Членство в Amazon PRIME должно было стать токенизированным активом

Джефф Дорман, обозреватель CoinDesk , является главным инвестиционным директором в Arca, где он возглавляет инвестиционный комитет и отвечает за определение размера портфеля и управление рисками. У него более 17 лет опыта торговли и управления активами в таких фирмах, как Merrill Lynch и Citadel Securities.

Децентрализованные деньги важны, но токенизированное владение, возможно, является еще более крупной и важной концепцией, как она выглядит сегодня. Идея о том, что принадлежащий актив может быть одновременно и утилитой, и инвестицией, может изменить ход инвестирования и формирования компаний, какими мы их знаем. И, основываясь на недавних действиях правительства и корпораций, мы можем быть ближе, чем когда-либо, к достижению этого.

Капиталистическое общество подразумевает, что права частной собственности и свободный рынок служат основой торговли, распределения товаров и развития, при этом частная собственность и производство эксплуатируются для получения прибыли. Но общество теперь начинает осознавать, что «акционерный капитализм» также изобилует негативными внешними эффектами. Достаточно взглянуть на давление, которое испытывали компании (а также на жадность и несогласованные стимулы управленческих команд), чтобы повысить цены акций, тратя миллиарды долларов свободных денег на выкуп акций, и остаться без средств на черный день в течение трехмесячной пандемии.

См. также: Джефф Дорман -Чему я научился, когда впервые потерял миллион долларов

Это, конечно, привело к триллионам долларов, потраченных на спасение за счет общества; негативный внешний эффект, который будет влиять на многие поколения в течение десятилетий.JOE Байден недавно сказал, «Давно пора положить конец эпохе акционерного капитализма — идее, что единственная ответственность корпорации — это ответственность перед ее акционерами. Это просто неправда, и это полный фарс. Они несут ответственность перед своими работниками, перед своей страной. Это T новая и не радикальная идея».

Независимо от политических пристрастий, компании ощущают это давление больше, чем когда-либо. Не только со стороны Вашингтона, но и со стороны общества. Есть ли способ угодить акционерам, одновременно угождая обществу и своим клиентам? Как обычно, мы можем рассмотреть Amazon в качестве примера.

Более 150 миллионов человек имеют членство Amazon PRIME , и все платят за него одинаковую цену. Однако гораздо меньший процент людей владеет акциями AMZN. Вы можете утверждать, что большинство акционеров AMZN, вероятно, имеют членство PRIME , но это, безусловно, не тот случай, когда большинство членов PRIME владеют акциями AMZN. Диаграмма Венна может выглядеть следующим образом:

Когда вы покупаете акции AMZN, вы точно знаете, что получаете — долю прибыли компании и «право на будущие денежные потоки». Однако, когда вы покупаете членство PRIME , вы понятия не имеете, что получаете. Сначала приобретение членства Amazon PRIME давало вам только более быструю и дешевую доставку. Но за более чем 10 лет членство PRIME вознаграждалось дополнительными преимуществами, такими как музыка, фильмы, а теперь и скидки в Whole Foods.

Как член PRIME , вы пожинаете плоды хорошего управления и роста сети, но не имеет значения, были ли вы первым членом PRIME или последним, кто присоединился, потому что вы платите точно такую ​​же цену, как и все остальные, и получаете те же вознаграждения. То же самое нельзя сказать об акционерах AMZN, где цена, которую вы платите, зависит от того, когда вы покупаете.

Это единственный путь, на котором капитализм и социализм могут сойтись, и мы видим, как это происходит в реальном времени.

Если бы членство PRIME было токенизировано, эта диаграмма Венна собственности перекрылась бы гораздо быстрее. Как ранний пользователь, вы бы выиграли и финансово от возросшего спроса на членство PRIME (что привело бы к росту цены токена), и все еще получили бы выгоду, поскольку преимущества членства PRIME были улучшены.

Кроме того, вы бы стали сильным евангелистом бренда, поскольку вы были бы финансово заинтересованы в том, чтобы заставить других присоединиться к PRIME быстрее. И акционеры Amazon, и члены Amazon PRIME были вознаграждены, но ONE утверждать, что и те, и другие добились бы еще большего, если бы структура стимулов была изменена с помощью токенизации.

По мнению Arca, это единственный путь, где капитализм и социализм могут сойтись, и мы видим, как это происходит в реальном времени. Долги, акции и токенизированные цифровые активы будут иметь место в портфеле инвестора и, что еще важнее, в портфелях клиентов. Границы, скорее всего, будут BLUR , поскольку инвесторы станут активными участниками самостоятельных ростов любимых ими компаний.

Лучшим примером этого на сегодняшний день является Binance и ее токен BNB . Сначала владение токеном BNB просто давало вам скидки при использовании услуг Binance. Сегодня варианты использования BNB расширились до:

Реферальная программа стейкинга – Если у человека есть 500 BNB или более, он получает двойной реферальный бонус, а также часть торгового

См. также: Джефф Дорман -Если Криптo хоть немного похожа на инструмент с фиксированным доходом, ей понадобится более толстый учебник

IEO-стейкинг – Количество билетов, которые вы можете получить, зависит от суммы BNB , которая у вас есть.

Скидки на торговые сборы – Binance снижает комиссию за транзакцию на 25% (в июле снизится до 12,5%) всякий раз, когда комиссия за транзакцию оплачивается в BNB.

Помощь в сетевых транзакциях использование BNB на Binance DEX.

Право голоса – Чем больше у вас BNB , тем больше у вас голосов относительно того, какую монету следует разместить на Binance.

Как и у Amazon, направления бизнеса и доходы Binance резко возросли. В отличие от Amazon, клиенты Binanceполучил финансовую выгоду, в дополнение к получению выгоды от расширенных услуг. В результате диаграмма Венна Binance может выглядеть гораздо ближе к этому:

Может показаться пугающим инвестировать во что-то вроде цифрового актива, не зная точно, какие права вы получаете за свои инвестиции. То, что дизайн токенов может меняться, а функции могут добавляться или удаляться, может заставить вас задуматься, каковы ваши права как держателя токенов.

Но если вы это рассмотрите, то увидите, что это ничем не отличается от того, что вы делаете как акционер. Те, кто купил акции AMZN в первые дни существования компании, думали, что инвестируют в онлайн-магазин книг. Когда вы поддерживаете хорошие управленческие команды, T , каковы ваши права как акционера или держателя токенов, важно то, что вы и руководство увидели потенциал раньше других. Гибкость вариантов использования токенов так же воодушевляет, как и ужасает.

Поэтому лучшими дизайнами токенов будут те, которые стимулируют клиентов рисковать, принимая новую платформу, прежде чем станет ясно, что это того стоит, и они будут вознаграждены за счет возросших цен на токены, которые будут иметь будущую ценность, основанную на том, какой вклад держатели токенов внесут в рост компании. По мере того, как сообщества формируются вокруг этих сетевых эффектов, держатели токенов могут быть еще больше мотивированы проповедовать от имени компании, благодаря правам «владения» и чувству вовлеченности в сообщество.

Токенизированное владение может быть эффективным способом сокращения монополий, при этом все еще поощряя развитие и инновации. Пока компании и политики борются, решение может быть уже здесь.