Sinabi ng Federal Reserve na Isasapanganib ng mga Plano ng Custodia ang Sarili nito at ang Industriya ng Crypto

Ang Federal Reserve Board ay naghampas ng higit pang mga pako sa kabaong ng nabigong pagtulak ng Custodia Bank para sa pagiging miyembro noong Biyernes, na kinondena ang mga pagkukulang ng panukala sa bawat solong kategorya na tinatasa ng Fed, na nagsasabing ang bawat isa sa mga misfire ay nabigyang-katwiran ang sarili nitong pagtanggi.

Ang aplikasyon ng membership ng Custodia, pati na rin ang aplikasyon nito para sa isang master account, ay tinanggihan noong Enero, 18 buwan matapos ang unang pag-file ng mga aplikasyon. Ang Custodia, na dating kilala bilang Avanti Bank, ay nagdemanda sa Federal Reserve noong Hunyo 2022, na sinasabing ang sentral na bangko ay labag sa batas na inaantala ang desisyon nito, at nagsampa ng isang binagong reklamo mas maaga sa taong ito na nagpaparatang ng pagsasabwatan ng Fed upang harangan ito. Ang epikong tugon na ito mula sa Fed ay ang unang detalyadong pagsisikap sa pagpapaliwanag.

Sa Ang 86-pahinang paglabas ng Biyernes, ang kilalang sinukat na wika ng Fed ay halos kasing harsh nito gaya ng pagdetalye ng central bank ng "mga pangunahing alalahanin" sa diskarte ng Custodia. Napansin ng superbisor sa pagbabangko ang "mga makabuluhang pagkukulang sa kakayahan ng Custodia na pamahalaan ang mga panganib ng pang-araw-araw na aktibidad nito," at nag-alinlangan ang kakayahan nitong pangasiwaan ang mga pangunahing hakbang sa kaligtasan at sumunod sa mga batas sa pagbabangko tungkol sa money laundering.

Ang tugon ng Fed ay posibleng nagpahiwatig din ng mas malalim nitong pag-iisip tungkol sa iba pang pangunahing isyu sa Crypto banking, tulad ng mga alalahanin nito tungkol sa mga bangko na humahawak ng mga stablecoin. Maaari nitong bigyan ang industriya ng higit na pag-isipan sa sandaling makalampas na ito sa mga pagyanig mula sa kamakailang mga pagkabigo sa bangko.

"Ang order ng Custodia ay 14 na beses na mas mahaba kaysa sa susunod na pinakamahabang Fed denial order sa kasaysayan, at 41 porsyento na mas mahaba kaysa sa pinakamahabang Fed order ng anumang uri, na nagsasalita ng mga volume tungkol sa mga mensahe na nilayon ng Fed na ipadala sa parehong mga bangko at mga kumpanya ng Crypto sa order na ito," sabi ni Nathan Miller, isang tagapagsalita ng Custodia.

Ang paliwanag ng lupon para sa pagtanggi sa Enero ay dumating lamang pagkatapos ng dalawang linggo ang pagbagsak ng Silicon Valley Bank, na isinara noong Marso 10 pagkatapos ng pagtakbo ng bangko. Di-nagtagal, kinuha ng Federal Deposit Insurance Corporation ang SVB. Ang pagkabigo ng SVB – isang $200 bilyong bangko – ay ang pinakamalaking pagkabigo sa bangko sa U.S. simula noon ang 2008 na pagbagsak ng Washington Mutual.

Sa pagtatapos ng pagbagsak ng SVB, ang mga regulator ng estado sa New York ay nagsara ng isa pang nagpapahiram, Signature Bank, na sinasabing nagkaroon ng "krisis ng kumpiyansa" sa pamumuno ng bangko. Parehong kilala ang Signature at SVB sa pagiging crypto-friendly na mga institusyon. Ang kanilang mga pagsasara ay nagdagdag ng gasolina sa apoy ng mga teorya ng pagsasabwatan na ang mga regulator ng US ay gumagawa ng isang koordinadong pagsisikap na putulin ang Crypto mula sa mas malawak na sistema ng pagbabangko.

Itinulak ng Custodia ang pagtanggi ng Fed, kapwa sa pamamagitan ng patuloy na demanda nito at sa isang karagdagang pahayag noong Biyernes na tinawag ang utos na "ang resulta ng maraming abnormalidad sa pamamaraan, mga kamalian sa katotohanan na tinanggihan ng Fed na itama, at pangkalahatang pagkiling laban sa mga digital na asset."

"Sa halip na piliing magtrabaho kasama ang isang bangko na gumagamit ng isang mababang-panganib, ganap na nakalaan na modelo ng negosyo, ang Fed sa halip ay nagpakita ng kanyang kakulangan sa paningin at kawalan ng kakayahang umangkop sa pagbabago ng mga Markets," sabi ng pahayag ng Custodia. "Marahil ang higit na pansin sa mga lugar na may tunay na panganib ay pumigil sa mga pagsasara ng bangko na nilikha ng Custodia upang maiwasan. Nakakahiya na ang Custodia ay dapat bumaling sa mga korte upang ipagtanggol ang mga karapatan nito at pilitin ang Fed na sumunod sa batas."

Sa labas ng Crypto sphere, ang pandaigdigang sistema ng pagbabangko ay patuloy na nagpapakita ng pagtaas ng mga palatandaan ng kawalang-tatag pagkatapos ng SVB. Credit Suisse, pagkatapos ng mga taon ng pagiging plagued sa pamamagitan ng kontrobersya, ay pinilit na sumanib sa UBS. At ang First Republic Bank na nakabase sa San Francisco ay nangangailangan ng iniksyon ng $70 bilyon sa pagkatubig mula sa Federal Reserve at J.P. Morgan upang matiyak ang kakayahan nitong matugunan ang mga kinakailangan sa withdrawal.

Rationale para sa pagtanggi ni Custodia

Ang nagpapalabas na paliwanag ng Fed para sa pagtanggi nito sa Custodia ay binanggit ang desisyon ng Crypto bank na huwag iseguro ang mga deposito nito – sa halip, iminungkahi ng bangko na ganap na i-capitalize, na may hawak na $1.08 na cash para sa bawat dolyar na idineposito ng mga customer – na sinabi ng FRB na maaaring tumaas ang panganib ng Custodia na tumakbo at makahawa.

Nagtalo ang Board na ang modelo ng kita ng Custodia, na "halos umaasa lamang sa pagkakaroon ng isang aktibo at masiglang merkado para sa mga crypto-asset" ay ginagawa itong mahina sa pagkasumpungin ng merkado, kahit na inamin ng Board na "Mukhang may sapat na kapital at mapagkukunan ang Custodia upang mapanatili ang mga paunang operasyon."

Ipinaliwanag ng Fed na mayroon itong ilang mga salik na ginagamit nito upang suriin ang isang aplikasyon, mula sa kakayahang pangasiwaan hanggang sa mga lakas ng pananalapi, at nangatuwiran ito na ang mga resulta sa bawat isa ay "napakasama upang magpakita ng sapat na mga batayan sa kanilang sarili para sa paggarantiya ng pagtanggi sa aplikasyon."

ONE sa mga pinakamasakit na obserbasyon mula sa regulator ay sa pagtatasa nito na ang plano sa negosyo ng Custodia ay maaaring hindi lamang isang panganib sa sarili nito, kundi pati na rin sa mga customer ng Crypto na nais nitong pagsilbihan.

"Ang kasalukuyang rekord ay nagpapahiwatig na ang Custodia ay maaaring magdulot ng malaking panganib sa komunidad nito," sabi ng dokumento.

Ang pagiging miyembro ay tinanggihan nang walang pagkiling, ibig sabihin, ang Custodia ay, sa teorya, ay makakapag-apply muli sa hinaharap.

Mga alalahanin sa Stablecoin

Ang pagpuna ng sentral na bangko sa Custodia ay tila higit pa sa sarili nitong negosyo. Ang mga tagamasid sa industriya ng Crypto ay bibigyang pansin ang wika ng Fed sa mga stablecoin – ang mga token na iyon, sa pangkalahatan ay nakatali sa mga stable na asset gaya ng dolyar, na siyang buhay ng kalakalan ng Cryptocurrency .

Sa kaibahan sa kung ano ang dating napagkasunduan ng mga pederal na regulator ay ang pinakaligtas na kurso para sa mga stablecoin – na ang mga ito ay ibibigay ng mga regulated na bangko o mga financial firm na nasa ilalim ng mga katulad na mahigpit na panuntunan – ang Fed ay maraming sinabi noong Biyernes tungkol sa kung gaano kapanganib ang isang Custodia-issued stablecoin. Higit na alinsunod sa mga pahayag na inilabas ng mga regulator ng pagbabangko ng U.S. sa simula ng taon, binalangkas ng sentral na bangko ang mga alalahanin tungkol sa kung ano ang mangyayari sa token ng Custodia na Avit kung ang negosyo ay bibigyan ng Fed master account.

Sinabi ng regulator na ang Custodia na nagtatambak ng mga reserbang Avit nito sa Fed account ay maaaring magbigay ng kahulugan sa merkado na ang token ay may "isang anyo ng implicit backing" mula sa central bank.

"Maaaring bigyang-daan nito ang naturang produkto na mabilis at pandaigdigan; maaari itong maging isang kasangkapan para sa mga tao sa buong mundo upang ma-access kaagad at hindi nagpapakilala ang katatagan ng U.S. dollar," ang argumento ng Fed. Iyon ay maaaring lumikha ng "isang bago, makabuluhan, at pabagu-bagong pinagmumulan ng demand para sa mga pananagutan ng Federal Reserve."

Ang posisyon ng Fed ay nagmumungkahi ng "virtual impossibility - kung hindi aktwal na impossibility - ng mga bangko na nakikipag-ugnayan sa mga stablecoin na inisyu sa bukas, pampublikong blockchains," sabi ni Miller, ang tagapagsalita ng Custodia. "Ito ay kakila-kilabot Policy para sa Estados Unidos, dahil ang iba pang bahagi ng mundo ay nakaisip ng mga solusyon sa problemang ito."

I-UPDATE (Marso 24, 2023, 21:06 UTC): Nagdaragdag ng mga detalye ng mga pananaw ng Fed sa Custodia application.