6 predicciones sobre las Cripto en 2024: Paul Veradittakit de Pantera

El año pasado fue un testimonio de la capacidad del espacio blockchain para recuperarse incluso de las condiciones externas más duras. Desde las profundidades del "invierno Cripto " a principios de año, la capitalización de mercado general del espacio Cripto ha creció un 90% hasta 1,69 billones de dólares, con Bitcoin más que duplicándose desde su mínimo anual de De $16 000 en enero de 2023 a más de $40 000 en diciembre.

Esta publicación es parte de CoinDesk "Cripto 2024"paquete de predicciones.

En 2023, hemos seguido sintiendo algunas de las réplicas de la ola de grandes colapsos de 2022, en particular elJuicio y veredicto de FTXy elAcuerdo de culpabilidad de Binanceen noviembre, así comoLa desvinculación momentánea de la moneda estable USDCen marzo, en medio de la crisis bancaria. Al mismo tiempo, hemos seguido viendo avances en el espacio, incluido elActualización Shapella de Ethereuma una red Proof-of-Stake completa, también en marzo, laSentencia de que XRP no era (en su mayor parte) un valorEn julio, elLanzamiento de la moneda estable PYUSD de PayPal y La WIN de Grayscale sobre la SEC para el ETF spot de Bitcoin en agosto, y el pionerismo de nuevas experiencias sociales tokenizadas como El auge de Friend.tech.

Así pues, entramos en 2024 con un gran Optimism sobre el camino que nos espera. Estas son mis principales predicciones para la industria de las Cripto en 2024:

1. El resurgimiento de Bitcoin y el “DeFi Summer 2.0”

En 2023, Bitcoin ha protagonizado un regreso, con bDominio de las monedas virtuales (La proporción de Bitcoin en la capitalización del mercado de Cripto ) aumentó del 38% en enero a alrededor del 50% en diciembre, lo que lo convierte en ONE de los principales ecosistemas a tener en cuenta en 2024. Hay al menos tres catalizadores principales que impulsan su renacimiento en el próximo año: (1) El cuarto halving de Bitcoin prevista para abril de 2024, (2) la aprobación esperada de varios ETF spot de Bitcoin por parte de inversores institucionales y (3) un aumento en las características de programabilidad, tanto en el protocolo base (como Ordinals), como en las capas 2 y otras capas de escalabilidad como Stacks y Rizoma.

En cuanto a la infraestructura, creemos que veremos una proliferación de L2 de Bitcoin y otras capas de escalabilidad para respaldar los contratos inteligentes. El ecosistema de Bitcoin debería unirse en torno a ONE o dos lenguajes de contratos inteligentes Turing-completos, y los principales contendientes incluyen Rust, Solidity o la extensión de un lenguaje nativo de Bitcoin como Clarity. Este lenguaje se convertirá en el "estándar" para el desarrollo de Bitcoin , de manera similar a cómo Solidity se considera el "estándar" para el desarrollo de Ethereum .

También vemos los fundamentos para un posible "verano DeFi 2.0" en Bitcoin. Con Wrapped BTC (WBTC) teniendo hoy un capitalización de mercado y valor total bloqueado (TVL) de alrededor de $6 mil millones, claramente hay una enorme demanda de Bitcoin en DeFi. Hoy, Ethereum tiene alrededor del 10% de su Capitalización de mercado de 273 mil millones de dólares en TVL (28 mil millones de dólares)A medida que la infraestructura DeFi de Bitcoin madure, podríamos ver potencialmente un aumento del valor total bloqueado (TVL) de Bitcoin DeFi desde el valor actual. $300 millones (<0,05% de la capitalización de mercado) a ~1-2% de la capitalización de mercado de Bitcoin (~$10-15 mil millones a precios actuales). En este proceso, es probable que muchas prácticas DeFi de Ethereum se transfieran y se “naturalicen” en Bitcoin, como el reciente aumento de las inscripciones BRC-20 e ideas como el staking, como en L2 de Babilonia.

Los NFT de Bitcoin , como los inscritos en Ordinals, también pueden experimentar una mayor popularidad en 2024. Como Bitcoin tiene un reconocimiento cultural y un valor memético mucho mayores, es posible que las marcas web2 (como los minoristas de lujo) opten por lanzar NFT en Bitcoin, de manera similar a cómo Tiffanys se asoció con Cryptopunks para lanzar elColección de colgantes “NFTiff” en 2022.

2. Experiencias sociales tokenizadas para nuevos casos de uso de los consumidores

Mientras que la Web2 ha pasado de lo social a lo Finanzas, la Web3 está pasando de lo Finanzas a lo social. En agosto de 2023, amigo.tecnologíaFue pionero en una nueva forma de experiencias sociales tokenizadas en elBase L2, con usuarios capaces de comprar y vender "acciones" fraccionadas de las cuentas X (anteriormente Twitter) de otros, alcanzando unpico de 30k ETH TVL(unos 50 millones de dólares estadounidenses en ese momento) en octubre, e inspirando varios "proyectos imitadores" comopost.tecnología en ARBITRUM. Parece que amigo.tecnología, a través de la financiarización de los perfiles de Twitter, ha sido pionero con éxito en un nuevo modelo de tokenómica para el espacio SocialFi.

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En el próximo año, esperamos más experimentos en el espacio social, donde la tokenización (tanto los tokens fungibles como los no fungibles) desempeñarán un papel clave en la reinvención de la experiencia social. Es más probable que los tokens fungibles sean formas novedosas de puntos y sistemas de fidelización, mientras que los tokens no fungibles (NFT) es más probable que sirvan como perfiles y recursos sociales (como tarjetas coleccionables). Ambos podrían comercializarse en cadena y participar en los ecosistemas DeFi.

Lente y Teleyectorson dos de las principales aplicaciones nativas de la web3 que integran DeFi con redes sociales. Proyectos comoMirloTambién popularizará los sistemas de puntos tokenizados para programas de fidelización en verticales específicas (como restaurantes), utilizando una combinación de pagos con monedas estables y reembolsos tokenizados para reinventar la experiencia del consumidor, proporcionando funcionalmente una alternativa en cadena a las tarjetas de crédito.

3. Un aumento de los “puentes” entre las finanzas tradicionales y las finanzas descentralizadas, como las monedas estables y los activos reflejados

En 2023 se han producido muchas acciones legales en el Cripto, incluidas varias victorias de alto perfil para la industria, como la Sentencia XRPy elWIN en litigio sobre ETF de Grayscale, y se está haciendo justicia por fraude financiero enBinance y FTXJunto con esto, se produce un gran aumento del interés institucional y de posibles aprobaciones de ETF para Bitcoin y Ethereum.

En 2024, esperamos ver un aumento dramático en la adopción institucional, que no solo buscan ETF, sino también activos del mundo real tokenizados (RWA) y productos financieros TradFi. En otras palabras, los activos TradFi se "duplicarán" en DeFi, mientras que los activos Cripto tendrán una mayor exposición en los Mercados TradFi, creando así "puentes" TradFi-DeFi que acercan estos dos mundos para una mayor liquidez y diversificación para los inversores.

Las monedas estables servirán como ONE de los vínculos más importantes entre los mundos TradFi y DeFi, y las monedas estables como USDC y PYUSD serán más ampliamente aceptadas como opciones de cartera y herramientas de pago. Circle dijo que consideraría una IPO en 2024También podemos ver un aumento en la emisión y el uso de monedas estables no denominadas en dólares estadounidenses, especialmente monedas estables respaldadas por euros comoEURC de Circle, así como Libra británica,Dólar de Singapur, y Yen japonésMonedas estables. Algunas de estas monedas estables pueden ser lanzadas por actores respaldados por el estado. Esto también puede conducir al crecimiento de un mercado de divisas fiduciarias en cadena. Los bonos del Tesoro tokenizados ya han ganado terreno con $800 millones tokenizados a través de plataformas comoONDO.

4. La polinización cruzada de las cadenas de bloques modulares y las pruebas de conocimiento cero

Tanto la idea de las cadenas de bloques modulares como las ZKP han madurado enormemente durante el último año, como el recienteLanzamiento de la red principal de Celestia,Integración ARBITRUM de Espresso,Probador Zeth de código abierto de RiscZero, y Lanzamiento de Succinct de un mercado ZK. Una tendencia interesante es cómo se han fusionado estas dos narrativas, con las empresas en el espacio ZK “modularizando” al enfocarse en verticales específicas, como coprocesadores, capas de Privacidad , mercados de pruebas y zkDevOps.

En el próximo año, espero que esta tendencia continúe, con Zero Knowledge Proofs surgiendo como una interfaz entre diferentes componentes de la pila modular de blockchain. Por ejemplo,Axioma El coprocesador ZK aprovecha los ZKP para proporcionar pruebas de estado históricas, que luego pueden ser utilizadas por los desarrolladores para realizar cálculos en DApps. Con los ZKP como interfaz común entre estos diferentes proveedores, veremos una nueva era de componibilidad de contratos inteligentes. Esto proporciona a los desarrolladores que crean DApps una flexibilidad mucho mayor para los proveedores y reduce la barrera de entrada para la pila de blockchain. Del lado del consumidor, los ZKP pueden ver un aumento en los casos de uso como una forma de preservar la identidad y la Privacidad, como en la forma de identificaciones descentralizadas basadas en ZK.

5. Aplicaciones más intensivas en computación que se mueven en cadena, como IA y DePIN

Se ha invertido mucho tiempo, energía y capital en el problema de la escalabilidad de las aplicaciones descentralizadas. Hoy en día, gran parte del problema de la escalabilidad se ha resuelto: las tarifas de GAS en las capas 2 de Ethereum son menos de 0,02 USD (en comparación con los 11,5 USD de la red principal de Ethereum ), y en Solana las tarifas son 3-4 órdenes de magnitud incluso menor.

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A medida que esta tendencia continúe el próximo año, creemos que las aplicaciones computacionalmente costosas (las aplicaciones pueden utilizar gigabytes de RAM) serán mucho más viables económicamente en la cadena en el futuro NEAR . Esto incluye aplicaciones verticales como sistemas de IA en cadena, redes de infraestructura física descentralizadas (Despin), gráficos de conocimiento en cadena y juegos y redes sociales totalmente en cadena. Todo esto puede transformar radicalmente la economía de datos en cadena y mejorar enormemente la experiencia tanto del usuario como del desarrollador, ya que se liberan de las onerosas tarifas de GAS y de las estrictas restricciones sobre la potencia de cómputo.

Algunos ejemplos de proyectos computacionalmente costosos que pueden aprovechar este “cómputo” en cadena mucho más económico incluyen:Los esfuerzos de Hivemapper para crear un Google Maps descentralizado en Solana, De Bittensorcreación de una plataforma descentralizada de aprendizaje automático,Laboratorios de módulos' esfuerzos en ZKML y arte NFT generado por IA,Los planes del Graphpara gráficos de conocimiento en cadena, y elReinosversocreando un mundo de juego en cadena y una tradición en Starknet.

6. Consolidación de ecosistemas públicos de blockchain y un modelo “Hub-and-Spoke” para appchains

En los últimos años se ha producido una proliferación de proyectos de infraestructura. A pesar de la idea comúncategorización técnica de la Capa 1 (L1) y la Capa 2 (L2)Desde la perspectiva de la experiencia del usuario, no hay mucha diferencia. Esto es especialmente cierto para cadenas de bloques públicas de propósito general; hoy en día, una L1 comoSolana o Avalanchees un competidor directo de un L2 comoARBITRUM o Sincronización zkpara usuarios, proyectos y volumen.

Con esta homogeneidad en su lugar, la liquidez sirve como una fuerza concentradora para las cadenas de bloques públicas de propósito general, beneficiando a los actores más grandes como ARBITRUM. Optimism y Solana, Los cuatro principales ecosistemas representan hoy aproximadamente el 90 % del valor total bloqueado(TVL). Los ecosistemas más pequeños deben concentrar sus esfuerzos en verticales específicas (como las redes sociales, los juegos, las finanzas descentralizadas) para mantener una ventaja, convirtiéndose efectivamente en "cadenas de aplicaciones" o "cadenas sectoriales".Tres de los 10 mejores L2 por TVL (DYDX, Loopring, Ronin) son efectivamente cadenas de aplicaciones que se especializan en una sola vertical. La "entrada" en TVL de cadenas L2 más pequeñas y nuevas como Base y ExplosiónTambién dependen en gran medida de "aplicaciones asesinas" individuales (por ejemplo,amigo.tecnología y BLUR respectivamente) para establecer cabezas de playa en volumen.

Además, la mayoría de las principales cadenas de bloques públicas de propósito general han lanzado kits de herramientas de cadenas de aplicaciones (OP Stack, ARBITRUM Nitro, StarkEx, ETC) para permitir que las cadenas de aplicaciones aprovechen la liquidez de estas redes públicas y las coloquen dentro de las órbitas de sus ecosistemas. Por lo tanto, estamos comenzando a ver un modelo de "centro y radios" donde hay unas pocas cadenas de bloques públicas de propósito general que actúan como "centros" centrales, alrededor de los cuales hay numerosos "radios" de cadenas de aplicaciones específicas. En 2024, puede que valga la pena prestar atención a los principales proveedores de rollup como servicio, como Caldera,Conducto, y Eclipseque aprovechan este movimiento de “centro y radios”.

Conclusión

A medida que nos acercamos al final de 2023, tal vez hayamos superado lo peor del mercado bajista, pasando página de la serie de colapsos brutales que hemos visto durante el último año y medio, y estamos listos para comenzar a explorar nuevos casos de uso. Hoy, estamos en un punto de inflexión, donde las Cripto ya no se tratan únicamente de financiarización, sino más bien de una idea más amplia de cómo redefinimos las experiencias de los consumidores, las redes sociales y los desarrolladores utilizando cadenas de bloques. Estoy muy emocionado por ver lo que 2024 depara al futuro de nuestra industria aún naciente, a medida que utilizamos tecnologías descentralizadas para reimaginar nuestra cultura digital.