Fondos indexados de Criptomonedas : ¿pueden superar los rendimientos de Bitcoin?

Willy WOO es un neozelandés con 15 años de experiencia fundando múltiples startups. También es un inversor ángel, operó con derivados durante la crisis financiera mundial de 2008 y, desde 2013, siente fascinación y entusiasmo por las Criptomonedas.

En este artículo, WOO presenta sus simulaciones de fondos de índice de Criptomonedas , que sugieren que es difícil superar a Bitcoin .

Este año, la idea de las carteras gestionadas y las carteras de fondos indexados ha ido en aumento y se puede apostar a que muchas de ellas llegarán al mercado en 2017. Es una idea popular tomada de Wall Street.En el caso de las acciones, el 99% de los fondos indexados (es decir, los fondos que compran todo el mercado de forma pasiva) obtienen mejores resultados que los fondos de gestión activa.

Parece una gran idea para el mundo de las criptomonedas, ¿verdad?

He estado realizando simulaciones en los Mercados de altcoins para comprobar si esto es cierto. De ser así, sería prudente diversificar entre varias altcoins como una inversión de mayor rendimiento que Bitcoin.

Los resultados son sorprendentes.

Las simulaciones

Esta simulación abarca desde el 16 de octubre de 2013 hasta la actualidad, exactamente tres años. Antes de esto, el mercado de altcoins estaba muy poco desarrollado.

Mi período de tres años captura a la perfección la última burbuja de 2013, el prolongado mercado bajista de 2014/15 y su posterior recuperación hasta la actualidad. Esto es excelente, ya que nos permite observar el rendimiento relativo de los índices y el Bitcoin en cada escenario.

Para todas mis simulaciones de cartera indexadas a continuación, las he reequilibrado cada 30 días para tener en cuenta a los recién llegados a la lista y a los antiguos desertores que se van.

Bitcoin frente a las 10 altcoins mejor clasificadas según su capitalización de mercado

Bitcoin superó el rendimiento de la cartera de altcoins por 3,8 veces. Sorprendentemente, durante la burbuja de 2013, las altcoins tuvieron un rendimiento aún mayor, pero perdieron más terreno en el mercado bajista posterior.

Este patrón de ventaja de las altcoins en Mercados alcistas se dio dos veces. Calculo que el mínimo del mercado fue a mediados de mayo de 2015. Desde entonces, las altcoins se recuperaron con un Rally de 3,8x (de 0,308x a 1,17x), mientras que el Bitcoin se recuperó con un Rally de 2,7x (de 1,68x a 4,56x).

Para aquellos interesados, aquí están las monedas mantenidas en cada ciclo de 30 días que indican las 10 principales altcoins durante los tres años.

Para quienes quieran ver más monedas en la cartera, aquí tienen la misma simulación realizada con las 20 altcoins principales. Los resultados son casi idénticos. (A veces me dicen que las cifras son incorrectas. Créanme, son correctas).

Bitcoin frente a las altcoins del 11.º al 20.º puesto por capitalización de mercado proporcional

Para cambiar las cosas, aquí hay una cartera con 10 criptomonedas alternativas de pequeña capitalización, clasificadas del 11.º al 20.º puesto, que conforman el ONE . La idea es captar las monedas con mayor potencial de crecimiento y salida una vez que alcancen las grandes ligas (o desaparezcan).

Estos resultados fueron una de las asignaciones de índice más prometedoras, la cartera cayó menos durante el mercado bajista y tuvo ganancias impresionantes durante los Mercados alcistas, sin embargo, Bitcoin aún ganó con un retorno de 4.6x contra 3.6x para el índice, que también exhibió más volatilidad.

Bitcoin frente a las 20 altcoins mejor clasificadas por proporción de capitalización de mercado limitada

Tras la ICO de Iconomi, que recaudó 10,6 millones de dólares, quise simular un índice similar a su oferta CTF. Iconomi utiliza un límite del 25 % y un mecanismo adicional de categorías para distribuir las asignaciones.

Este es un índice con una asignación máxima del 25% para cualquier altcoin de la cesta. Será ligeramente diferente del fondo de Iconomi, pero es probable que sus resultados se encuentren a medio camino entre estos y la última simulación del índice, que utiliza una asignación equitativa.

Ejem. Nuestro primer Maker de pérdidas fue de 0,82x frente a las 4,6x de Bitcoin.

Puedo ejecutar su asignación exacta a través de una simulación si recibo suficientes solicitudes (pruébame enGorjeo).

Parte de mi problema con su inversorlibro blanco Eligieron un mercado alcista (desde enero de 2016) para demostrar sus resultados prometedores, pero aquí hay una simulación de un mercado bajista. Su rendimiento es muy inferior al de los índices estándar mencionados anteriormente, y significativamente inferior al de Bitcoin. Sin embargo, es poco probable que los clientes lo noten hasta nuestro próximo mercado bajista, que aún está lejos.

Bitcoin frente a las 20 altcoins mejor clasificadas asignadas en proporción igual

Siguiendo el tema de una asignación más distribuida, este índice distribuye las inversiones equitativamente al inicio de cada ciclo de 30 días. ONE fue un desastre, con una rentabilidad abismal de 0,64x (una pérdida significativa).

Conclusiones

Es muy difícil superar a Bitcoin con fondos indexados, y quizá sea imbatible dada la situación actual de las altcoins. No solo tienen un rendimiento significativamente inferior al de Bitcoin , sino que, como canasta combinada, su volatilidad diaria es mayor.

Me pregunto por qué no hacemos un paralelo al mundo del mercado de valores, donde los índices son muy exitosos, y mi conclusión es que estamos en un mundo de shitcoins no examinadas.

Cuando una empresa sale a bolsa, necesita madurar durante muchos años y debe cumplir con los estrictos criterios de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Esto no ocurre en el mundo de las altcoins. Son como startups en etapa inicial que salen a bolsa inmediatamente, pero cualquier inversor ángel te dirá que observa una tasa de fracaso del 99% en startups en etapa inicial.

El próximo año, muchos fondos de altcoins irrumpirán en el mundo de la inversión en Cripto . Tras analizar los datos, considero con cautela los enfoques basados ​​en índices para financiar inversiones.

Gráfico de operacionesimagen vía Shutterstock

Este artículo fue publicado previamente en el sitio web del autor.blogy ha recibido ediciones menores. El artículo no debe tomarse como consejo de inversión.