L'iscrizione ad Amazon PRIME avrebbe dovuto essere un asset tokenizzato

Jeff Dorman, editorialista CoinDesk , è Chief Investment Officer presso Arca, dove dirige il comitato di investimento ed è responsabile del dimensionamento del portafoglio e della gestione del rischio. Ha più di 17 anni di esperienza nel trading e nella gestione patrimoniale presso aziende tra cui Merrill Lynch e Citadel Securities.

Il denaro decentralizzato è importante, ma la proprietà tokenizzata è forse un concetto ancora più grande e importante, così com'è oggi. L'idea che un asset di proprietà possa essere sia un'utilità che un investimento allo stesso tempo potrebbe cambiare il corso degli investimenti e della formazione aziendale come li conosciamo. E in base alle recenti azioni del governo e delle aziende, potremmo essere più vicini che mai a raggiungere questo obiettivo.

Una società capitalista significa che i diritti di proprietà privata e il libero mercato servono come base per il commercio, la distribuzione di beni e lo sviluppo, per cui la proprietà privata e la produzione sono gestite a scopo di lucro. Ma la società sta ora iniziando a riconoscere che il "capitalismo azionario" è anche pieno di esternalità negative. Basta guardare la pressione che le aziende hanno sentito (e l'avidità e gli incentivi disallineati dei team di gestione) per aumentare i prezzi delle azioni spendendo miliardi di dollari di denaro inutilizzato in riacquisti di azioni, solo per ritrovarsi senza fondi per i giorni di pioggia durante una pandemia di tre mesi.

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Ciò, naturalmente, ha portato a salvataggi per migliaia di miliardi di dollari a spese della società; un’esternalità negativa che colpirà più generazioni per decenni.JOE Biden ha detto di recente, "È da tempo che bisogna porre fine all'era del capitalismo azionario, ovvero all'idea che l'unica responsabilità di una società sia nei confronti dei suoi azionisti. Semplicemente non è vero ed è una farsa assoluta. Hanno una responsabilità nei confronti dei loro lavoratori, del loro Paese. T è una nozione nuova o radicale".

Indipendentemente dalle tendenze politiche, le aziende stanno sentendo questa pressione più che mai. Non solo da Washington, ma dalla società. Esiste un modo per soddisfare gli azionisti e al tempo stesso soddisfare la società e i clienti? Come al solito, possiamo prendere Amazon come esempio.

Oltre 150 milioni di persone hanno un abbonamento Amazon PRIME e tutti pagano lo stesso prezzo. Tuttavia, una percentuale molto più piccola di persone possiede azioni AMZN. Si potrebbe sostenere che la maggior parte degli azionisti AMZN probabilmente ha un abbonamento PRIME , ma non è certamente vero che la maggior parte dei membri PRIME possiede azioni AMZN. Il diagramma di Venn potrebbe apparire così:

Quando acquisti azioni AMZN, sai esattamente cosa stai ottenendo: una quota degli utili della società e un "diritto sui flussi di cassa futuri". Tuttavia, quando acquisti un abbonamento PRIME , non hai idea di cosa stai ottenendo. All'inizio, acquistare un abbonamento Amazon PRIME ti dava solo una consegna più veloce ed economica. Ma nel corso di oltre 10 anni, l'abbonamento PRIME è stato premiato con vantaggi aggiuntivi come musica, film e ora sconti presso Whole Foods.

Come membro PRIME , hai raccolto i benefici di una buona gestione e crescita della rete, ma non faceva alcuna differenza se eri il primo o l'ultimo membro PRIME ad aderire, perché paghi esattamente lo stesso prezzo di tutti gli altri e ricevi le stesse ricompense. Lo stesso non si può dire per gli azionisti AMZN, dove il prezzo che paghi dipende da quando acquisti.

Questa è l’unica strada in cui capitalismo e socialismo possono convergere, e lo stiamo vedendo accadere in tempo reale.

Se l'iscrizione a PRIME fosse stata tokenizzata, questo diagramma di Venn della proprietà si sarebbe sovrapposto molto più rapidamente. Come early adopter, avresti guadagnato sia finanziariamente dalla maggiore domanda di iscrizione a PRIME (che ha fatto aumentare il prezzo del token) sia comunque guadagnato utilità poiché i vantaggi dell'iscrizione a PRIME sono stati migliorati.

Inoltre, saresti diventato un forte evangelista del marchio, poiché saresti stato incentivato finanziariamente a far sì che altri si unissero a PRIME più velocemente. Sia gli azionisti di Amazon che i membri di Amazon PRIME sono stati premiati, ma ONE potrebbe sostenere che entrambi avrebbero fatto ancora meglio se la struttura degli incentivi fosse stata modificata tramite tokenizzazione.

Secondo Arca, questa è l'unica strada in cui capitalismo e socialismo possono convergere, e lo stiamo vedendo accadere in tempo reale. Debito, azioni e asset digitali tokenizzati avranno tutti un posto nel portafoglio di un investitore e, cosa ancora più importante, nei portafogli dei clienti. È probabile che i confini si BLUR man mano che gli investitori diventano partecipanti attivi nella crescita bootstrapped delle aziende che amano.

Il miglior esempio di questo fino ad oggi è Binance e il suo token BNB . All'inizio, possedere il token BNB ti dava semplicemente degli sconti quando utilizzavi i servizi di Binance. Oggi, i casi d'uso di BNB si sono espansi a:

Programma di referral staking – Se una persona detiene 500 BNB o più, riceve il doppio del bonus di riferimento, nonché una parte del trading

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Puntata IEO – Il numero di biglietti che puoi richiedere dipende dalla quantità di BNB che possiedi.

Commissioni di trading scontate – Binance sconta le commissioni di transazione del 25% (scendendo al 12,5% a luglio) ogni volta che una commissione di transazione viene pagata in BNB.

Assistere le transazioni di rete utilizzando BNB su Binance DEX.

Potere di voto – Più BNB possiedi, più voti avrai riguardo a quale moneta dovrebbe essere quotata su Binance.

Come Amazon, le linee di business e i ricavi di Binance sono esplosi. A differenza di Amazon, i clienti di Binance hannoha beneficiato finanziariamente, oltre a beneficiare di servizi migliorati. Di conseguenza, il diagramma di Venn di Binance potrebbe assomigliare molto di più a questo:

Potrebbe sembrare terrificante investire in qualcosa come un asset digitale senza sapere esattamente quali diritti stai ricevendo per il tuo investimento. Il fatto che i design dei token possano cambiare e che le funzionalità possano essere aggiunte o sottratte, potrebbe farti riflettere mentre ti chiedi quali siano i tuoi diritti come detentore di token.

Ma se lo si analizza, non è diverso da ciò che si fa come azionista. Coloro che hanno acquistato azioni AMZN nei primi giorni dell'azienda pensavano di investire in una libreria online. Quando si sostengono buoni team di gestione, T importa davvero quali siano i propri diritti come azionista o detentore di token, ciò che conta è che tu e il management abbiate visto il potenziale prima degli altri. La flessibilità dei casi d'uso di un token è tanto esaltante quanto terrificante.

I migliori design di token saranno, quindi, quelli che incentivano i clienti a correre un rischio nell'adottare una nuova piattaforma prima che sia chiaro che ne vale la pena, e saranno ricompensati tramite prezzi dei token più elevati che avranno un valore futuro basato su quanto i possessori di token contribuiranno alla crescita dell'azienda. Man mano che si formano comunità attorno a questi effetti di rete, i possessori di token potrebbero essere ulteriormente incentivati a fare evangelizzazione per conto dell'azienda, grazie ai diritti di "proprietà" e a un senso di coinvolgimento della comunità.

La proprietà tokenizzata potrebbe essere un modo efficace per ridurre i monopoli, incoraggiando comunque sviluppo e innovazione. Mentre aziende e politici combattono, la soluzione potrebbe essere già qui.