Членство в Amazon PRIME мало бути токенізованим активом

Джефф Дорман, оглядач CoinDesk , є головним інвестиційним директором Arca, де він очолює інвестиційний комітет і відповідає за розмір портфеля та управління ризиками. Він має понад 17 років досвіду торгівлі та управління активами в таких компаніях, як Merrill Lynch і Citadel Securities.

Децентралізовані гроші важливі, але токенізоване володіння є, мабуть, ще більш масштабним і важливішим поняттям, як воно є сьогодні. Ідея про те, що власний актив може бути як корисністю, так і інвестицією одночасно, може змінити курс інвестування та створення компанії, як ми це знаємо. І виходячи з нещодавніх дій уряду та корпорацій, ми можемо наблизитися до досягнення цієї мети як ніколи.

Капіталістичне суспільство означає, що права приватної власності та вільний ринок служать основою торгівлі, розподілу товарів і розвитку, за допомогою якого приватна власність і виробництво використовуються для отримання прибутку. Але зараз суспільство починає визнавати, що «акціонерний капіталізм» також рясніє негативними зовнішніми ефектами. Вам варто лише поглянути на тиск, який відчувають компанії (а також на жадібність і неправильні стимули управлінських команд), щоб підвищити ціни на акції, витрачаючи мільярди доларів незадіяних коштів на викуп акцій, лише щоб залишитися без коштів на чорний день під час тримісячної пандемії.

Дивіться також: Джефф Дорман - Що я дізнався, коли вперше втратив мільйон доларів

Це, звичайно, призвело до трильйонів доларів допомоги за рахунок суспільства; негативний зовнішній ефект, який впливатиме на кілька поколінь протягом десятиліть. Нещодавно сказав JOE Байден, "Настав час покласти край епосі акціонерного капіталізму – ідея про те, що корпорація несе відповідальність лише перед своїми акціонерами. Це просто неправда, і це абсолютний фарс. Вони несуть відповідальність перед своїми працівниками, перед своєю країною. Це T нова чи радикальна ідея".

Незалежно від політичних уподобань, компанії відчувають цей тиск більше, ніж будь-коли. Не лише від Вашингтона, а й від суспільства. Чи є спосіб задовольнити акціонерів, водночас обслуговуючи суспільство та своїх клієнтів? Як завжди, ми можемо розглянути Amazon як приклад.

Понад 150 мільйонів людей мають членство в Amazon PRIME , і всі платять за це однакову ціну. Однак значно менший відсоток людей володіє акціями AMZN. Ви можете заперечити, що більшість акціонерів AMZN, ймовірно, є членами PRIME , але це, звичайно, не так, що більшість членів PRIME володіють акціями AMZN. Діаграма Венна може виглядати так:

Коли ви купуєте акції AMZN, ви точно знаєте, що отримуєте – частку прибутку компанії та «претензію щодо майбутніх грошових потоків». Однак, коли ви купуєте членство PRIME , ви навіть не уявляєте, що отримуєте. Спочатку придбання членства в Amazon PRIME дало вам лише швидшу та дешевшу доставку. Але за понад 10 років членство PRIME винагороджувалося додатковими перевагами, такими як музика, фільми, а тепер і знижки в Whole Foods.

Як учасник PRIME , ви скористалися перевагами хорошого управління та зростання мережі, але не мало значення, чи були ви першим учасником PRIME , чи останнім, хто приєднався, оскільки ви платите таку саму ціну, як і всі інші, і отримуєте однакові винагороди. Те саме не можна сказати про акціонерів AMZN, де ціна, яку ви платите, залежить від того, коли ви купуєте.

Це єдиний шлях, де капіталізм і соціалізм можуть зійтися, і ми бачимо, як це відбувається в реальному часі.

Якби членство PRIME було токенізовано, ця діаграма власності Венна перекривалася б набагато швидше. Як перший користувач, ви б отримали як фінансову вигоду від збільшення попиту на членство PRIME (підвищення ціни токена), так і все одно отримали б корисність, оскільки переваги членства PRIME були збільшені.

Крім того, ви стали б сильним проповідником бренду, оскільки мали б фінансовий стимул спонукати інших швидше приєднатися PRIME . Як акціонери Amazon, так і учасники Amazon PRIME були винагороджені, але ONE стверджувати, що обидва впоралися б ще краще, якби структуру заохочень було змінено за допомогою токенізації.

На думку Arca, це єдиний шлях, де капіталізм і соціалізм можуть зійтися, і ми бачимо, як це відбувається в реальному часі. Боргові зобов’язання, капітал і токенізовані цифрові активи матимуть місце в портфелях інвесторів і, що більш важливо, в портфелях клієнтів. Межі, ймовірно, BLUR , коли інвестори стануть активними учасниками прискореного зростання компаній, які вони люблять.

Найкращим прикладом цього на сьогодні є Binance та його токен BNB . Спочатку володіння токеном BNB просто давало вам знижки при використанні послуг Binance. Сьогодні варіанти використання BNB розширилися до:

Ставки за реферальною програмою – Якщо особа має 500 BNB або більше, вона отримує подвійний бонус за реферала, а також частину торгівлі

Дивіться також: Джефф Дорман - Якщо Крипто є чимось схожим на інструменти з фіксованим доходом, їй знадобиться товстіший підручник

Ставки IEO – Кількість квитків, які ви можете отримати, залежить від суми BNB , яку ви маєте.

Торгові комісії зі знижкою – Binance знижує комісії за транзакції на 25% (зниження до 12,5% у липні) щоразу, коли комісія за транзакцію сплачується в BNB.

Допомога в мережевих транзакціях за допомогою BNB на Binance DEX.

Виборча сила – Чим більше BNB у вас є, тим більше голосів ви отримаєте щодо того, яку монету слід опублікувати на Binance.

Подібно до Amazon, бізнес-напрямки та доходи Binance вибухнули. На відміну від Amazon, клієнти Binance мають отримав фінансову вигоду, окрім переваг розширених послуг. У результаті діаграма Венна Binance може виглядати набагато ближче до цього:

Інвестувати в щось на зразок цифрових активів, не знаючи, які саме права ви отримуєте за свої інвестиції, може здатися жахливим. Те, що дизайн токенів може змінюватися, а функції можна додавати чи віднімати, може змусити вас задуматися, якими є ваші права як власника токенів.

Але коли ви аналізуєте це, це нічим не відрізняється від того, що ви робите як акціонер. Ті, хто купував акції AMZN на початку існування компанії, думали, що вони інвестують в книжковий онлайн-магазин. Коли ви підтримуєте хороші управлінські команди, T має значення, які ваші права як акціонера чи власника токенів, важливо те, що ви та керівництво бачили потенціал раніше за інших. Гнучкість варіантів використання токена настільки ж хвилює, як і жахає.

Таким чином, найкращі дизайни токенів будуть такими, які спонукатимуть клієнтів ризикнути, прийнявши нову платформу, перш ніж стане зрозуміло, що це того варте, і вони отримають винагороду за рахунок підвищення цін на токени, які матимуть майбутню цінність залежно від того, який внесок власників токенів у розвиток компанії. Оскільки спільноти формуються навколо цих мережевих ефектів, власники токенів можуть ще більше стимулюватися проповідувати від імені компанії завдяки правам «власності» та відчуттю участі спільноти.

Токенізована власність може бути ефективним способом зменшення монополій, водночас заохочуючи розвиток та інновації. Поки компанії та політики борються, рішення може бути вже тут.