El proyecto UMA crea su primera moneda sintética, igualando ETH con BTC

¿Quieres apostar el precio de?éter (ETH) está aumentando en relación con el precio de Bitcoin (BTC)? Ahora existe un token precisamente para eso.

El martes por la noche, elProyecto UMA Contratos aprobados por la comunidad que permitieron la creación de su primer token: ETHBTC. Este es un token sintético cuyo valor se corresponde con el valor relativo de ETH a BTC. Por lo tanto, si ETH vale $200 y BTC vale $10,000, un ETHBTC debería valer $0.02.

Lo curioso de ETHBTC es que no se necesitan ETH ni BTC para generarlo.

Este será el primer despliegue de lo que UMA, un proyecto de Finanzas descentralizadas (DeFi), llamaEl modelo del token invaluable, ONE construido desde el principio para minimizar la necesidad de oráculos.

"ETHBTC fue seleccionado como la primera prueba para el invaluable diseño sintético de UMA porque está centrado en DeFi, pero no es demasiado serio", declaró Hart Lambur, cofundador de UMA, a CoinDesk por correo electrónico. "Este primer token aún es experimental, por lo que nos pareció acertado elegir un producto atractivo para los expertos en DeFi, el tipo de personas que podrían querer apostar por esta tasa y que comprenden mejor los riesgos de las nuevas tecnologías".

ETHBTC ya está disponible enEl nuevo Uniswap, aunque el equipo advierte a los compradores interesados: "Los mecanismos detrás de este diseño no han sido probados en la práctica. Los usuarios deben proceder con extrema precaución".

RepresentandoBTC en EthereumDemostrar su valor como garantía se ha convertido en un tema destacado para DeFi en 2020.

'Inestimable'

A continuación se muestra una explicación de cómo se crea ETHBTC, y básicamente debería describir cómo se podría crear cualquier otro token sintético en UMA, aunque algunas de las variables probablemente cambiarán.

Para generar ETHBTC, un usuario deposita DAI como garantía en el contrato inteligente. Con una tasa de colateralización del 120%, el contrato Permitirá al usuario generar una cantidad específica de ETHBTC. Posteriormente, podrá vender los nuevos ETHBTC en el mercado abierto o usarlos para añadir liquidez al fondo de ETHBTC que se creará en Uniswap (la mayoría de los compradores interesados ​​probablemente optarán por adquirirlos directamente en Uniswap).

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Los tokens sintéticos de UMA se negocian como cualquier token basado en Ethereum hasta el vencimiento de su contrato. En ese momento, el DAI depositado se reparte entre los poseedores y los depositantes. Si el valor de ETH frente a BTC ha subido al cierre del contrato, el poseedor obtendrá una ganancia sobre lo pagado. De lo T, el depositante obtendrá una ganancia por la venta original, ya que el contrato le libera más DAI .

Así, los tenedores de tokens tienen posiciones largas y los apostadores tienen posiciones cortas en ETH/BTC. Lambur lo describió como una especie de metaapuesta en DeFi en general, ya que la explicación más probable del crecimiento de ETH sin correlación con BTC sería que más personas utilizan productos DeFi.

Todo esto es bastante nuevo. El equipo de UMA indicó en su mensaje que se trata de una prueba alfa en el mundo real. Si bien ha sido auditado por OpenZeppelin, los usuarios deben ser muy cautelosos con el riesgo que asumen.

"Recomendamos encarecidamente a los usuarios interesados que realicen su propia investigación y procedan con cautela en este experimento", escribió Lambur.

Eliminando oráculos

Bajo el modelo de token invaluable, UMA no necesita un oráculo para funcionar diariamente.

"Lo que decimos es: No fijemos precios en cadena nunca", declaró Lambur a CoinDesk en una entrevista. "Así es como habrá que escalar DeFi", añadió más tarde.

La idea es que todos sepan que el contrato tendrá un momento decisivo al finalizar y que las apuestas se dividirán entre los participantes y los poseedores de monedas. Si la definición del precio es clara y transparente para todos, la verdad del mundo no debería ser confusa en ese momento. De ser así, un oráculo nunca será necesario. La gente simplemente comprenderá la verdad y aceptará el resultado.

"Minimizar la dependencia que tienes de tus oráculos es simplemente un buen diseño del sistema", dijo Nik Kunkel, del equipo de oráculos.en MakerDAO, declaró a CoinDesk. "Este tipo de diseño sin oráculo es muy exclusivo de su sistema y de las características del sistema UMA . Realmente no se puede aplicar en ningún otro lugar".

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Este fue un punto que Sergey Nazarov, creador deChainlink, una red de oráculos, también enfatizó.

"Si dices: 'No voy a crear fuentes de datos para crear productos financieros', la cantidad de productos financieros que puedes crear es muy pequeña", dijo Nazarov. "Creo que lo que están haciendo es, en esencia, un experimento interesante".

Dicho esto, Lambur comparó el enfoque de UMA con los contratos en papel en el mundo real. Los contratos tradicionales no tienen que publicarse para funcionar y, en la mayoría de los casos, ONE las partes los ven, ya que cada una cumple con su parte del acuerdo.

"Realmente estamos tratando de presentar el oráculo como si fuera algo así como llevar a alguien a los tribunales", dijo Lambur.

Para respaldar el precio durante la vigencia del contrato, UMA también cuenta con un modelo de liquidación. Si alguien detecta una posición con garantía insuficiente, puede activar un evento de liquidación. De nuevo, si la inició correctamente bajo las condiciones, aparentemente no será necesario recurrir a oráculos.

En caso de disputa, los poseedores de tokens UMA la resolverán uniéndose para votar. Los poseedores que votaron por el ganador serán recompensados ​​con nuevas emisiones de tokens. El modelo económico de UMA está diseñado para que nunca sea rentable comprar tokens UMA para votar por una opción falsa.

"Los propios tokens, sus poseedores, conforman este sistema judicial que, en última instancia, constituye la seguridad de toda la plataforma", dijo Lambur. "La premisa general de nuestra economía de tokens es que necesitamos que el coste de sobornar al sistema sea mayor que su valor".