6 прогнозів для Крипто у 2024 році: Пол Верадіттакіт з Pantera

Минулий рік став свідченням здатності блокчейн-простору відновлюватися навіть у найсуворіших зовнішніх умовах. З глибини «Крипто » на початку року загальна ринкова капіталізація Крипто зросла виріс на 90% до 1,69 трильйона доларів, причому Bitcoin зріс більш ніж удвічі від свого річного мінімуму $16 тис. у січні 2023 року до понад $40 тис. у грудні.

Ця публікація є частиною CoinDesk «Крипто 2024» пакет прогнозів.

У 2023 році ми продовжували відчувати деякі поштовхи хвилі великих обвалів у 2022 році, особливо Суд і вирок FTX і Угода про визнання провини Binance у листопаді, а також миттєве відключення стейблкойна USDC у березні на тлі банківської кризи. У той же час ми продовжували спостерігати прориви в космосі, в тому числі Оновлення Ethereum Shapella до повної мережі Proof-of-Stake, також у березні постановивши, що XRP (здебільшого) не є цінним папером у липні запуск стейблкоіна PYUSD від PayPal і WIN Grayscale над SEC для Bitcoin спот ETF у серпні, а також піонерство нових токенізованих соціальних досвідом, таких як зростання Friend.tech.

Таким чином, ми входимо в 2024 рік з великим Optimism щодо майбутньої дороги. Ось мої головні прогнози щодо Крипто на 2024 рік:

1. Відродження Bitcoin і «DeFi Summer 2.0»

У 2023 році Bitcoin повернувся з bдомінування itcoin (частка біткойна в капіталізації Крипто ринку) зросла з 38% у січні до приблизно 50% у грудні, що зробило його ONE з найкращих екосистем, на яку варто звернути увагу в 2024 році. Є принаймні три основні каталізатори, що сприяють його відродженню в наступному році: (1) четвертий Bitcoin біткойна заплановано на квітень 2024 року, (2) очікуване схвалення інституційними інвесторами кількох спотових ETF Bitcoin і (3) збільшення можливостей програмування як на базовому протоколі (наприклад, Ordinals), так і на рівні 2 та інших рівнях масштабованості такі як Stacks і Підщепа.

На рівні інфраструктури ми вважаємо, що побачимо поширення Bitcoin L2 та іншого рівня масштабованості для підтримки смарт-контрактів. Екосистема Bitcoin повинна об’єднатися навколо ONE або двох мов смарт-контрактів, повних Тьюринга, з головними претендентами, включаючи Rust, Solidity або розширення рідної мови біткойна, наприклад Clarity. Ця мова стане «стандартом» для розробки Bitcoin , подібно до того, як Solidity вважається «стандартом» для розробки Ethereum .

Ми також бачимо основи для можливого «літа DeFi 2.0» на Bitcoin. Оскільки Wrapped BTC (WBTC) сьогодні має a ринкова капіталізація та заблокована загальна вартість (TVL) близько 6 мільярдів доларів, явно існує величезний попит на Bitcoin в DeFi. Сьогодні Ethereum має близько 10% його Ринкова капіталізація $273 млрд в TVL (28 мільярдів доларів). У міру того, як інфраструктура Bitcoin DeFi розвивається, ми потенційно можемо спостерігати зростання загальної вартості DeFi Bitcoin (TVL) порівняно з поточним 300 мільйонів доларів (<0,05% ринкової капіталізації) до ~1-2% ринкової капіталізації Bitcoin (~$10-15 млрд у поточних цінах). У цьому процесі багато практик Ethereum DeFi, ймовірно, будуть перенесені та «натуралізовані» на Bitcoin, як-от нещодавнє зростання написів BRC-20 та таких ідей, як ставка, як-от у Вавилон L2.

Bitcoin NFT, наприклад ті, що вписані в порядкові номери, також можуть отримати збільшену популярність у 2024 році. Оскільки Bitcoin має набагато вищу культурну впізнаваність і меметичну цінність, цілком можливо, що бренди web2 (наприклад, роздрібні торговці елітою) вирішать випустити NFT на Bitcoin, подібно про те, як Tiffanys співпрацювала з Cryptopunks, щоб випустити Колекція підвісок “NFTiff” 2022 року.

2. Токенізований соціальний досвід для нових споживачів

У той час як Web2 перейшов від соціальних до Фінанси, Web3 переходить від Фінанси до соціальних. У серпні 2023 р. friend.tech започаткував нову форму токенізованого соціального досвіду на Основа L2, з користувачами, які можуть купувати та продавати фракціоновані «частки» інших облікових записів X (fka. Twitter), досягаючи пік 30k ETH TVL (приблизно 50 мільйонів доларів США на той час) у жовтні та надихнувши кілька «копіювальних проектів», таких як пост.тех на ARBITRUM. Здається, що friend.tech, шляхом фінансування профілів у Twitter, успішно запровадив нову модель токеноміки для простору SocialFi.

Читайте також: Аманда Кассатт - Як Азія стимулює наступний бичачий ринок Крипто

У наступному році ми очікуємо більше експериментів у соціальному просторі, де токенізація (як взаємозамінних, так і незамінних токенів) відіграватиме ключову роль у переосмисленні соціального досвіду. Взаємозамінні токени, швидше за все, будуть новими формами балів і систем лояльності, тоді як невзаємозамінні токени (NFT) скоріше слугуватимуть профілями та соціальними ресурсами (наприклад, колекційними картками). Обидва вони зможуть торгуватися в мережі та брати участь в екосистемах DeFi.

Об'єктив і Farcaster є двома провідними нативними програмами web3, які інтегрують DeFi із соціальними мережами. Такі проекти, як Дрізд також буде популяризувати системи токенізованих балів для програм лояльності в певних галузях (таких як ресторани), використовуючи комбінацію платежів у стейблкойнах і токенізованих знижок, щоб переосмислити споживчий досвід, функціонально забезпечуючи мережеву альтернативу кредитним карткам.

3. Збільшення «мостів» TradFi-DeFi, таких як стейблкойни та дзеркальні активи

У 2023 році було багато судових позовів у Крипто, включно з кількома гучними перемогами для галузі, такими як Постанова XRP і WIN судового процесу Grayscale ETFі правосуддя за фінансові махінації в Binance і FTX. Поряд з цим спостерігається значне зростання інституційного інтересу та потенційних схвалень ETF для Bitcoin та Ethereum.

У 2024 році ми очікуємо різкого зростання інституційного впровадження, які шукають не лише ETF, а й токенізовані активи реального світу (RWA) і фінансові продукти TradFi. Іншими словами, активи TradFi будуть «віддзеркалені» в DeFi, тоді як Крипто матимуть більший вплив на Ринки TradFi, таким чином створюючи «мости» TradFi-DeFi, які зближують ці два світи для збільшення ліквідності та диверсифікації для інвесторів.

Стейблкойни слугуватимуть ONE з найважливіших зв’язків між світами TradFi та DeFi, причому стейблкойни, такі як USDC і PYUSD, отримають більш широке визнання як опціони портфеля, так і платіжні інструменти. с Circle пообіцяв розглянути IPO у 2024 році, ми також можемо спостерігати збільшення випуску та використання стейблкойнів, відмінних від доларів США, особливо стейблкоїнів, забезпечених євро, таких як EURC Circle, а також Британський фунт, Сінгапурський долар, і Японська ієна стейблкойни. Деякі з цих стейблкойнів можуть бути запущені державними акторами. Це також може призвести до зростання внутрішнього валютного ринку фіатних валют. Токенізовані казначейські зобов'язання вже набули популярності з 800 мільйонами доларів, токенізованими через такі платформи, як ONDO.

4. Перехресне запилення модульних блокчейнів і доказів нульового знання

Як ідея модульних блокчейнів, так і ZKP значно зріли протягом минулого року, наприклад, нещодавній Запуск основної мережі Celestia, Інтеграція Espresso ARBITRUM, Програма Zeth з відкритим вихідним кодом RiscZero, і Запуск Succinct маркетплейсу ЗК. ONE з цікавих тенденцій є те, як ці два наративи злилися воєдино, коли компанії в просторі ZK «модулізуються», зосередившись на певних вертикалях, таких як співпроцесори, рівні Політика конфіденційності , ринки доказів і zkDevOps.

Я очікую, що в наступному році ця тенденція продовжиться, коли Zero Knowledge Proofs з’явиться як інтерфейс між різними компонентами стеку модульного блокчейну. Наприклад, Аксіома Співпроцесор ZK використовує ZKP для надання доказів історичного стану, які потім можуть використовуватися розробниками для виконання обчислень у DApps. Оскільки ZKP є загальним інтерфейсом між цими різними постачальниками, ми побачимо нову еру можливості складання смарт-контрактів. Це надає розробникам, які створюють DApps, набагато більшу гнучкість для постачальників і зменшує бар’єр для входу в стек блокчейну. З боку споживачів, ZKP можуть побачити збільшення випадків використання як спосіб збереження ідентичності та Політика конфіденційності, наприклад, у формі децентралізованих ідентифікаторів на основі ZK.

5. Додатки, які потребують більше обчислень, переміщуються в ланцюг, наприклад AI і DePIN

Багато часу, енергії та капіталу було витрачено на проблему масштабованості децентралізованих програм. Сьогодні більшість проблем масштабованості вирішено – плата GAS на Ethereum L2 вирішена менше 0,02 дол (порівняно з 11,5 дол. США для основної мережі Ethereum ), а на Solana комісії є На 3-4 порядки навіть нижче.

Читайте також: Марк Хохштайн - Які Ринки прогнозують для Крипто в 2024 році

Оскільки ця тенденція збережеться в наступному році, ми вважаємо, що дорогі програми (додатки, які можуть використовувати гігабайти оперативної пам’яті) NEAR часом стануть набагато більш економічно доцільними в мережі. Це включає вертикальні додатки, такі як on-chain системи ШІ, децентралізовані мережі фізичної інфраструктури (DePIN), графи знань у ланцюжку, а також ігри та соціальні мережі, які повністю в ланцюжку. Усе це може радикально змінити економіку даних у ланцюжку, значно покращити досвід як користувачів, так і розробників, оскільки вони звільняються від обтяжливих зборів GAS і суворих обмежень на обчислювальну потужність.

Приклади обчислювально дорогих проектів, які можуть використовувати переваги цього набагато дешевшого мережевого «обчислення», включають Зусилля Hivemapper створити децентралізовані Карти Google на Solana, Біттензора створення децентралізованої платформи машинного навчання, Modulus Labs’ Зусилля в ZKML і мистецтві NFT, створеному штучним інтелектом, Плани Графа для графів знань у ланцюжку та Realmsverse створення мережевого ігрового світу та знань на Starknet.

6. Консолідація загальнодоступних екосистем блокчейнів і моделі «Hub-and-Spoke» для ланцюжків додатків

За останні кілька років відбулося поширення інфраструктурних проектів. Незважаючи на буденність технічна класифікація рівня 1 (L1) і рівня 2 (L2), з точки зору взаємодії з користувачем, немає великої різниці. Це особливо вірно для публічних блокчейнів загального призначення; сьогодні L1, наприклад Solana або Avalanche є прямим конкурентом L2, наприклад ARBITRUM або zkSync для користувачів, проектів і обсягу.

Завдяки цій однорідності ліквідність слугує концентруючою силою для публічних блокчейнів загального призначення, приносячи користь більшим постійним гравцям, таким як ARBITRUM, Optimism і Solana, на чотири найкращі екосистеми сьогодні припадає ~90% загальної вартості заблокованих (ТВЛ). Менші екосистеми повинні зосередити свої зусилля на певних вертикалях (таких як соціальні мережі, ігри, DeFi), щоб зберегти перевагу, фактично перетворюючись на «ланцюжки додатків» або «ланцюжки секторів». вже, три з 10 найкращих L2 за версією TVL (DYDX, Loopring, Ronin) — це фактично ланцюги програм, які спеціалізуються на одній вертикалі. «Злом» TVL менших, новіших ланцюгів L2, таких як Base і Вибух також значною мірою покладаються на окремі «програми-вбивці» (наприклад, friend.tech і BLUR відповідно), щоб встановити плацдарми в об’ємі.

Крім того, більшість провідних публічних блокчейнів загального призначення випустили набори інструментів для ланцюжків додатків (OP Stack, ARBITRUM Nitro, StarkEx ETC), щоб дозволити ланцюжкам додатків використовувати ліквідність цих публічних мереж і розміщувати їх у своїх екосистемних орбітах. Таким чином, ми починаємо бачити модель «хаб і спиця», де кілька публічних блокчейнів загального призначення діють як центральні «хаби», навколо яких є численні «спиці» конкретних ланцюжків програм. У 2024 році, можливо, варто звернути увагу на основних постачальників rollup-as-a-service, таких як Кальдера, Трубопровід, і Затемнення які користуються перевагою цього руху «втулка і спиця».

Висновок

Коли ми підходимо до кінця 2023 року, ми, мабуть, пережили найгірший період ведмежого ринку, перегорнувши сторінку серії жорстоких крахів, які ми спостерігали за останні півтора року, і готові розпочати дослідження нових способів використання випадків. Сьогодні ми знаходимося на переломній точці, коли Крипто більше не стосується виключно фінансування, а радше ширшого уявлення про те, як ми переосмислюємо споживчий, соціальний досвід і досвід розробників за допомогою блокчейнів. Я дуже радий побачити, що чекає 2024 рік на майбутнє нашої індустрії, що все ще зароджується, оскільки ми використовуємо децентралізовані технології, щоб переосмислити нашу цифрову культуру.