Федеральна резервна система каже, що плани Кустодіа загрожують їй самій та Крипто

У п’ятницю Рада Федеральної резервної системи забила більше цвяхів у труну невдалого просування Custodia Bank щодо членства, засудивши недоліки пропозиції в кожній окремій категорії, яку оцінює ФРС, заявивши, що кожна з цих осічок виправдала б власну відмову.

Заявка на членство Custodia, а також її заявка на головний обліковий запис, було відмовлено в січні, через 18 місяців після початкової подачі заявок. Custodia, раніше відомий як Avanti Bank, подав до суду на Федеральний резерв у червні 2022 року, стверджуючи, що центральний банк незаконно затягував своє рішення, і подав змінену скаргу на початку цього року, стверджуючи про змову ФРС з метою його блокування. Ця епічна відповідь ФРС є першою детальною спробою пояснити ситуацію.

в П'ятничний випуск на 86 сторінкахвідома виважена мова ФРС була настільки жорсткою, наскільки це можливо, оскільки центральний банк докладно описував «фундаментальні занепокоєння» підходом Кустодіа. Орган банківського нагляду відзначив «значні недоліки в здатності Custodia управляти ризиками своєї першочергової діяльності» та поставив під сумнів її здатність вживати основних заходів безпеки та дотримуватися банківського законодавства щодо відмивання грошей.

Відповідь ФРС також потенційно свідчить про її глибші міркування щодо інших ключових проблем Крипто , таких як її занепокоєння щодо банків, які обробляють стейблкоїни. Це могло б дати цій галузі більше часу для роздумів, коли вона подолає потрясіння, спричинені нещодавніми банкрутствами банків.

«Наказ Custodia в 14 разів довший, ніж наступний за тривалістю наказ ФРС про відмову в історії, і на 41 відсоток довший, ніж найдовший наказ ФРС будь-якого типу, що красномовно говорить про повідомлення, які ФРС збирався надіслати як банкам, так і Крипто компаніям у цьому наказі», — сказав Натан Міллер, представник Custodia.

Пояснення правління щодо відхилення в січні надійшло лише через два тижні крах Silicon Valley Bank, яка була закрита 10 березня після розгону банку. Невдовзі Федеральна корпорація страхування вкладів придбала SVB. Банкротство SVB – банку вартістю 200 мільярдів доларів – є найбільшим банкрутством банку США з тих пір крах Washington Mutual у 2008 році.

Після розпаду SVB, державні регулятори в Нью-Йорку закрили ще одного кредитора, Signature Bank, стверджуючи, що сталася «криза довіри» до керівництва банку. І Signature, і SVB були відомі як криптодружні установи. Їх закриття підлило масла у вогонь теорії змови про те, що регулятори США вживають скоординованих зусиль, щоб відрізати Крипто від більш широкої банківської системи.

Кустодія відкинула відмову ФРС як через свій поточний позов, так і в наступній заяві в п’ятницю, яка назвала наказ «результатом численних процедурних відхилень, фактичних неточностей, які ФРС відмовилася виправити, і загального упередженого ставлення до цифрових активів».

«Замість того, щоб працювати з банком, який використовує бізнес-модель з низьким рівнем ризику, повністю стриманою, ФРС натомість продемонструвала свою недалекоглядність і нездатність адаптуватися до змін Ринки», — йдеться в заяві Custodia. "Можливо, більше уваги до сфер реального ризику запобігло б закриттю банків, для уникнення яких було створено Custodia. Прикро, що Custodia змушена звертатися до суду, щоб відстояти свої права та змусити ФРС дотримуватися закону".

За межами Крипто світова банківська система продовжує демонструвати дедалі більші ознаки нестабільності після SVB. Credit Suisse, після багатьох років суперечок, була змушений злитися з UBS. І First Republic Bank, що базується в Сан-Франциско, потребував ін’єкції 70 мільярдів доларів ліквідності від Федеральної резервної системи та Дж. П. Моргана, щоб забезпечити її здатність виконувати вимоги щодо виведення коштів.

Обґрунтування відмови Кустодії

ФРС пояснює, що ФРС відмовила Custodia, посилаючись на рішення Крипто не страхувати свої депозити – натомість банк запропонував повністю капіталізуватися, утримуючи 1,08 долара готівкою за кожен долар, внесений клієнтами, – що, за словами FRB, може збільшити ризики Custodia щодо втечі та зараження.

Рада стверджувала, що модель доходів Custodia, яка «основається майже виключно на існуванні активного та жвавого ринку криптоактивів», робить її вразливою до нестабільності ринку, хоча Рада визнала, що «Custodia, схоже, має достатній капітал і ресурси для підтримки початкових операцій».

ФРС пояснила, що вона використовує кілька факторів для оцінки заявки, від управлінських здібностей до фінансової потужності, і стверджувала, що результати кожного з них були «настільки несприятливими, щоб самі по собі мати достатні підстави для відмови у заявці».

ONE із найбільш різких зауважень регулятора було те, що бізнес-план Custodia може становити небезпеку не лише для неї самої, але й для Крипто клієнтів, яких вона прагне обслуговувати.

«Поточні записи вказують на те, що Custodia насправді може становити значний ризик для своєї спільноти», — йдеться в документі.

У членстві було відмовлено без упередження, що означає, що Кустодія, теоретично, зможе знову подати заявку в майбутньому.

Проблеми зі стейблкойном

Здавалося, що центральний банк критикував Кустодію далеко за межі його власного бізнесу. Спостерігачі Крипто приділятимуть пильну увагу формулюванню ФРС щодо стейблкоїнів – тих жетонів, які зазвичай прив’язані до стабільних активів, таких як долар, які є джерелом життя для торгівлі Криптовалюта .

На відміну від того, що колись федеральні регулюючі органи визнали найбезпечнішим курсом для стейблкойнів – випускати їх регульованими банками або фінансовими компаніями, які підпадають під схожі суворі правила – у п’ятницю ФРС багато розповіла про те, наскільки небезпечними можуть бути стейблкойни, випущені Кустодією. Відповідно до заяв банківських регуляторів США, опублікованих на початку року, центральний банк висловив занепокоєння щодо того, що станеться з токеном Custodia Avit, якщо компанії буде надано головний рахунок ФРС.

Регулятор заявив, що Custodia накопичує свої резерви Avit на рахунку Федерального резерву може дати відчуття ринку, що токен має «форму неявної підтримки» з боку центрального банку.

«Це може дозволити такому продукту швидко та глобально масштабуватися; він, ймовірно, може стати інструментом для людей у ​​всьому світі, щоб миттєво та анонімно отримати доступ до стабільності долара США», — стверджували у ФРС. Це може створити «нове, значуще та нестійке джерело попиту на зобов’язання Федеральної резервної системи».

Позиція ФРС свідчить про «фактичну неможливість — якщо не фактичну неможливість — залучення банків до стейблкоїнів, випущених у відкритих публічних блокчейнах», — сказав Міллер, представник Custodia. «Це жахлива Політика для Сполучених Штатів, тому що решта світу знайшла рішення цієї проблеми».

ОНОВЛЕННЯ (24 березня 2023 р., 21:06 UTC): Додає деталі поглядів ФРС щодо програми Custodia.