Що означає ліквідація і як її уникнути?

Висока волатильність Крипто означає, що ліквідації є звичайним явищем.

Bitcoin та інші криптовалюти відомі тим, що вони є високого ризику інвестиції, схильні до екстремальних коливань цін. Але хоча ця нестабільність викликає занепокоєння регуляторів, вона також дає можливість для інвесторів отримати значні прибутки, особливо в порівнянні з традиційними класами активів, такими як акції та товари. У 2020 році, на тлі спалаху коронавірусу, Bitcoin завершив рік на висоті 160% проти S&P 500 на 14%, а золото подорожчало на 22%.

До цієї нестабільності додається потенціал збільшення розміру позицій Крипто торгівлі за рахунок використання похідних продуктів, таких як маржинальна торгівля, безстрокові свопи і ф'ючерси. Похідні фінансові інструменти — це контракти, які базуються на ціні базового активу і дозволяють людям робити ставки на майбутню ціну активу. Крипто вперше з’явилися в 2011 рік і набрали величезного імпульсу в останні роки, особливо серед фанатів роздрібних інвесторів, які прагнуть отримати максимум від своїх торгових стратегій.

За допомогою маржинальної торгівлі трейдери можуть збільшити свій потенціал прибутку, використовуючи позичені кошти на біржі Криптовалюта . Binance, Huobi та Bitmex є одними з провідних прикладів централізованих Крипто , які дозволяють клієнтам торгувати на маржі.

Але тут слід зауважити дещо дуже важливе. Хоча запозичення коштів для збільшення ваших торгових позицій може збільшити будь-які потенційні прибутки, ви також можете втратити свій інвестований капітал так само легко, що робить цей тип торгівлі мечем про два кінці.

Що таке маржинальна торгівля?

Маржинальна торгівля передбачає збільшення суми грошей, якими ви повинні торгувати, шляхом запозичення коштів третіх сторін. Подумайте про це як про позику грошей у незнайомця, щоб купити Bitcoin або іншу Криптовалюта. Але в цьому випадку ви позичаєте на Крипто . Це дозволяє інвесторам збільшити розмір своїх торгових позицій, також відомих як «кредитне плече».

Природно, незнайома людина не позичить вам грошей на безкоштовну торгівлю. Подібним чином, під час маржинальної торгівлі біржа вимагатиме від вас застави певної кількості Крипто або фіатної валюти, відомої як «початкова маржа», щоб відкрити торгову позицію. Ця початкова маржа є ніби страховим фондом для біржі на випадок, якщо торгівля піде проти позичальника.

Варто також зазначити, що сума грошей, яку ви можете позичити на біржі відносно вашої початкової маржі, визначається кредитним плечем. Наприклад, якщо ви використовуєте кредитне плече в 5 разів із початковою маржею в 100 доларів, ви візьмете кредит у 400 доларів, щоб збільшити свою торгову позицію зі 100 до 500 доларів.

Читайте також: Торгівля Крипто опціонами, пояснення

Кожна торгівля має потенціал заробити або втратити більше грошей залежно від розміру кредитного плеча. Наприклад, використовуючи наведений вище приклад 5-кратного кредитного плеча, якщо ціна активу зросте на 10%, ви отримаєте прибуток у розмірі 50 доларів США на вашій торговій позиції в 500 доларів США, що становить 50% прибутку відносно вашої початкової маржі в 100 доларів США. Тоді ви можете погасити позику в розмірі 400 доларів, яку ви взяли, і KEEP собі 150 доларів (50 доларів прибутку + 100 доларів початкової маржі).

Проте, якщо вартість Криптовалюта , якою ви торгуєте, впаде на 10%, ви втратите 50 доларів США від початкової маржі (втрата 50%).

Існує проста формула для розрахунку ваших потенційних прибутків/збитків при використанні кредитного плеча.

Прибуток або збиток = (Початкова маржа) x (% руху ціни) x (кредитне плече)

Для ясності використовуйте «плюс», щоб позначати позитивні зміни ціни, і «мінус» — негативні. Загалом пам’ятайте, що кредитне плече – це те, скільки ваша початкова маржа може отримати АБО втратити. Переконайтеся, що ваші потенційні збитки KEEP на контрольованому рівні.

Що таке ліквідація?

У контексті Ринки Криптовалюта ліквідація означає, коли біржа примусово закриває позицію трейдера за кредитним плечем через часткову або повну втрату початкової маржі трейдера. Це трапляється, коли трейдер не в змозі виконати вимоги маржі для кредитного плеча (не має достатньо коштів, щоб KEEP торгівлю відкритою). Ліквідація відбувається як у маржі, так і ф'ючерсна торгівля.

Торгівля з кредитним плечем — це a високого ризику стратегії, і можна втратити всю свою заставу (початкову маржу), якщо ринок зробить досить великий рух проти вашої позиції кредитного плеча. Фактично, деякі країни, такі як Велика Британія, вважають це настільки ризикованим заборонений Крипто не пропонувати роздрібним інвесторам торговельні продукти з кредитним плечем, щоб захистити трейдерів-початківців від ліквідації та втрати всього інвестованого капіталу.

Ви можете KEEP відсоток, який ринок має рухатися проти вашої позиції, щоб він був ліквідований, використовуючи цю формулу:

Ліквідація % = 100 / кредитне плече

Наприклад, якщо ви використовуєте кредитне плече 5x, ваша позиція буде ліквідована, якщо ціна активу зміниться на 20% відносно вашої позиції (100/5 = 20.)

Як уникнути ліквідації

При використанні кредитного плеча існує кілька доступних варіантів для зменшення шансів бути ліквідованим. ONE із цих варіантів відомий як «стоп-лосс».

Стоп-лосс, інакше відомий як «стоп-ордер» або «стоп-ринковий ордер», — це розширений ордер, який інвестор розміщує на Крипто , наказуючи біржі продати актив, коли він досягає певної ціни.

Під час встановлення стоп-лоссу вам потрібно буде ввести:

• Стоп ціна: ціна, за якою буде виконано ордер стоп-лосс
• Ціна продажу: Ціна, за якою ви плануєте продати певний Крипто
• Розмір: скільки конкретного активу ви плануєте продати

Якщо ринкова ціна досягає вашої стоп-ціни, стоп-ордер автоматично виконується та продається актив за вказаною ціною та сумою. Якщо трейдер відчуває, що ринок може швидко рухатися проти нього, він може встановити ціну продажу нижчою за стоп-ціну, щоб вона з більшою ймовірністю була заповнена (куплена іншим трейдером).

Основною метою стоп-лоссу є обмеження потенційних втрат. Щоб поглянути на ситуацію в перспективі, розглянемо два сценарії.

Сценарій 1: Трейдер має 5000 доларів на своєму рахунку, але вирішує використати початкову маржу в 100 доларів і кредитне плече в 10 разів, щоб створити позицію в 1000 доларів. Він розміщує стоп-лосс на рівні 2,5% від початкової позиції. У цьому випадку трейдер потенційно може втратити 25 доларів у цій торгівлі, що становить лише 0,5% від усього розміру його рахунку.

Якщо трейдер не використовує стоп-лосс, його позиція буде ліквідована, якщо ціна активу впаде на 10%. Запам'ятайте наведену вище формулу ліквідації.

Сценарій 2: Інший трейдер має 5000 доларів на своєму торговому рахунку, але використовує початкову маржу в 2500 доларів і 3-кратне кредитне плече, щоб створити позицію в 7500 доларів. Розмістивши стоп-лосс на 2,5% від своєї початкової позиції, трейдер міг би втратити 187,5 доларів США в цій угоді, тобто 3,75% втрати від свого рахунку.

Урок тут полягає в тому, що хоча використання вищого кредитного плеча зазвичай вважається дуже ризикованим, цей фактор стає дуже важливим, якщо розмір вашої позиції занадто великий, як видно з другого сценарію. Як правило, намагайтеся, щоб ваші втрати на угоду KEEP менше 1,5% від загального розміру вашого рахунку.

Де встановити стоп-лосс

Коли справа доходить до маржинальної торгівлі, управління ризиками є, мабуть, найважливішим уроком. Вашою головною метою має бути KEEP збитків, навіть перш ніж думати про прибутки. Жодна торгова модель не є безпомилковою. Тому ви повинні розгорнути механізми, які допоможуть вам вижити, коли ринок T йде так, як очікувалося.

Правильне розміщення стоп-лосс є життєво важливим, і хоча немає золотого правила для встановлення стоп-лоссу, часто рекомендується спред у 2%-5% від розміру вашої угоди. Крім того, деякі трейдери вважають за краще встановлювати стоп-лосс трохи нижче останнього мінімуму коливання (за умови, що він не такий низький, що вас можуть ліквідувати до того, як він спрацює).

По-друге, вам слід керувати розміром торгівлі та пов’язаним із ним ризиком. Чим вище ваше кредитне плече, тим вищі ваші шанси на ліквідацію. Використання надмірного кредитного плеча схоже на піддавання вашого капіталу непотрібному ризику. Крім того, деякі біржі агресивно керують ліквідаціями. BitMEX, наприклад, дозволяє трейдерам лише тримати BTC як початкова маржа. Це означає, що якщо ціна біткоїна падає, то знижується і сума коштів, що зберігаються під заставу, що призводить до швидшої ліквідації.

Через ризик, пов’язаний із торгівлею кредитним плечем, деякі біржі знизили ліміт, до якого трейдери можуть отримати доступ. Обидва Binance і FTX є одними з провідних централізованих Крипто , які скоротили ліміти кредитного плеча зі 100x до 20x.