Что означает ликвидация и как ее избежать?

Высокая волатильность рынка Криптo означает, что ликвидации — обычное дело.

Bitcoinи другие криптовалюты известны тем, чтовысокий рискИнвестиции, подверженные экстремальным колебаниям цен. Но хотя эта волатильность делает их предметом беспокойства для регуляторов, она также предоставляет инвесторам возможность получить значительную прибыль, особенно по сравнению с традиционными классами активов, такими как акции и сырьевые товары. В 2020 году, на фоне вспышки коронавируса, Bitcoin завершил год ростом 160%по сравнению с индексом S&P 500 на 14%, а золото выросло на 22%.

К этой волатильности добавляется потенциал увеличения размера позиций Криптo торговли за счет использования производных продуктов, таких как маржинальная торговля,вечные свопы и фьючерсы. Деривативы — это контракты, основанные на цене базового актива, которые позволяют людям делать ставки на будущую цену актива. Криптo деривативы впервые появились в 2011и набрали огромную популярность в последние годы, особенно среди энтузиастов-розничных инвесторов, стремящихся извлечь максимальную выгоду из своих торговых стратегий.

С помощью маржинальной торговли трейдеры могут увеличить свой потенциальный доход, используя заемные средства с Криптовалюта биржи. Binance, Huobi и Bitmex являются одними из ведущих примеров централизованных Криптo бирж, которые позволяют клиентам торговать с использованием маржи.

Но здесь есть кое-что очень важное, что следует отметить. Хотя заимствование средств для увеличения ваших торговых позиций может усилить любые потенциальные выгоды, вы также можете легко потерять свой инвестированный капитал, что делает этот тип торговли палкой о двух концах.

Что такое маржинальная торговля?

Маржинальная торговля подразумевает увеличение суммы денег, с которой вы можете торговать, за счет заимствования средств у третьих лиц. Подумайте об этом как о займе денег у незнакомца, чтобы купить Bitcoin или другую Криптовалюта. Но в этом случае вы занимаете деньги у Криптo . Это позволяет инвесторам увеличивать размер своих торговых позиций, также известный как «кредитное плечо».

Естественно, незнакомец не одолжит вам денег для торговли бесплатно. Аналогично, при маржинальной торговле биржа потребует от вас внести определенную сумму Криптo или фиата в качестве залога — известную как «начальная маржа» — для открытия торговой позиции. Эта начальная маржа является своего рода страховым фондом для биржи на случай, если торговля пойдет против заемщика.

Также стоит отметить, что сумма денег, которую вы можете занять на бирже относительно вашей начальной маржи, определяется кредитным плечом. Например, если вы используете кредитное плечо 5x при начальной марже в $100, вы возьмете кредит в размере $400, чтобы увеличить свою торговую позицию со $100 до $500.

Читать дальше: Торговля Криптo опционами, пояснения

Каждая сделка имеет потенциал заработать или потерять больше денег в зависимости от размера кредитного плеча. Например, используя пример кредитного плеча 5x выше, если цена актива вырастет на 10%, вы получите прибыль в размере $50 на вашей торговой позиции в размере $500, что представляет собой прибыль в размере 50% относительно вашей первоначальной маржи в размере $100. Затем вы можете погасить кредит в размере $400, который вы взяли, и KEEP $150 себе (прибыль $50 + первоначальная маржа $100).

ОднакоЕсли стоимость Криптовалюта , которой вы торгуете, упадет на 10%, вы потеряете 50 долларов от своей первоначальной маржи (убыток 50%).

Существует простая формула для расчета потенциальной прибыли/убытков при использовании кредитного плеча.

Прибыль или убыток = (Начальная маржа) x (% движения цены) x (кредитное плечо)

Для ясности используйте «плюс» для обозначения положительных ценовых движений и «минус» для отрицательных ценовых движений. В общем, помните, что кредитное плечо — это то, насколько ваша первоначальная маржа может вырасти ИЛИ упасть. Убедитесь, что вы KEEP свои потенциальные убытки на управляемом уровне.

Что такое ликвидация?

В контексте Криптовалюта Рынки ликвидация означает, что биржа принудительно закрывает позицию трейдера с кредитным плечом из-за частичной или полной потери первоначальной маржи трейдера. Это происходит, когда трейдер не может выполнить требования по марже для позиции с кредитным плечом (не имеет достаточных средств для KEEP торговли открытой). Ликвидация происходит как в марже, так и фьючерсная торговля.

Торговля с использованием кредитного плеча — этовысокий рискстратегия, и можно потерять все залоговое обеспечение (начальную маржу), если рынок сделает достаточно большой шаг против вашей кредитной позиции. На самом деле, некоторые страны, такие как Великобритания, считают это настолько рискованным, чтозапрещенКриптo биржи не предлагают розничным инвесторам продукты для торговли с использованием кредитного плеча, чтобы защитить начинающих трейдеров от ликвидации и потери всего инвестированного капитала.

Вы можете KEEP процент, на который рынок должен пойти против вашей позиции, чтобы она была ликвидирована, используя следующую формулу:

Ликвидация % = 100 / Кредитное плечо

Например, если вы используете кредитное плечо 5x, ваша позиция будет ликвидирована, если цена актива изменится на 20% по отношению к вашей позиции (100/5 = 20).

Как избежать ликвидации

При использовании кредитного плеча есть несколько вариантов, которые позволяют снизить вероятность ликвидации. ONE из таких вариантов называется «стоп-лосс».

Стоп-лосс, также известный как «стоп-ордер» или «стоп-рыночный ордер», — это предварительный ордер, который инвестор размещает на Криптo бирже, поручая бирже продать актив, когда он достигнет определенной ценовой отметки.

При настройке стоп-лосса вам необходимо ввести:

• Стоп-цена: Цена, по которой будет исполнен стоп-лосс.
• Цена продажи:Цена, по которой вы планируете продать определенный Криптo
• Размер: Какую часть конкретного актива вы планируете продать

Если рыночная цена достигает вашей стоп-цены, стоп-ордер автоматически исполняется и продает актив по любой указанной цене и сумме. Если трейдер чувствует, что рынок может быстро пойти против него, он может установить цену продажи ниже стоп-цены, чтобы повысить вероятность ее исполнения (куплена другим трейдером).

Основная цель стоп-лосса — ограничить потенциальные потери. Чтобы представить ситуацию в перспективе, давайте рассмотрим два сценария.

Сценарий 1:У трейдера на счету $5000, но он решает использовать начальную маржу в $100 и кредитное плечо 10x, чтобы создать позицию в $1000. Он устанавливает стоп-лосс на уровне 2,5% от своей входной позиции. В этом случае трейдер потенциально может потерять $25 в этой сделке, что составляет всего 0,5% от всего размера его счета.

Если трейдер не использует стоп-лосс, его позиция будет ликвидирована, если цена актива упадет на 10%. Помните формулу ликвидации выше.

Сценарий 2:Другой трейдер имеет $5000 на своем торговом счете, но использует начальную маржу в размере $2500 и 3-кратное кредитное плечо для создания позиции в размере $7500. Разместив стоп-лосс на расстоянии 2,5% от своей входной позиции, трейдер может потерять $187,5 в этой сделке, что составляет убыток в размере 3,75% от его счета.

Урок здесь в том, что хотя использование более высокого кредитного плеча обычно считается очень рискованным, этот фактор становится очень важным, если размер вашей позиции слишком велик, как показано во втором сценарии. Как правило, старайтесь KEEP убытки на сделку на уровне менее 1,5% от всего размера вашего счета.

Где установить стоп-лосс

Когда дело доходит до маржинальной торговли, управление рисками, пожалуй, является самым важным уроком. Вашей главной целью должно быть KEEP убытков на минимальном уровне, даже до того, как вы начнете думать о прибыли. Ни одна торговая модель не является непогрешимой. Поэтому вы должны задействовать механизмы, которые помогут вам выжить, когда рынок T идет так, как ожидалось.

Правильное размещение стоп-лоссов жизненно важно, и хотя не существует золотого правила для установки стоп-лосса, часто рекомендуется спред в 2%-5% от размера вашей сделки. В качестве альтернативы некоторые трейдеры предпочитают устанавливать стоп-лоссы чуть ниже самого последнего минимума колебания (при условии, что он не настолько низок, что вы рискуете быть ликвидированными до того, как он сработает).

Во-вторых, вам следует управлять размером вашей торговли и связанным с этим риском. Чем выше ваше кредитное плечо, тем выше ваши шансы быть ликвидированными. Использование чрезмерного кредитного плеча сродни тому, чтобы подвергать свой капитал ненужному риску. Более того, некоторые биржи агрессивно управляют ликвидациями. Например, BitMEX позволяет трейдерам держать толькоBTC как начальная маржаЭто означает, что если цена биткоина падает, то же самое происходит и с объемом средств, удерживаемых в качестве обеспечения, что приводит к более быстрой ликвидации.

Из-за риска, связанного с торговлей с использованием кредитного плеча, некоторые биржи перешли на снижение лимита, к которому могут получить доступ трейдеры. ОбаБинанс и ФТХ входят в число ведущих централизованных Криптo , снизивших лимиты кредитного плеча со 100x до 20x.