Чи виправдовує винагороду ризик BlockFi?

Оскільки ринок Криптовалюта настільки HOT , як ніколи, кілька найвідоміших компаній у світі планують вийти на біржу. Хоча найбільше ажіотажу було зосереджено навколо Coinbase прямий лістинг, особливо тому, що приватні продажі оцінили обмін приблизно в 100 мільярдів доларів, можливо, найцікавішою компанією, яку інвестори повинні проаналізувати, є BlockFi.

На відміну від Coinbase, який працює як біржа як для роздрібних, так і для інституційних клієнтів, BlockFi — це, по суті, сучасний Крипто (без страхування), який платить власникам рахунків у значній мірі. вищі відсотки ніж традиційні банки. Він здатний платити такі високі відсотки, тому що стягує ще вищі ставки з боку кредитора. Поки BlockFi продовжує успішно фіксувати різницю між ставками, які він платить, і ставками, які збирає, він повинен мати можливість залишатися прибутковим.

Томас Майєр є керівником відділу маркетингу компанії Cove Ринки. Раніше він працював у Peak6 і Spire Trading трейдером опціонів на акції. Він тримає інвестиції в Bitcoin і ефіру.

Зовнішні інвестори та компанії венчурного капіталу звернули увагу на це. Раніше цього місяця BlockFi підняв 350 мільйонів доларів через раунд серії D, який спільно очолює Bain Capital Ventures. Виходячи з цього підвищення, компанія оцінюється приблизно в 3 мільярди доларів.

Отже, все добре, чи не так? Не зовсім. Незважаючи на сильну бізнес-модель компанії та досвідчених лідерів, клієнти мають розуміти значні ризики.

"Надзвичайні ринкові умови"

Кілька аналітиків і впливових осіб у Крипто в захваті від доходів, які можуть бути отримані цього року. Фактично, згідно з теорія чотирирічного циклу, це рік, коли трейдери можуть знову відчути ейфорію, яка мала місце в 2017 році. План Б модель запасу до потоку припускає, що Bitcoin може досягти шестизначної цифри в якийсь момент цього року.

Якщо це все-таки станеться, на шляху до цього, ймовірно, будуть різкі коливання, як це було в 2013 і 2017 роках. Мережі будуть перевантажені, плата GAS Ethereum буде надзвичайно високою, а торгові платформи будуть перевантажені обсягом трафіку. Хоча це проблеми, з якими трейдери можуть впоратися, ONE проблема, з якою вони T погодяться, це призупинення їхньої можливості виводити кошти. Але це саме той ризик, який BlockFi перераховує у своєму процентному рахунку умови:

BlockFi та наші сторонні партнери можуть зіткнутися з кібератаками, екстремальними ринковими умовами або іншими операційними чи технічними труднощами, які можуть призвести до негайного припинення переказів і зняття Криптовалюта як тимчасово, так і назавжди. BlockFi не несе і не несе відповідальності за будь-які збитки чи збитки будь-якого роду, понесені вами в результаті таких кібератак, операційних чи технічних труднощів або призупинення переказу чи зняття коштів.

Хоча деякі з цих ризиків очікуються, вимкнути зняття коштів через волатильність проблематично з кількох причин. Враховуючи надзвичайно обмежений вибір криптовалют BlockFi (BTC, ETH, LTC, LINK і стейблкойни), клієнти можуть захотіти переказати кошти, щоб скористатися можливостями торгівлі в іншому місці. Насправді, у звичайний час для отримання коштів потрібно більше 24 годин, а у вихідні – значно довше.

Якщо клієнт надсилає Request на зняття коштів у робочий день (понеділок-четвер) до 17:00 за східним часом, зняття T буде оброблено до 20:00 за східним часом наступного робочого дня. Якщо Request на зняття подано в п’ятницю, він T буде оброблений до понеділка о 20:00 за східним часом. Відставання на вихідних є дивним, враховуючи, що Крипто торгує 24 години на добу, 7 днів на тиждень. Чому так довго?

Дивіться також: Томас Мейер - Вибачте, Coinbase, ви не варті 100 мільярдів доларів

BlockFi стверджує, що затримка призначена для блокування безпеки, але кожен обліковий запис підтверджується вашим клієнтом під час відкриття. Біржі, такі як Coinbase і Kraken, обробляють перекази майже миттєво, тож BlockFi також повинен мати можливість це робити. Тут постає питання про бізнес-модель компанії та процес управління ризиками.

ONE із головних моментів, на якому виділяється компанія місія прозорість створює довіру. BlockFi стверджує, що спілкується прозоро в усіх аспектах, коли має справу з командами, клієнтами та інвесторами. Однак на веб-сайті компанії T міститься багато деталей щодо системи управління ризиками для управління активами. Коли запитали про це в нещодавньому “На межі” подкаст, Зак Прінс, генеральний директор BlockFi, сказав, що причина в тому, що ніхто не хоче його читати. Це не зовсім так, тому що клієнти з великими залишками на рахунку абсолютно хочуть знати, чи їхні гроші в безпеці. Сліпа довіра йде лише так далеко.

Чи загрожують Celsius і Близнюки?

У централізованих Фінанси (CeFi) BlockFi та Celsius були найбільш широко використовуваними послугами для клієнтів, які бажають отримувати пасивний дохід на своїх Крипто активах. Цікаво, що Celsius Network нещодавно оцінили в 3,1 мільярда доларів компанією Alpha Sigma Capital, яка оцінює його приблизно так само, як і BlockFi.

Хоча обидві платформи працюють приблизно однаково, Celsius пропонує кілька переваг. Перша перевага полягає в тому, що зняття коштів обробляються в той же день. Друга перевага полягає в тому, що Celsius сплачує відсотки за 39 монет, а BlockFi – лише за 10 монет. Крім того, на початку цього тижня BlockFi оголосив про це зменшення процентні ставки для BTC і ETH. Це найбільше вразить Крипто , оскільки це найбільше вплине на великі баланси. Однак, як і BlockFi, Celsius не позбавлений ризику. Минулого року CoinDesk опублікував стаття детально описуючи кілька сумнівних практик, якими займається компанія, як-от видача позик без застави та повторна іпотека коштів, які використовуються як застава.

Дивіться також: Крипто BlockFi реєструє Bitcoin траст у SEC

Ще один важливий фактор, який клієнти можуть врахувати, це те, що BlockFi виплачує відсотки щомісяця, тоді як Celsius виплачує щотижня. За інших рівних умов я б вважав за краще отримувати зарплату чотири рази на місяць і нехай ці відсотки Compound.

До недавнього часу BlockFi і Celsius були основними гравцями в сфері кредитування CeFi. Але на початку лютого Gemini стартував Близнюки Заробіть, програма, яка дозволить клієнтам заробляти до 7,4% APY на своїх Крипто . Хоча програма пропонує більше монет, ніж BlockFi, ставки також значно нижчі. Враховуючи низькі ставки, Gemini Earn, ймовірно, зараз T є загрозою для крадіжки бізнесу ні з BlockFi, ні з Celsius . Однак це може означати, що наявні клієнти Gemini, які розглядали можливість використання інших послуг, можуть вибрати KEEP своїх активів у Gemini.

Не ваші ключі

Оскільки BlockFi продовжує наближатися до можливого первинного публічного розміщення, важливо зрозуміти, що пропонує компанія, які є ризики та чи можуть конкуренти вкрасти частку ринку. Хоча більшість інвесторів прагнуть отримати пасивний дохід на своїй Крипто, вони повинні повністю розуміти ризики зберігання Крипто на централізованій платформі, такій як BlockFi.

У Крипто є ​​загальний вислів, який інвестори можуть взяти близько до серця: «Не ваші ключі, не ваші монети».