Кредитування DeFi проти CeFi: перед вибором усвідомте проблеми та ризики

Крипто стало дуже популярним способом для Крипто отримати додатковий дохід від своїх Крипто .

До того, як інвесторам було запропоновано Крипто , люди зазвичай мали два способи капіталізації своїх інвестицій: ONE— довгострокове зберігання монет і токенів; і по-друге, короткострокова торгівля на нестабільних Ринки і поза ними.

У міру того, як Крипто ринок розвивався, були створені додаткові сервіси, які пропонували інвесторам додаткові можливості. як децентралізовані Фінанси (DeFi) зростав, більш традиційні послуги, такі як банківська справа, були представлені на Крипто ринку.

Криптовалюти з підтримкою смарт-контрактів, такі як Ethereum, дозволили компаніям пропонувати ці банківські послуги користувачам Крипто у всьому світі. ONE із найпопулярніших варіантів використання DeFi є надання послуг кредитування та запозичення власникам Крипто .

Ви читаєте Крипто для радників, щотижневий огляд цифрових активів і майбутнього Фінанси для фінансових радників. Підпишіться тут отримувати розсилку щочетверга.

Подібно до банку, який пропонує дохід готівковим вкладникам, банківські послуги DeFi пропонують дохід власникам Крипто . Користувачі можуть вносити Крипто в смарт-контракт і отримувати відсотки на свої гроші, які зазвичай виплачуються їм у формі Криптовалюта.

Ці протоколи кредитування за розумними контрактами зазвичай пропонують вищу прибутковість, ніж традиційні банки, що привернуло увагу багатьох Крипто . Банківські послуги DeFi усувають потребу в центральній стороні для полегшення функцій кредитування та запозичення, ефективно знижуючи комісії та збільшуючи дохідність для учасників.

DeFi lending використовує потужність смарт-контрактів, щоб пропонувати ці послуги через Технології блокчейн.

Переваги та недоліки DeFi

Деякі з переваг використання протоколу кредитування DeFi порівняно з традиційним банком включають:

• Анонімність
• Децентралізація
• Надмірне забезпечення позик
• Глобальна доступність

Із зростанням популярності послуги все більше компаній почали пропонувати на ринку послуги кредитування та позичання на основі DeFi. Популярність таких платформ, як Aave, MakerDAO, Compound і Solend, зростала. Зараз на платформах кредитування DeFi заблоковано 65 мільярдів доларів.

Коли користувач бажає брати участь у банківській системі DeFi, він повинен безпосередньо взаємодіяти з протоколом. Це включає в себе надсилання їхньої Крипто в смарт-контракт і пряме управління інвестиціями.

Крипто зосереджуються на покращенні досвіду користувача під час взаємодії з цією Технології, але вона все ще представляє унікальний виклик для інвесторів. Багатьох людей, які хочуть отримати прибуток на своїх Крипто позиціях, відлякує те, що вони не можуть використовувати сторонні сервіси під час взаємодії з протоколом DeFi.

Читайте також: Розуміння DeFi та його важливості в Крипто

CeFi як міст між DeFi і TradFi

Через ці технологічні бар’єри підприємці побачили можливість створити «посередника». Такі популярні платформи, як BlockFi, Celsius, Voyager, серед інших, почали пропонувати «DeFi як послугу» або платформи, які вимагатимуть від користувачів лише депонувати свої монети в центральній організації, щоб отримати прибуток.

Ці компанії, які на ринку часто називають «CeFi» (централізоване Фінанси), розвивалися дуже швидко завдяки простоті використання та набагато простішому досвіду для користувачів-початківців. Вони почали продавати свої послуги та швидко збільшили свої активи під управлінням.

Користувальницький досвід у CeFi набагато простіший, тому для користувачів потрібен ONE обліковий запис, щоб почати отримувати дохід від своїх Крипто позицій. Потім ці Крипто позичатимуть гроші безпосередньо позичальникам, обробляючи Крипто , андеррайтинг ETC. Користувачі платформ CeFi просто внесли б свої кошти, а потім отримували свій дохід щомісяця.

Важлива відмінність між DeFi і CeFi полягає в тому, що коли користувач взаємодіє з DeFi, він просто повинен вірити, що смарт-контракт складено безпечним способом. DeFi — це однорангове кредитування, яке не вимагає такої ж довіри, як взаємодія з компанією CeFi.

Коли користувач вносить кошти на платформу CeFi, існує багато традиційних банківських ризиків, таких як:

• Платоспроможність платформи CeFi
• Адекватні стандарти андеррайтингу
• Дотримання стандартів застави
• Довіряйте розсуд платформи CeFi під час кредитування

Коли користувач вирішує безпосередньо використовувати платформу DeFi, йому потрібен вищий рівень технологічних знань. Від інвестора вимагається набагато більша практичність в управлінні власними інвестиціями. DeFi не є надійним і децентралізованим, що створює більшу довіру до банківських послуг завдяки можливості перевірки основного коду смарт-контракту.

Платформи CeFi по суті передають технологічні перешкоди від вкладника до установи, але вимагають від вкладника довіри центральній стороні та її практикам кредитування.

Вибухають попереджувальні знаки CeFi

У 2020 і 2021 роках платформи CeFi значно зросли. «DeFi як послуга» стала популярною, і багато платформ CeFi керували мільярдами доларів від імені своїх клієнтів.

Влітку 2022 року популярні платформи CeFi Celsius Network і Voyager Digital заморозили кошти клієнтів. Стандарти кредитування цих платформ були не на належному рівні, і компанії втратили багато коштів своїх клієнтів.

Частково це було пов’язано з екстремальними ринковими умовами (ринкова капіталізація Крипто впала майже на 60% від максимального рівня) та відсутністю належних заходів запобігання ризикам. З тих пір Celsius і Voyager оголосили про банкрутство, в результаті чого їхні рахунки вкладників були заморожені, а їхня можливість знімати свої гроші з платформ обмежена.

Читайте також: За падінням Voyager: Крипто діяв як банк і збанкрутував

Регуляторні проблеми також впливають на ці платформи централізованого кредитування. Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) подала до суду на популярну платформу BlockFi і оштрафувала її через те, що вона не змогла належним чином зареєструватися в SEC. BlockFi погодився сплатити 100 мільйонів доларів штрафу та більше не може пропонувати дохід новим клієнтам. Наразі він подає заявку на відповідні ліцензії та сподівається запропонувати дохід клієнтам із схвалення SEC у майбутньому.

Проте платформи DeFi працювали без проблем. Aave та MakerDAO, зокрема, не мали таких труднощів, як платформи CeFi, і наразі доступні для користувачів.

DeFi чи CeFi: що вибрати радникам і клієнтам?

Інвестори стикаються зі складною ситуацією: Навчання технологічні знання, необхідні для індивідуальної взаємодії з платформами DeFi, або довірити платформі CeFi свої кошти.

Інтелектуальні контракти з відкритим вихідним кодом, які використовують платформи DeFi, можуть мати більший період навчання, ніж просто використання платформи CeFi. Однак у складних ринкових умовах системи без дозволу та надійності, які використовує DeFi, виявилися надійним методом для інвесторів для отримання доходу від своїх Крипто позицій.

Читайте також: Чому DeFi може бути безпечнішим за традиційне Фінанси

Як радник ви повинні розуміти ризики, пов’язані як з DeFi, так і з CeFi, а також з різними послугами, які пропонуються навколо цих технологій.

Клієнти можуть висловити зацікавленість у створенні прибутку на своїх Крипто позиціях, і важливо, щоб консультанти розуміли ризики та проблеми, пов’язані з обома кінцями спектру – індивідуальна взаємодія з платформою DeFi та довіра платформі CeFi.

Можливо, незабаром платформи CeFi стануть регульованими підприємствами із захистом інвесторів і задовільною практикою управління ризиками. Але до тих пір, поки не буде встановлено належний захист, навчитися безпосередньо взаємодіяти з платформами DeFi стане унікальним і більш прозорим способом доступу до цих банківських послуг.

Читайте також: DeFi проти CeFi в Крипто