DeFi vs CeFi Lending: prima di scegliere, comprendere le sfide e i rischi

I prestiti in Cripto sono diventati un metodo molto popolare tra gli investitori in Cripto per generare entrate aggiuntive sui loro portafogli Cripto .

Prima che i prestiti in Cripto venissero offerti agli investitori, gli individui avevano in genere due metodi per capitalizzare i propri investimenti: ONE, il possesso a lungo termine di monete e token; e due, il trading a breve termine dentro e fuori dai Mercati volatili.

Con la maturazione del mercato Cripto , sono stati creati servizi aggiuntivi e sono state offerte ulteriori opportunità agli investitori. Finanza decentralizzata (DeFi) è cresciuta, servizi più tradizionali come quelli bancari sono stati introdotti nel mercato Cripto .

Le criptovalute abilitate per smart contract, come Ethereum, hanno permesso alle aziende di offrire questi servizi bancari agli utenti Cripto a livello globale. ONE dei casi d'uso più popolari di DeFi è offrire servizi di prestito e prestito ai detentori Cripto .

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Proprio come una banca che offre un rendimento ai depositanti in contanti, i servizi bancari DeFi offrono un rendimento ai detentori Cripto . Gli utenti sono in grado di depositare token Cripto in uno smart contract e guadagnare interessi sul loro denaro, solitamente pagati loro sotto forma di Criptovaluta.

Questi protocolli di prestito con contratto intelligente offrono in genere un rendimento più elevato rispetto alle banche tradizionali, il che ha attirato l'attenzione di molti investitori in Cripto . I servizi bancari DeFi eliminano la necessità di una parte centrale per facilitare le funzioni di prestito e assunzione di prestiti, riducendo in modo efficiente le commissioni e aumentando i rendimenti per i partecipanti.

I prestiti DeFi sfruttano la potenza dei contratti intelligenti per offrire questi servizi tramite la Tecnologie blockchain.

Vantaggi e svantaggi della DeFi

Ecco alcuni dei vantaggi dell'utilizzo di un protocollo di prestito DeFi rispetto a una banca tradizionale:

• Anonimato
• Decentramento
• Sovra-collateralizzazione dei prestiti
• Accessibilità globale

Con l'aumentare della popolarità del servizio, sempre più aziende hanno iniziato a offrire servizi di prestito e prestito basati su DeFi al mercato. Piattaforme come Aave, MakerDAO, Compound e Solend sono diventate sempre più popolari. Attualmente ci sono 65 miliardi di $ bloccati nelle piattaforme di prestito DeFi.

Quando un utente desidera partecipare al sistema bancario DeFi, deve interagire direttamente con il protocollo. Ciò include l'invio della propria Cripto allo smart contract e la gestione diretta dell'investimento.

Gli sviluppatori Cripto si sono concentrati sul miglioramento dell'esperienza utente quando interagiscono con questa Tecnologie, ma rappresenta comunque una sfida unica per gli investitori. Molte persone che vogliono guadagnare rendimento sulle loro posizioni in Cripto sono respinte perché non possono utilizzare un servizio di terze parti quando interagiscono con un protocollo DeFi.

Continua a leggere: Comprendere la DeFi e la sua importanza nell'economia Cripto

CeFi come ponte tra DeFi e TradFi

A causa di queste barriere tecnologiche, gli imprenditori hanno visto l'opportunità di creare un "intermediario". Piattaforme popolari come BlockFi, Celsius, Voyager, tra le altre, hanno iniziato a offrire "DeFi come servizio", ovvero piattaforme che richiederebbero agli utenti solo di depositare le proprie monete presso un'entità centrale per generare rendimento.

Queste aziende, spesso chiamate "CeFi" ( Finanza centralizzata) dal mercato, sono cresciute molto rapidamente grazie alla loro facilità d'uso e a un'esperienza molto più semplice per gli utenti alle prime armi. Hanno iniziato a commercializzare i loro servizi e hanno rapidamente aumentato i loro asset in gestione.

L'esperienza utente in CeFi è molto più semplice, richiedendo ONE account per gli utenti, per iniziare a guadagnare un rendimento sulle loro posizioni Cripto . Queste società Cripto presterebbero quindi il denaro direttamente ai mutuatari, gestendo i trasferimenti Cripto , la sottoscrizione, ETC. Gli utenti delle piattaforme CeFi depositerebbero semplicemente i loro fondi e quindi riceverebbero il loro reddito su base mensile.

Una differenza importante tra DeFi e CeFi è che quando un utente interagisce con DeFi, deve semplicemente fidarsi che lo smart contract sia scritto in modo sicuro. DeFi è un prestito peer-to-peer e non richiede la stessa quantità di fiducia che richiede l'interazione con una società CeFi.

Quando un utente deposita fondi su una piattaforma CeFi, sussistono molti dei rischi bancari tradizionali, quali:

• Solvibilità della piattaforma CeFi
• Standard di sottoscrizione adeguati
• Rispetto degli standard di collateralizzazione
• Fidarsi della discrezione della piattaforma CeFi quando si presta

Quando un utente decide di utilizzare direttamente una piattaforma DeFi, è richiesto un livello più elevato di conoscenza tecnologica. L'investitore deve essere molto più pratico nella gestione dei propri investimenti. La DeFi è senza fiducia e decentralizzata, il che crea maggiore fiducia nei servizi bancari grazie alla capacità di verificare il codice del contratto intelligente sottostante.

Le piattaforme CeFi sostanzialmente esternalizzano gli ostacoli tecnologici dal depositante all'istituto, ma richiedono al depositante di fidarsi di un soggetto centrale e delle sue pratiche di prestito.

Eruzione dei segnali di allarme CeFi

Le piattaforme CeFi hanno registrato una crescita enorme nel 2020 e nel 2021. La popolarità del "DeFi come servizio" è cresciuta e molte delle piattaforme CeFi hanno gestito miliardi di dollari per conto dei propri clienti.

Nell'estate del 2022, le popolari piattaforme CeFi Celsius Network e Voyager Digital hanno congelato i fondi dei clienti. Gli standard di prestito di queste piattaforme non erano all'altezza e le aziende hanno perso molti dei fondi dei loro clienti.

Ciò è dovuto, in parte, alle condizioni estreme del mercato (la capitalizzazione di mercato delle Cripto è scesa di quasi il 60% rispetto al massimo) e alla mancanza di misure adeguate di prevenzione del rischio. Da allora, Celsius e Voyager hanno dichiarato bancarotta, causando il congelamento dei conti dei depositanti e la limitazione della loro capacità di prelevare denaro dalle piattaforme.

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Anche le preoccupazioni normative stanno avendo un impatto su queste piattaforme di prestito centralizzate. La popolare piattaforma BlockFi è stata citata in giudizio dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti e multata perché non si è registrata correttamente presso la SEC. BlockFi ha accettato di pagare 100 milioni di dollari di sanzioni e non è più in grado di offrire rendimento ai nuovi clienti. Attualmente sta richiedendo le licenze corrette e spera di offrire il rendimento ai clienti con l'approvazione della SEC in futuro.

Le piattaforme DeFi, tuttavia, hanno funzionato senza problemi. Aave e MakerDAO, tra gli altri, non hanno avuto le stesse difficoltà delle piattaforme CeFi e sono attualmente disponibili per gli utenti.

DeFi o CeFi: quale dovrebbero scegliere consulenti e clienti?

Gli investitori si trovano di fronte a una situazione difficile: Imparare le conoscenze tecnologiche necessarie per interagire individualmente con le piattaforme DeFi oppure affidare i propri fondi a una piattaforma CeFi.

Gli smart contract open source utilizzati dalle piattaforme DeFi potrebbero avere una curva di apprendimento maggiore rispetto al semplice utilizzo di una piattaforma CeFi. Tuttavia, in condizioni di mercato difficili, i sistemi senza autorizzazione e senza fiducia utilizzati da DeFi hanno dimostrato di essere un metodo sostenibile per gli investitori per generare reddito sulle loro posizioni Cripto .

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In qualità di consulente, devi comprendere i rischi associati sia alla DeFi che alla CeFi, nonché i vari servizi offerti attorno a queste tecnologie.

I clienti possono esprimere interesse nel generare un rendimento sulle loro posizioni Cripto ed è importante che i consulenti comprendano i rischi e le preoccupazioni associati ad entrambe le estremità dello spettro– interagire individualmente con una piattaforma DeFi e fidarsi di una piattaforma CeFi.

Forse le piattaforme CeFi saranno presto delle attività regolamentate con protezioni per gli investitori e pratiche di gestione del rischio soddisfacenti. Ma finché non saranno in atto protezioni adeguate, imparare a interagire direttamente con le piattaforme DeFi rappresenta un modo unico e più trasparente per accedere a questi servizi bancari.

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