Cosa significa liquidazione e come evitarla?

L'elevata volatilità del mercato Cripto fa sì che le liquidazioni siano un evento comune.

Bitcoine altre criptovalute sono rinomate per esseread alto rischioinvestimenti soggetti a oscillazioni estreme dei prezzi. Ma mentre questa volatilità li rende una preoccupazione per i regolatori, rappresenta anche un'opportunità per gli investitori di generare profitti significativi, in particolare se confrontati con classi di attività tradizionali come azioni e materie prime. Nel 2020, durante l'epidemia di coronavirus, Bitcoin ha chiuso l'anno in rialzo 160%rispetto all'S&P 500 al 14% e all'oro in rialzo del 22%.

A questa volatilità si aggiunge il potenziale di aumentare le dimensioni delle posizioni di trading Cripto attraverso l'uso di prodotti derivati ​​come negoziazione a margine,swap perpetui E futuro. I derivati ​​sono contratti basati sul prezzo di un asset sottostante e consentono alle persone di scommettere sul prezzo futuro dell'asset. I derivati ​​Cripto sono apparsi per la prima volta in 2011e hanno acquisito un enorme slancio negli ultimi anni, soprattutto tra gli investitori al dettaglio entusiasti che cercano di ottenere il massimo dalle loro strategie di trading.

Con il trading a margine, i trader possono aumentare il loro potenziale di guadagno utilizzando fondi presi in prestito da uno scambio Criptovaluta . Binance, Huobi e Bitmex sono alcuni dei principali esempi di scambi Cripto centralizzati che consentono ai clienti di fare trading a margine.

Ma c'è qualcosa di molto importante da notare qui. Mentre prendere in prestito fondi per aumentare le tue posizioni di trading può amplificare qualsiasi potenziale guadagno, puoi anche perdere il tuo capitale investito con altrettanta facilità, rendendo questo tipo di trading un'arma a doppio taglio.

Cos'è il trading a margine?

Il trading a margine comporta l'aumento della quantità di denaro con cui fare trading prendendo in prestito fondi da terze parti. Immagina di prendere in prestito denaro da uno sconosciuto per acquistare Bitcoin o un'altra Criptovaluta. Ma in questo caso, stai prendendo in prestito da un exchange Cripto . Ciò consente agli investitori di aumentare la dimensione delle loro posizioni di trading, note anche come "leva finanziaria".

Naturalmente, uno sconosciuto non ti presterebbe soldi per fare trading gratuitamente. Allo stesso modo, nel trading a margine, l'exchange ti richiederà di mettere a disposizione una quantità di Cripto o fiat come garanzia, nota come "margine iniziale", per aprire una posizione di trading. Questo margine iniziale è come un fondo assicurativo per l'exchange nel caso in cui il trading vada contro il mutuatario.

Vale anche la pena di menzionare che la quantità di denaro che puoi prendere in prestito da un exchange rispetto al tuo margine iniziale è determinata dalla leva finanziaria. Ad esempio, se utilizzi una leva finanziaria 5x su un margine iniziale di $ 100, prenderai un prestito di $ 400 per aumentare la tua posizione di trading da $ 100 a $ 500.

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Ogni trade ha il potenziale di fare o perdere più soldi a seconda della dimensione della leva finanziaria. Ad esempio, usando l'esempio di leva finanziaria 5x sopra, se il prezzo di un asset aumenta del 10%, otterrai un profitto di $ 50 sulla tua posizione di trading da $ 500, che rappresenta un profitto del 50% rispetto al tuo margine iniziale di $ 100. Potresti quindi rimborsare il prestito di $ 400 che hai contratto e KEEP $ 150 per te ($ 50 di profitto + $ 100 di margine iniziale).

Tuttavia, se il valore della Criptovaluta su cui stai facendo trading scende del 10%, avresti perso 50 $ dal tuo margine iniziale (perdita del 50%).

Esiste una formula semplice per calcolare i potenziali profitti/perdite quando si utilizza la leva finanziaria.

Profitto o perdita = (margine iniziale) x (% movimento del prezzo) x (leva finanziaria)

Per chiarezza, usa "più" per rappresentare movimenti di prezzo positivi e "meno" per movimenti di prezzo negativi. In generale, ricorda che la leva finanziaria è quanto il tuo margine iniziale può guadagnare O perdere. Assicurati KEEP le tue potenziali perdite a livelli gestibili.

Che cosa è la liquidazione?

Nel contesto dei Mercati Criptovaluta , la liquidazione si riferisce a quando un exchange chiude forzatamente la posizione con leva di un trader a causa di una perdita parziale o totale del margine iniziale del trader. Ciò accade quando un trader non è in grado di soddisfare i requisiti di margine per una posizione con leva (non ha fondi sufficienti per KEEP aperta la negoziazione). La liquidazione si verifica sia nel margine che negoziazione di futures.

Il trading con una posizione con leva finanziaria è unad alto rischiostrategia, ed è possibile perdere l'intero collaterale (margine iniziale) se il mercato fa una mossa abbastanza grande contro la tua posizione con leva finanziaria. Infatti, alcuni paesi come il Regno Unito lo considerano così rischioso che havietato gli exchange Cripto non offrono agli investitori al dettaglio prodotti di trading con leva finanziaria per proteggere i trader alle prime armi dal rischio di liquidazione e perdita di tutto il capitale investito.

Puoi KEEP traccia della percentuale di cui il mercato ha bisogno per muoversi contro la tua posizione affinché venga liquidata utilizzando questa formula:

Liquidazione % = 100 / Leva finanziaria

Ad esempio, se utilizzi una leva finanziaria 5x, la tua posizione verrà liquidata se il prezzo di un asset si muove del 20% a sfavore della tua posizione (100/5 = 20).

Come evitare la liquidazione

Quando si usa la leva finanziaria, ci sono una manciata di opzioni disponibili per mitigare le possibilità di essere liquidati. ONE di queste opzioni è nota come "stop loss".

Uno stop-loss, altrimenti noto come "ordine stop" o "ordine stop-market", è un ordine avanzato che un investitore inserisce su un exchange Cripto , ordinando all'exchange di vendere un asset quando raggiunge un determinato prezzo.

Quando imposti uno stop loss, dovrai inserire:

• Prezzo di stop: Il prezzo a cui verrà eseguito l'ordine stop loss
• Prezzo di vendita:Il prezzo al quale intendi vendere una particolare Cripto
• Misurare: Quanto di un bene specifico intendi vendere

Se il prezzo di mercato raggiunge il tuo prezzo stop, l'ordine stop viene eseguito automaticamente e vende l'asset al prezzo e all'importo indicati. Se il trader ritiene che il mercato potrebbe muoversi rapidamente contro di lui, potrebbe scegliere di impostare il prezzo di vendita più basso del prezzo stop, in modo che sia più probabile che venga riempito (acquistato da un altro trader).

Lo scopo principale di uno stop loss è limitare le potenziali perdite. Per mettere le cose in prospettiva, consideriamo due scenari.

Scenario 1:Un trader ha $ 5.000 nel suo account ma decide di usare un margine iniziale di $ 100 e una leva finanziaria di 10x per creare una posizione di $ 1.000. Imposta uno stop loss al 2,5% dalla sua posizione di ingresso. In questo caso, il trader potrebbe potenzialmente perdere $ 25 in questa operazione, che è un misero 0,5% dell'intera dimensione del suo account.

Se il trader non usa uno stop loss, la sua posizione verrà liquidata se c'è un calo del 10% nel prezzo dell'asset. Ricorda la formula di liquidazione sopra.

Scenario 2:Un altro trader ha $ 5.000 nel suo conto di trading ma usa un margine iniziale di $ 2.500 e una leva finanziaria 3x per creare una posizione di $ 7.500. Impostando uno stop loss al 2,5% di distanza dalla sua posizione di ingresso, il trader potrebbe perdere $ 187,5 in questa operazione, una perdita del 3,75% dal suo conto.

La lezione qui è che, mentre usare una leva finanziaria più alta è in genere considerato molto rischioso, questo fattore diventa molto importante se la dimensione della tua posizione è troppo grande, come si vede nel secondo scenario. Come regola generale, cerca di KEEP le tue perdite per operazione a meno dell'1,5% dell'intera dimensione del tuo account.

Dove impostare uno stop loss

Quando si tratta di trading a margine, la gestione del rischio è probabilmente la lezione più importante. Il tuo obiettivo primario dovrebbe essere quello di KEEP le perdite a un livello minimo, anche prima di pensare ai profitti. Nessun modello di trading è infallibile. Pertanto, devi implementare meccanismi che ti aiutino a sopravvivere quando il mercato T va come previsto.

Impostare correttamente gli stop loss è di vitale importanza e, sebbene non esista una regola d'oro per impostare uno stop loss, spesso si consiglia uno spread del 2%-5% della dimensione del trade. In alternativa, alcuni trader preferiscono impostare gli stop loss appena sotto il minimo di swing più recente (a patto che non sia così basso da rischiare di essere liquidati prima che si attivi).

In secondo luogo, dovresti gestire le dimensioni del tuo trading e il rischio associato. Maggiore è la tua leva finanziaria, maggiori sono le tue possibilità di essere liquidato. Utilizzare una leva finanziaria eccessiva equivale a esporre il tuo capitale a rischi non necessari. Inoltre, alcuni exchange gestiscono le liquidazioni in modo aggressivo. BitMEX, ad esempio, consente ai trader di detenere soloBTC come margine inizialeCiò significa che se il prezzo del bitcoin scende, lo stesso vale per la quantità di fondi detenuti in garanzia, con conseguenti liquidazioni più rapide.

A causa del rischio associato al trading con leva finanziaria, alcuni exchange si sono mossi per abbassare il limite a cui i trader possono accedere. EntrambiBinanza E FTX sono tra i principali exchange centralizzati Cripto ad aver ridotto i limiti della leva finanziaria da 100x a 20x.