Індексні фонди Криптовалюта : чи зможуть вони перевершити прибутковість біткойнів?

Віллі WOO — новозеландець із 15-річним досвідом заснування кількох стартапів. Він також є ангелом-інвестором, торгував деривативами під час світової фінансової кризи 2008 року, а з 2013 року його захоплює Криптовалюта.

У цій статті WOO представляє своє моделювання індексних фондів Криптовалюта , яке свідчить про те, що Bitcoin важко перемогти.

Цього року ідея керованих портфелів та портфелів індексних фондів зростає, ви можете зробити ставку на те, що багато з них вийдуть на ринок у 2017 році. Це популярна ідея, запозичена з Уолл-стріт. Для акцій 99% індексних фондів (а саме фондів, які пасивно купують весь ринок) перевершують активні фонди.

Звучить як чудова ідея для криптоземлі, правда?

Я проводив моделювання на Ринки альтернативних монет, щоб перевірити, чи це правда. Якщо так, то було б доцільно диверсифікувати багато альткойнів як більш ефективну інвестицію, ніж Bitcoin.

Результати дивують.

Симуляції

Ця симуляція охоплює період з 16 жовтня 2013 року до сьогодні – рівно три роки. Раніше ви побачите, що ринок альткойнів був дуже нерозвинутим.

Мій трирічний проміжок часу чудово охоплює останню бульбашку 2013 року, довгий ведмежий ринок 2014/15 років і його подальше відновлення до сьогодні. Це чудово, оскільки дозволяє нам спостерігати, як індекси та Bitcoin працюють відносно один одного в кожному сценарії.

Для всіх симуляцій мого індексованого портфеля, наведених нижче, я перебалансую їх кожні 30 днів, щоб врахувати новачків у списку та старих, які вибули.

Bitcoin проти 10 найпопулярніших альткойнів у порівнянні з ринковою капіталізацією

Bitcoin перевершив портфель альткойнів у 3,8 раза. Дивно, що під час бульбашки 2013 року альтернативи показали ще кращі результати, але після цього втратили більше позицій на ведмежому ринку.

Така модель переваги альтернатив на бичачих Ринки траплялася двічі. Я вважаю, що дно ринку припадає на середину травня 2015 року. З того часу альтернативи відновилися з Rally у 3,8x (з 0,308x до 1,17x), тоді як Bitcoin відновився з Rally у 2,7x (з 1,68x до 4,56x).

Для тих, хто цікавиться, ось монети, що зберігаються за кожний 30-денний цикл, позначаючи 10 найпопулярніших альткойнів за три роки.

Для тих, хто хоче бачити більше монет у портфоліо, ось така ж симуляція, яка пробігає 20 найпопулярніших альткойнів. Результати майже ідентичні. (У цей момент люди казали мені, що цифри неправильні. Повірте мені, ці цифри правильні).

Bitcoin проти 11-20 альткойнів у рейтингу за пропорційною ринковою капіталізацією

Щоб потрясти ситуацію, ось портфоліо з 10 «невеликими» альтернативами, які займають з 11 по 20 місце в індексі. Ідея ONE полягає в тому, щоб захопити монети, які мають більше потенціалу для зростання та виходу, коли вони перейдуть у вищу лігу (або зникнуть у забуття).

Ці результати були ONE із найбільш багатообіцяючих розподілів індексів, портфель знизився менше під час ведмежого ринку та мав вражаючі прибутки під час бичачих Ринки, однак Bitcoin все одно переміг із прибутком у 4,6x проти 3,6x для індексу, який також демонстрував більшу волатильність.

Bitcoin проти топ-20 альткойнів за обмеженою пропорцією ринкової капіталізації

На фоні ICO Iconomi, яке залучило 10,6 млн доларів США, я хотів змоделювати індекс, подібний до їх пропозиції CTF. Iconomi використовує обмеження в 25% і додатковий механізм категорій для розподілу асигнувань.

Ось індекс із максимальним виділенням 25% для будь-якого альткойна в кошику. Він дещо відрізнятиметься від фонду Iconomi, але, ймовірно, їхні результати будуть на півдорозі між цими результатами та останнім моделюванням індексу, яке використовує рівномірний розподіл.

Гм Наш перший збиток Maker 0,82x проти 4,6x для біткойна.

Я можу провести їх точний розподіл за допомогою симуляції, якщо отримаю достатньо запитів (спробуйте мене Twitter).

Частина моєї яловичини з їхнім інвестором технічний документ вони вибрали бичачий ринок (з січня 2016 року), щоб продемонструвати свої блискучі результати, але ось симуляція проходить через ведмежий ринок. Він серйозно поступається порівняно зі стандартними індексами, наведеними вище, і значно поступається Bitcoin. Тим не менш, клієнти навряд чи помітять це до нашого наступного ведмежого ринку, який буде через деякий час.

Bitcoin проти топ-20 рейтингу альткойнів, розподілених рівною пропорцією

Відповідно до теми більш розподіленого розподілу, цей індекс рівномірно розподіляє авуари на початку кожного 30-денного циклу. Це стало катастрофою з жахливою прибутковістю 0,64x (значна втрата).

Висновки

Bitcoin справді важко перемогти за допомогою індексних фондів, можливо, неперевершений з нинішнім станом альткойнів, який ми маємо. Мало того, що вони значно поступаються Bitcoin , але, як сукупний кошик, їх щоденна волатильність вища.

Я запитую себе, чому ми T порівнюємо світ фондового ринку, де індекси є дуже успішними, і мій висновок полягає в тому, що ми перебуваємо у світі неперевірених сіткойнів.

Коли компанія виходить на IPO, вона повинна розвиватися протягом багатьох років і повинна відповідати суворим критеріям Комісії з цінних паперів і бірж (SEC). Не так у країні альткойнів. Вони схожі на стартапи на ранній стадії, які негайно проводять IPO, але будь-який ангел-інвестор скаже вам, що бачить 99% невдач стартапів на ранній стадії.

Цього року у світі Крипто з’явиться купа альткойн-фондів. Переглянувши дані, я б поставився до підходів, заснованих на індексах, для фінансування інвестицій з пристойною дрібкою солі.

Торгова діаграма зображення через Shutterstock

Ця стаття була раніше опублікована на сайті автора блог і отримав незначні зміни. Статтю не слід сприймати як інвестиційну пораду.