Que signifie la liquidation et comment l’éviter ?

La forte volatilité du marché des Crypto signifie que les liquidations sont un phénomène courant.

Bitcoinet d'autres crypto-monnaies sont réputées pour êtreà haut risqueLes investissements sont sujets à des fluctuations de prix extrêmes. Si cette volatilité constitue une préoccupation pour les régulateurs, elle offre également aux investisseurs l'opportunité de générer des profits importants, notamment par rapport aux classes d'actifs traditionnelles comme les actions et les matières premières. En 2020, malgré l'épidémie de coronavirus, le Bitcoin a terminé l'année en hausse. 160%contre le S&P 500 à 14% et l'or en hausse de 22%.

À cette volatilité s'ajoute la possibilité d'augmenter la taille des positions de trading de Crypto grâce à l'utilisation de produits dérivés tels que trading sur marge,swaps perpétuels et contrats à termeLes produits dérivés sont des contrats basés sur le prix d'un actif sous-jacent et permettent de parier sur le prix futur de cet actif. Les dérivés Crypto sont apparus pour la première fois en 2011et ont pris un élan considérable ces dernières années, en particulier parmi les investisseurs particuliers enthousiastes qui cherchent à tirer le meilleur parti de leurs stratégies de trading.

Grâce au trading sur marge, les traders peuvent augmenter leurs gains potentiels en utilisant des fonds empruntés auprès d'une plateforme d'échange de Cryptomonnaie . Binance, Huobi et Bitmex sont quelques-uns des principaux exemples de plateformes d'échange centralisées de Crypto permettant aux clients de trader sur marge.

Mais il est important de noter ici un point essentiel : si emprunter des fonds pour augmenter vos positions peut amplifier les gains potentiels, vous pouvez tout aussi facilement perdre votre capital investi, ce qui fait de ce type de trading une arme à double tranchant.

Qu'est-ce que le trading sur marge ?

Le trading sur marge consiste à augmenter le montant de vos transactions en empruntant des fonds à des tiers. C'est un peu comme emprunter de l'argent à un inconnu pour acheter des Bitcoin ou une autre Cryptomonnaie. Mais dans ce cas précis, vous empruntez auprès d'une plateforme d'échange de Crypto . Cela permet aux investisseurs d'augmenter la taille de leurs positions de trading, ce qu'on appelle « effet de levier ».

Naturellement, un inconnu ne vous prêtera pas d'argent gratuitement pour trader. De même, dans le trading sur marge, la plateforme d'échange vous demandera de fournir une certaine quantité de Crypto ou de monnaies fiduciaires en garantie – appelée « marge initiale » – afin d'ouvrir une position. Cette marge initiale constitue une sorte de fonds d'assurance pour la plateforme d'échange au cas où la transaction se retournerait contre l'emprunteur.

Il convient également de noter que le montant que vous pouvez emprunter sur une plateforme d'échange par rapport à votre marge initiale est déterminé par l'effet de levier. Par exemple, si vous utilisez un effet de levier de 5x sur une marge initiale de 100 $, vous emprunterez 400 $ pour augmenter votre position de trading de 100 $ à 500 $.

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Chaque transaction peut générer des gains ou des pertes plus importants selon l'importance de l'effet de levier. Par exemple, en reprenant l'exemple d'un effet de levier de 5x ci-dessus, si le prix d'un actif augmente de 10 %, vous réaliserez un bénéfice de 50 $ sur votre position de trading de 500 $, ce qui représente un bénéfice de 50 % par rapport à votre marge initiale de 100 $. Vous pourriez alors rembourser le prêt de 400 $ contracté et KEEP 150 $ (bénéfice de 50 $ + marge initiale de 100 $).

Cependant, si la valeur de la Cryptomonnaie que vous échangez baisse de 10 %, vous aurez perdu 50 $ de votre marge initiale (perte de 50 %).

Il existe une formule simple pour calculer vos profits/pertes potentiels lorsque vous utilisez l’effet de levier.

Bénéfice ou perte = (marge initiale) x (% de variation des prix) x (effet de levier)

Pour plus de clarté, utilisez « plus » pour représenter les variations de prix positives et « moins » pour les variations négatives. En général, rappelez-vous que l'effet de levier correspond au gain ou à la perte que votre marge initiale peut générer. Veillez à KEEP vos pertes potentielles à des niveaux gérables.

Qu'est-ce que la liquidation ?

Sur les Marchés des Cryptomonnaie , la liquidation se produit lorsqu'une plateforme d'échange clôture de force la position à effet de levier d'un trader en raison d'une perte partielle ou totale de sa marge initiale. Cela se produit lorsqu'un trader ne parvient pas à respecter les exigences de marge pour une position à effet de levier (ne dispose pas de fonds suffisants pour KEEP la transaction ouverte). La liquidation se produit à la fois sur marge et sur négociation à terme.

Le trading avec une position à effet de levier est uneà haut risquestratégie, et il est possible de perdre l'intégralité de votre garantie (marge initiale) si le marché subit une variation suffisamment importante à l'encontre de votre position à effet de levier. En fait, certains pays comme le Royaume-Uni considèrent cette stratégie comme tellement risquée qu'elle ainterditles échanges de Crypto proposent aux investisseurs particuliers des produits de trading à effet de levier pour protéger les traders novices contre la liquidation et la perte de tout leur capital investi.

Vous pouvez KEEP le pourcentage dont le marché a besoin pour évoluer par rapport à votre position pour être liquidée en utilisant cette formule :

Liquidation % = 100 / Effet de levier

Par exemple, si vous utilisez un effet de levier de 5x, votre position sera liquidée si le prix d'un actif évolue de 20 % par rapport à votre position (100/5 = 20).

Comment éviter la liquidation

En cas d'effet de levier, plusieurs options permettent de réduire les risques de liquidation. ONEune d'elles est le « stop loss ».

Un stop-loss, également connu sous le nom d'« ordre stop » ou « ordre stop-market », est un ordre avancé qu'un investisseur passe sur une bourse de Crypto , demandant à la bourse de vendre un actif lorsqu'il atteint un prix particulier.

Lors de la configuration d'un stop loss, vous devrez saisir :

• Prix d'arrêt: Le prix auquel l'ordre stop loss sera exécuté
• Prix de vente :Le prix auquel vous prévoyez de vendre un actif Crypto particulier
• Taille:Quelle quantité d'un actif particulier prévoyez-vous de vendre

Si le cours du marché atteint votre prix stop, l'ordre stop s'exécute automatiquement et vend l'actif au prix et au montant indiqués. Si le trader estime que le marché pourrait rapidement évoluer en sa défaveur, il peut choisir de fixer un prix de vente inférieur au prix stop afin d'augmenter ses chances d'exécution (achat par un autre trader).

L'objectif principal d'un stop loss est de limiter les pertes potentielles. Pour mettre les choses en perspective, examinons deux scénarios.

Scénario 1 :Un trader dispose de 5 000 $ sur son compte, mais décide d'utiliser une marge initiale de 100 $ et un effet de levier de 10x pour ouvrir une position de 1 000 $. Il place un stop loss à 2,5 % de sa position d'entrée. Dans ce cas, le trader pourrait potentiellement perdre 25 $ sur cette transaction, soit seulement 0,5 % de la taille totale de son compte.

Si le trader n'utilise pas de stop loss, sa position sera liquidée en cas de baisse de 10 % du prix de l'actif. Rappelez-vous la formule de liquidation ci-dessus.

Scénario 2 :Un autre trader dispose de 5 000 $ sur son compte de trading, mais utilise une marge initiale de 2 500 $ et un effet de levier de 3x pour créer une position de 7 500 $. En plaçant un stop loss à 2,5 % de sa position d'entrée, le trader pourrait perdre 187,5 $ sur cette transaction, soit une perte de 3,75 % pour son compte.

La leçon à retenir est que, même si l'utilisation d'un effet de levier élevé est généralement considérée comme très risquée, ce facteur devient crucial si la taille de votre position est trop importante, comme dans le deuxième scénario. En règle générale, essayez de KEEP vos pertes par transaction à moins de 1,5 % de la taille totale de votre compte.

Où définir un stop loss

En matière de trading sur marge, la gestion des risques est sans doute la leçon la plus importante. Votre objectif principal doit être de KEEP vos pertes au minimum avant même de penser aux profits. Aucun modèle de trading n'est infaillible. Vous devez donc déployer des mécanismes pour vous aider à survivre lorsque le marché n'évolue T comme prévu.

Placer correctement les stop-loss est essentiel. Bien qu'il n'existe pas de règle d'or pour définir un stop-loss, un spread de 2 à 5 % de la taille de votre transaction est souvent recommandé. Certains traders préfèrent également fixer des stop-loss juste en dessous du plus bas du swing le plus récent (à condition qu'il ne soit pas trop bas pour risquer une liquidation avant son déclenchement).

Deuxièmement, vous devez gérer la taille de vos transactions et le risque associé. Plus votre effet de levier est élevé, plus vos risques de liquidation sont élevés. Un effet de levier excessif revient à exposer votre capital à un risque inutile. De plus, certaines plateformes gèrent les liquidations de manière agressive. BitMEX, par exemple, autorise uniquement les traders à détenir des actions.BTC comme marge initialeCela signifie que si le prix du bitcoin baisse, le montant des fonds détenus en garantie baisse également, ce qui entraîne des liquidations plus rapides.

En raison du risque associé au trading à effet de levier, certaines plateformes d'échange ont décidé d'abaisser la limite à laquelle les traders peuvent accéder.Binance et FTX sont parmi les principaux échanges Crypto centralisés à réduire les limites d'effet de levier de 100x à 20x.