невигідно скуповувати токени UMA , щоб проголосувати через помилковий вибір.

«Самі токени, власники токенів, утворюють судову систему, яка в кінцевому підсумку є безпекою всієї платформи», — сказав Ламбур. «Загальна передумова нашої економіки токенів полягає в тому, щоб вартість підкупу системи була більшою, ніж вартість системи».