Ang Proyekto ng UMA ay Gumagawa ng Kauna-unahang Synthetic Coin, Tumutugma sa ETH Laban sa BTC

Gustong tumaya sa presyo ng eter (ETH) ay tumataas kaugnay sa presyo ng Bitcoin (BTC)? Mayroon na ngayong isang token para sa eksaktong iyon.

Noong Martes ng gabi, ang Proyekto ng UMA mga kontratang inaprubahan ng komunidad na nagbigay-daan sa paggawa ng una nitong token: ETHBTC. Isa itong sintetikong token na ang halaga ay sumusubaybay sa kaugnay na halaga ng ETH sa BTC, kaya kung ang ETH ay nagkakahalaga ng $200 at ang BTC ay nagkakahalaga ng $10,000, ang isang ETHBTC ay dapat na nagkakahalaga ng $0.02.

Gayunpaman, ang nakakaintriga tungkol sa ETHBTC? Walang ETH o BTC ang kailangan para magawa ito.

Ito ang magiging unang deployment ng tinatawag ng UMA, isang decentralized Finance (DeFi) project, ang hindi mabibiling modelo ng token, ONE binuo mula sa simula upang mabawasan ang pangangailangan para sa mga orakulo.

"Napili ang ETHBTC bilang unang pagsubok para sa hindi mabibili na synthetic na disenyo ng UMA dahil ito ay DeFi-centric ngunit hindi masyadong seryoso," sinabi ni Hart Lambur, co-founder ng UMA, sa CoinDesk sa isang email. "Ang unang token na ito ay pang-eksperimento pa rin, kaya't parang matalinong pumili ng isang produkto na nakakaakit sa mga hardcore na DeFi natives - ang uri ng mga tao na maaaring gustong tumaya sa rate na ito, at kung sino ang pinakamahusay na nakakaunawa sa mga panganib ng 'mga bagong' bagay."

Available na ang ETHBTC sa ang bagong Uniswap, kahit na binabalaan ng koponan ang mga interesadong mamimili: "Ang mga mekanismo sa likod ng disenyong ito ay hindi pa napatunayan sa ligaw. Ang mga gumagamit ay dapat magpatuloy nang may matinding pag-iingat."

Kinakatawan BTC sa Ethereum upang patunayan ang halaga nito bilang collateral ay naging isang kilalang tema para sa DeFi sa 2020.

'Walang halaga'

Nasa ibaba ang isang paliwanag kung paano nilikha ang ETHBTC, at dapat itong karaniwang naglalarawan kung paano maaaring gawin ang anumang iba pang mga synthetic na token sa UMA, kahit na malamang na magbago ang ilan sa mga variable.

Para makabuo ng ETHBTC, nag-post ang isang user ng DAI bilang collateral sa smart contract. Batay sa collateralization rate na 120%, ang kontrata ay magbibigay-daan sa user na bumuo ng isang partikular na halaga ng ETHBTC. Pagkatapos ay maaari nilang ibenta ang bagong ETHBTC sa bukas na merkado o magagamit nila ito upang magdagdag ng liquidity sa ETHBTC pool na gagawin sa Uniswap (malamang na pipiliin ng karamihan sa mga interesadong mamimili na kunin lang ito nang direkta sa Uniswap).

Read More: Trust No Dapp: Inilunsad ng Chainlink ang Oracle para sa Mapapatunayang Randomness

Ang mga sintetikong token ng UMA ay nakikipagkalakalan tulad ng anumang token na nakabatay sa Ethereum hanggang sa matapos ang kanilang kontrata. Sa sandaling iyon, ang staked DAI ay hahatiin sa pagitan ng mga may hawak ng token at staker. Kung ang halaga ng ETH vs. BTC ay tumaas sa pagtatapos ng kontrata, ang may hawak ng token ay makakakuha ng tubo sa kung ano ang kanilang binayaran para dito. Kung T, ang staker ay kikita ng tubo sa orihinal na sale na iyon habang ang kontrata ay naglalabas ng mas maraming DAI pabalik sa kanila.

Kaya ang mga may hawak ng token ay mahaba at ang mga staker ay maikli ang ETHBTC. Inilarawan ito ni Lambur bilang "isang uri ng meta-bet sa DeFi sa kabuuan," dahil ang pinaka-malamang na paliwanag para sa paglago sa ETH na hindi nauugnay sa BTC ay mas maraming tao ang gumagamit ng mga produkto ng DeFi.

Ang lahat ng ito ay medyo bago. Ang koponan ng UMA ay nabanggit sa kanilang mensahe na ito ay isang alpha test sa totoong mundo. Bagama't na-audit ito ng OpenZeppelin, ang mga user ay dapat na maging maingat tungkol sa dami ng panganib na kanilang dadalhin.

"Lubos naming hinihikayat ang mga interesadong gumagamit na gawin ang kanilang sariling pananaliksik at magpatuloy nang may pag-iingat sa eksperimentong ito," isinulat ni Lambur.

Pag-aalis ng mga orakulo

Sa ilalim ng hindi mabibiling modelo ng token, hindi kailangan ng UMA ng orakulo para gumana araw-araw.

"Ang sinasabi natin ay: Huwag tayong gumawa ng anumang on-chain na presyo kailanman," sinabi ni Lambur sa CoinDesk sa isang pakikipanayam. "Ito ay kung paano mo kailangang sukatin ang DeFi," idinagdag niya mamaya.

Ang ideya dito ay alam ng lahat na ang kontrata ay magkakaroon ng ganitong tiyak na sandali pagdating sa pagtatapos at ang mga pusta ay nahahati sa pagitan ng mga staker at may hawak ng barya. Kung ang kahulugan ng presyo ay malinaw at malinaw sa lahat, ang katotohanan ng mundo ay hindi dapat maging nakalilito sa sandaling iyon. Kung gayon, hindi na kakailanganin ang isang orakulo. Makikita lamang ng mga tao kung ano ang katotohanan at tatanggapin ang kinalabasan na iyon.

"Ang pag-minimize ng dependency na mayroon ka sa iyong mga orakulo ay isang mahusay na disenyo ng system," Nik Kunkel, sa pangkat ng mga orakulo sa MakerDAO, sinabi sa CoinDesk. "Ang ganitong uri ng walang-oracle na disenyo ay napaka-natatangi sa kanilang sistema at sa mga katangian ng sistema ng UMA . T talaga ito mailalapat kahit saan pa."

Read More: Ang Uniswap V2 ay Naglulunsad Sa Higit pang mga Token-Swap Pairs, Oracle Service, Flash Loan

Ito ay isang punto na si Sergey Nazarov, ang lumikha ng Chainlink, isang network ng mga orakulo, ay binigyang-diin din.

"Kung sasabihin mo, 'Hindi ako gagawa ng mga feed ng data upang bumuo ng mga produktong pampinansyal,' ang bilang ng mga produktong pampinansyal na maaari mong itayo ay napakaliit," sabi ni Nazarov. "Sa tingin ko kung ano ang kanilang ginagawa ay mahalagang isang kawili-wiling eksperimento."

Iyon ay sinabi, inihambing ni Lambur ang diskarte ng UMA sa mga kontrata sa papel sa totoong mundo. Ang mga tradisyunal na kontrata ay T kailangang i-post sa publiko upang gumana at kadalasan ay ONE nakakakita sa kanila maliban sa mga partido dahil pinarangalan ng bawat ONE ang kanilang panig ng deal.

"Sinusubukan talaga naming i-frame ang orakulo mismo bilang tulad ng pagkuha ng isang tao sa korte," sabi ni Lambur.

Upang i-backstop ang presyo sa buong buhay ng kontrata, mayroon ding liquidation model ang UMA . Kung may makakita ng undercollateralized na posisyon, maaari silang mag-trigger ng kaganapan sa pagpuksa. Muli, kung sinimulan nila ito nang tumpak sa ilalim ng mga kundisyon, malamang na hindi na kailangang bumaling sa mga orakulo.

Kung may hindi pagkakaunawaan, aayusin ito ng mga may hawak ng token ng UMA sa pamamagitan ng pagsasama-sama para bumoto. Ang mga may hawak na bumoto sa nanalong panig ay gagantimpalaan ng mga bagong token emissions. Ang modelong pang-ekonomiya ng UMA ay idinisenyo upang ito ay palaging hindi kapaki-pakinabang na bumili ng mga token ng UMA upang bumoto sa pamamagitan ng maling pagpili.

"Ang mga token mismo, ang mga may hawak ng token, ay bumubuo nitong sistema ng hukuman na sa huli ay ang seguridad ng buong platform," sabi ni Lambur. "Ang buong pangkalahatang premise para sa ating token economics ay kailangan natin ang halaga ng panunuhol sa sistema upang maging mas malaki kaysa sa halaga ng sistema."