Nabibigyang-katwiran ba ng Panganib ng BlockFi ang Gantimpala?

Sa sobrang HOT ng merkado ng Cryptocurrency , ilan sa mga pinakamatatag na kumpanya sa kalawakan ang nagplanong mag-publiko. Bagama't ang karamihan sa mga kaguluhan ay nakasentro sa paligid ng Coinbase direktang listahan, lalo na dahil pinahahalagahan ng mga pribadong benta ang palitan sa humigit-kumulang $100 bilyon, marahil ang mas kawili-wiling kumpanya na dapat suriin ng mga mamumuhunan ay BlockFi.

Hindi tulad ng Coinbase, na nagpapatakbo bilang isang palitan para sa parehong retail at institutional na mga kliyente, ang BlockFi ay mahalagang modernong Crypto bank (walang insurance) na nagbabayad ng malaki sa mga may hawak ng account mas mataas na interes kaysa sa tradisyonal na mga bangko. Nagagawa nitong magbayad ng napakataas na antas ng interes dahil naniningil ito ng mas matataas na rate sa panig ng pagpapautang. Hangga't patuloy na matagumpay na nakukuha ng BlockFi ang spread sa pagitan ng mga rate na binabayaran nito at ng mga rate na kinokolekta nito, dapat itong manatiling kumikita.

Si Thomas Meyer ang pinuno ng marketing para sa Cove Markets. Dati siyang nagtrabaho para sa Peak6 at Spire Trading bilang isang equity options trader. Siya ay may hawak na pamumuhunan sa Bitcoin at eter.

Ang mga panlabas na mamumuhunan at venture capital firm ay napansin. Mas maaga sa buwang ito, tumaas ang BlockFi $350 milyon sa pamamagitan ng Series D round na pinamumunuan ng Bain Capital Ventures. Batay sa pagtaas na iyon, ang kumpanya ay nagkakahalaga ng humigit-kumulang $3 bilyon.

Kaya, lahat ay maayos, tama? Hindi lubos. Sa kabila ng malakas na modelo ng negosyo ng kumpanya at mga may karanasang lider, may malalaking panganib na kailangang maunawaan ng mga customer.

'Extreme market conditions'

Maraming analyst at influencer sa loob ng Crypto space ang nasasabik tungkol sa mga pagbabalik na maaaring mabuo sa taong ito. Sa katunayan, ayon sa apat na taong cycle theory, ito ang taon kung saan maaaring muling maranasan ng mga mangangalakal ang euphoria na naganap noong 2017. Plan B’s modelo ng stock-to-flow nagmumungkahi na ang Bitcoin ay maaaring umabot ng anim na numero sa isang punto sa taong ito.

Kung mangyayari iyon, malamang na magkakaroon ng ilang mga ligaw na swings sa daan patungo doon, tulad ng nangyari noong 2013 at 2017. Magiging masikip ang mga network, ang mga bayarin sa GAS ng Ethereum ay magiging mapangahas, at ang mga trading platform ay magiging labis sa dami ng trapiko. Bagama't iyon ay mga problema na maaaring harapin ng mga mangangalakal, ONE isyu na T nila tatanggapin ay ang pagkakaroon ng kanilang kakayahang mag-withdraw na nasuspinde. Ngunit iyon mismo ang panganib na inilista ng BlockFi sa account nito na may interes mga tuntunin:

Ang BlockFi at ang aming mga third-party na kasosyo ay maaaring makaranas ng mga cyber-attack, matinding kondisyon ng merkado o iba pang mga problema sa pagpapatakbo o teknikal na maaaring magresulta sa agarang paghinto ng mga paglilipat at pag-withdraw ng Cryptocurrency pansamantala man o permanente. Ang BlockFi ay hindi at hindi mananagot o mananagot para sa anumang pagkawala o pinsala ng anumang uri na natamo mo bilang resulta ng naturang mga cyber-attack, mga problema sa pagpapatakbo o teknikal o pagsususpinde ng paglipat o pag-withdraw.

Bagama't inaasahan ang ilan sa mga panganib na iyon, ang pag-off ng mga withdrawal dahil sa volatility ay may problema sa ilang kadahilanan. Dahil sa sobrang limitadong pagpili ng mga cryptocurrencies ng BlockFi (BTC, ETH, LTC, LINK at stablecoins), maaaring gusto ng mga customer na maglipat ng mga pondo upang ituloy ang mga pagkakataon sa pangangalakal sa ibang lugar. Sa katunayan, sa mga normal na oras ay tumatagal pa rin ng higit sa 24 na oras upang makatanggap ng withdrawal at mas mahaba sa katapusan ng linggo.

Kung ang isang customer ay nagsumite ng Request sa pag-withdraw sa isang karaniwang araw (Lunes-Huwebes) bago ang 5 pm ET, ang withdrawal ay T mapoproseso hanggang 8 pm ET sa susunod na araw ng negosyo. Kung ang Request sa withdrawal ay isinumite sa Biyernes, T ito mapoproseso hanggang Lunes ng 8 pm ET. Ang weekend lag ay kakaiba kung isasaalang-alang na ang Crypto ay nakikipagkalakalan 24 na oras sa isang araw, 7 araw sa isang linggo. Bakit ang tagal nito?

Tingnan din: Thomas Meyer - Paumanhin Coinbase, You're Not Worth $100B

Sinasabi ng BlockFi na ang pagkaantala ay para sa isang security hold, ngunit alam ng bawat account na na-verify ang iyong customer sa pagbubukas. Ang mga palitan gaya ng proseso ng Coinbase at Kraken ay halos agad-agad na naglilipat, kaya dapat magawa rin ito ng BlockFi. Dito pinag-uusapan ang modelo ng negosyo at proseso ng pamamahala ng peligro ng kumpanya.

ONE sa mga pangunahing punto na naka-highlight sa kumpanya pahayag ng misyon ang transparency ay nagtatayo ng tiwala. Sinasabi ng BlockFi na malinaw na nakikipag-usap sa lahat ng aspeto kapag nakikitungo ito sa mga koponan, kliyente at mamumuhunan. Gayunpaman, ang website ng kumpanya ay T naglilista ng maraming detalye sa balangkas ng pamamahala sa peligro para sa pamamahala ng mga asset. Nang tanungin tungkol diyan sa isang kamakailang "On The Brink" podcastSinabi ni Zac Prince, CEO ng BlockFi, na ang dahilan nito ay walang gustong magbasa nito. Hindi iyon eksaktong totoo dahil ang mga customer na may malalaking balanse sa account ay talagang gustong malaman kung ligtas ang kanilang pera. Ang bulag na pagtitiwala ay napupunta lamang hanggang ngayon.

Ang Celsius at Gemini ba ay isang banta?

Sa loob ng sentralisadong Finance (CeFi), ang BlockFi at Celsius ang pinakamalawak na ginagamit na serbisyo para sa mga customer na gustong kumita ng passive income sa kanilang mga Crypto asset. Kapansin-pansin, kamakailang pinahahalagahan ang Celsius Network $3.1 bilyon ng Alpha Sigma Capital, na inilalagay ito sa halos kaparehong halaga ng BlockFi.

Bagama't ang parehong mga platform ay gumagana sa halos parehong paraan, ang Celsius ay nag-aalok ng ilang mga pakinabang. Ang unang bentahe ay ang mga withdrawal ay naproseso sa parehong araw. Ang pangalawang bentahe ay habang ang Celsius ay nagbabayad ng interes sa 39 na barya, ang BlockFi ay nagbabayad lamang nito sa 10 mga barya. Bilang karagdagan, mas maaga sa linggong ito, inihayag ng BlockFi na gagawin ito pagbaba mga rate ng interes para sa BTC at ETH. Ito ang pinakamasakit para sa mga Crypto whale dahil ang malalaking balanse ay higit na naaapektuhan. Gayunpaman, tulad ng BlockFi, ang Celsius ay walang panganib. Noong nakaraang taon, inilathala ng CoinDesk ang isang artikulo nagdedetalye ng ilang kaduda-dudang mga gawi kung saan nakikipag-ugnayan ang kumpanya tulad ng pagbibigay ng mga hindi-collateralized na pautang at muling pag-hypothecating ng mga pondo na ginamit bilang collateral.

Tingnan din ang: Ang Crypto Lender BlockFi ay Nagrerehistro ng Bitcoin Trust Sa SEC

Ang isa pang mahalagang kadahilanan na maaaring gustong isaalang-alang ng mga customer ay ang BlockFi ay nagbabayad ng interes sa buwanang batayan, samantalang ang Celsius ay nagbabayad linggu-linggo. Kung pantay-pantay ang lahat, mas gugustuhin kong mabayaran ng apat na beses sa isang buwan at hayaang Compound ang interes na iyon.

Hanggang kamakailan lang, ang BlockFi at Celsius ang mga pangunahing manlalaro sa CeFi lending space. Ngunit noong unang bahagi ng Pebrero, inilunsad ang Gemini Gemini Kumita, isang programa na magbibigay-daan sa mga customer na kumita ng hanggang 7.4% APY sa kanilang mga Crypto asset. Bagama't nag-aalok ang programa ng mas maraming barya kaysa sa BlockFi, mas mababa rin ang mga rate. Dahil sa mababang rate, malamang na T banta ang Gemini Earn na magnakaw ng negosyo mula sa BlockFi o Celsius sa ngayon. Gayunpaman, maaari itong mangahulugan na ang mga kasalukuyang customer ng Gemini na nag-iisip na gumamit ng iba pang mga serbisyo ay maaaring mag-opt na KEEP ang kanilang mga asset sa Gemini.

Hindi ang iyong mga susi

Habang ang BlockFi ay patuloy na lumalapit sa isang posibleng paunang pampublikong alok, mahalagang malaman kung ano ang inaalok ng kumpanya, kung ano ang mga panganib at kung ang mga kakumpitensya ay nakaposisyon upang magnakaw ng bahagi sa merkado. Bagama't ang karamihan sa mga mamumuhunan ay sabik na kumita ng passive income sa kanilang Crypto, dapat nilang lubos na maunawaan ang mga panganib ng pagpapanatili ng mga asset ng Crypto sa isang sentralisadong platform tulad ng BlockFi.

Mayroong isang karaniwang kasabihan sa Crypto na maaaring naisin ng mga mamumuhunan na isapuso: "Hindi ang iyong mga susi, hindi ang iyong mga barya."