Il rischio di BlockFi giustifica la ricompensa?

Con il mercato Criptovaluta più HOT che mai, diverse delle aziende più affermate nel settore hanno pianificato di quotarsi in borsa. Sebbene la maggior parte dell'entusiasmo si sia concentrato su Coinbase quotazione diretta, soprattutto perché le vendite private hanno valutato lo scambio a circa100 miliardi di dollari, forse la società più interessante che gli investitori dovrebbero analizzare è BlockFi.

A differenza di Coinbase, che opera come exchange sia per clienti al dettaglio che istituzionali, BlockFi è essenzialmente una moderna banca Cripto (senza assicurazione) che paga in modo significativo i titolari di conti interesse più elevatorispetto alle banche tradizionali. È in grado di pagare livelli di interesse così elevati perché applica tassi ancora più alti sul lato dei prestiti. Finché BlockFi continua a catturare con successo lo spread tra i tassi che paga e quelli che riscuote, dovrebbe essere in grado di rimanere redditizia.

Thomas Meyer è il responsabile del marketing per Cove Mercati. In precedenza ha lavorato per Peak6 e Spire Trading come trader di opzioni azionarie. Ha investimenti in Bitcoin E etere.

Gli investitori esterni e le società di venture capital se ne sono accorti. All'inizio di questo mese, BlockFi ha raccolto350 milioni di dollariattraverso un round di Serie D co-guidato da Bain Capital Ventures. Sulla base di tale aumento, la società è valutata approssimativamente 3 miliardi di $.

Quindi, tutto bene, giusto? Non proprio. Nonostante il solido modello di business dell'azienda e i leader esperti, ci sono rischi significativi che i clienti devono comprendere.

"Condizioni di mercato estreme"

Diversi analisti e influencer all'interno dello spazio Cripto sono entusiasti dei rendimenti che potrebbero essere generati quest'anno. Infatti, secondo il teoria del ciclo quadriennale, questo è l'anno in cui i trader potrebbero nuovamente sperimentare l'euforia che si è verificata nel 2017. Il piano Bmodello stock-to-flow suggerisce che il Bitcoin potrebbe raggiungere le sei cifre nel corso di quest'anno.

Se ciò dovesse accadere, ci saranno probabilmente delle oscillazioni selvagge lungo il percorso, proprio come nel 2013 e nel 2017. Le reti saranno congestionate, le commissioni GAS Ethereum saranno esorbitanti e le piattaforme di trading saranno sopraffatte dalla quantità di traffico. Mentre questi sono problemi che i trader possono gestire, ONE problema che T accetteranno è la sospensione della loro capacità di prelievo. Ma questo è esattamente il rischio che BlockFi elenca nel suo conto fruttifero termini:

BlockFi e i nostri partner terzi potrebbero subire attacchi informatici, condizioni di mercato estreme o altre difficoltà operative o tecniche che potrebbero comportare l'immediata interruzione dei trasferimenti e dei prelievi di Criptovaluta , temporaneamente o permanentemente. BlockFi non è e non sarà responsabile per eventuali perdite o danni di qualsiasi tipo da te subiti a seguito di tali attacchi informatici, difficoltà operative o tecniche o sospensioni di trasferimenti o prelievi.

Sebbene alcuni di questi rischi siano prevedibili, disattivare i prelievi a causa della volatilità è problematico per alcuni motivi. Data la selezione estremamente limitata di criptovalute di BlockFi (BTC, ETH, LTC,LINKe stablecoin), i clienti potrebbero voler trasferire fondi per perseguire opportunità di trading altrove. Infatti, in tempi normali ci vogliono ancora più di 24 ore per ricevere un prelievo e significativamente di più nei fine settimana.

Se un cliente invia una Request di prelievo in un giorno feriale (lunedì-giovedì) prima delle 17:00 ET, il prelievo T verrà elaborato fino alle 20:00 ET del giorno lavorativo successivo. Se la Request di prelievo viene inviata venerdì, T verrà elaborata fino alle 20:00 ET di lunedì. Il ritardo del weekend è strano considerando che le Cripto vengono scambiate 24 ore al giorno, 7 giorni alla settimana. Perché ci vuole così tanto tempo?

Vedi anche: Thomas Meyer -Mi dispiace Coinbase, non vali 100 miliardi di dollari

BlockFi afferma che il ritardo è per un blocco di sicurezza, ma ogni account è verificato da Know Your Customer all'apertura. Exchange come Coinbase e Kraken elaborano i trasferimenti quasi istantaneamente, quindi BlockFi dovrebbe essere in grado di farlo anche. È qui che il modello di business e il processo di gestione del rischio dell'azienda entrano in discussione.

ONE dei punti principali evidenziati nel comunicato dell'azienda dichiarazione di intenti è la trasparenza a creare fiducia. BlockFi afferma di comunicare in modo trasparente in tutti gli aspetti quando ha a che fare con team, clienti e investitori. Tuttavia, il sito Web dell'azienda T elenca molti dettagli sul framework di gestione del rischio per la gestione degli asset. Quando gli è stato chiesto di questo in un recente "On The Brink" podcast, Zac Prince, CEO di BlockFi, ha detto che il motivo era che nessuno voleva leggerlo. Non è esattamente vero perché i clienti con grandi saldi di conto vogliono assolutamente sapere se i loro soldi sono al sicuro. La fiducia cieca non va lontano.

Celsius e Gemini sono una minaccia?

Nell'ambito Finanza centralizzata (CeFi), BlockFi e Celsius sono stati i servizi più ampiamente utilizzati dai clienti che desiderano guadagnare un reddito passivo sui propri asset Cripto . È interessante notare che Celsius Network è stato recentemente valutato a 3,1 miliardi di dollarida Alpha Sigma Capital, che gli attribuisce una valutazione pressoché identica a quella di BlockFi.

Sebbene entrambe le piattaforme funzionino più o meno allo stesso modo, Celsius offre diversi vantaggi. Il primo vantaggio è che i prelievi vengono elaborati lo stesso giorno. Il secondo vantaggio è che mentre Celsius paga interessi su 39 monete, BlockFi lo fa solo su 10 monete. Inoltre, all'inizio di questa settimana, BlockFi ha annunciato che avrebbe diminuire tassi di interesse per BTC ed ETH. Questo sarà il colpo più duro per le balene Cripto , poiché i saldi più grandi saranno quelli maggiormente colpiti. Tuttavia, proprio come BlockFi, Celsius non è esente da rischi. L'anno scorso, CoinDesk ha pubblicato un articolodescrivendo in dettaglio alcune pratiche discutibili in cui è coinvolta l'azienda, come la concessione di prestiti senza garanzie e il reimpiego di fondi utilizzati come garanzia.

Vedi anche:Il prestatore Cripto BlockFi registra il Bitcoin Trust presso la SEC

Un altro fattore importante che i clienti potrebbero voler considerare è che BlockFi paga gli interessi su base mensile, mentre Celsius paga settimanalmente. A parità di condizioni, preferirei di gran lunga essere pagato quattro volte al mese e lasciare che gli interessi Compound.

Fino a poco tempo fa, BlockFi e Celsius erano i principali attori nel settore dei prestiti CeFi. Ma all'inizio di febbraio, Gemini ha lanciato I Gemelli guadagnano, un programma che consentirà ai clienti di guadagnare fino al 7,4% di APY sui loro asset Cripto . Sebbene il programma offra più monete di BlockFi, anche le tariffe sono significativamente inferiori. Date le tariffe basse, Gemini Earn probabilmente T è una minaccia per rubare affari a BlockFi o Celsius in questo momento. Tuttavia, potrebbe significare che i clienti Gemini esistenti che stavano pensando di utilizzare altri servizi potrebbero scegliere di KEEP i loro asset con Gemini.

Non le tue chiavi

Mentre BlockFi continua ad avvicinarsi a una possibile offerta pubblica iniziale, è importante capire cosa offre l'azienda, quali sono i rischi e se i concorrenti sono posizionati per rubare quote di mercato. Sebbene la maggior parte degli investitori sia desiderosa di guadagnare un reddito passivo sulle proprie Cripto, dovrebbero comprendere appieno i rischi di mantenere le Cripto su una piattaforma centralizzata come BlockFi.

C'è un detto comune nel Cripto che gli investitori dovrebbero prendere a cuore: "Non sono le tue chiavi, non sono le tue monete".