Индексные фонды Криптовалюта : смогут ли они превзойти доходность биткоина?

Вилли WOO — новозеландец с 15-летним опытом создания множества стартапов. Он также является бизнес-ангелом, торговал деривативами во время мирового финансового кризиса 2008 года, а с 2013 года увлечен и взволнован Криптовалюта.

В этой статье WOO представляет свои модели Криптовалюта индексных фондов, которые показывают, что Bitcoin трудно превзойти.

В этом году идея управляемых портфелей и индексных фондов набирает популярность, можно поспорить, что многие из них выйдут на рынок в 2017 году. Это популярная идея, заимствованная с Уолл-стрит.Что касается акций, то 99% индексных фондов (а именно фондов, которые пассивно скупают весь рынок) превосходят активно управляемые фонды.

Звучит как отличная идея для крипто-страны, не правда ли?

Я проводил симуляции на Рынки альткоинов, чтобы проверить, правда ли это. Если это так, то было бы разумно диверсифицироваться по многим альткоинам как более прибыльная инвестиция по сравнению с Bitcoin.

Результаты оказались неожиданными.

Симуляции

Эта симуляция охватывает период с 16 октября 2013 года по сегодняшний день – ровно три года. До этого момента, и вы обнаружите, что рынок альткоинов был очень неразвит.

Мой трехлетний период удачно охватывает последний пузырь 2013 года, долгий медвежий рынок 2014/15 и его последующее восстановление до сегодняшнего дня. Это здорово, так как позволяет нам наблюдать, как индексы и Bitcoin ведут себя относительно друг друга в каждом сценарии.

Для всех моих индексированных портфельных симуляций, представленных ниже, я перебалансировал их каждые 30 дней, чтобы учесть новичков, входящих в список, и выбывающих старых инвесторов.

Bitcoin против 10 лучших альткоинов, пропорционально рыночной капитализации

Bitcoin превзошел портфель альткоинов в 3,8 раза. Удивительно, но во время пузыря 2013 года альткоины показали себя еще лучше, но затем потеряли еще больше позиций на медвежьем рынке.

Эта модель альткоинов, имеющих преимущество на бычьих Рынки, случалась дважды. Я понимаю, что дно рынка пришлось на середину мая 2015 года. С тех пор альткоины восстановились с Rally в 3,8 раза (с 0,308x до 1,17x), в то время как Bitcoin восстановился с Rally в 2,7 раза (с 1,68x до 4,56x).

Для тех, кому интересно, вот монеты, удерживаемые каждый 30-дневный цикл, обозначающие 10 лучших альткоинов за три года.

Для тех, кто хочет увидеть больше монет в портфеле, вот та же симуляция, запущенная по 20 лучшим альткоинам. Результаты почти идентичны. (На этом этапе мне уже говорили, что цифры неверны. Поверьте мне, эти цифры верны).

Bitcoin против альткоинов, занимающих 11-20 места по пропорциональной рыночной капитализации

Чтобы встряхнуть ситуацию, вот портфель с 10 альтами «малой капитализации», занимающими места с 11-го по 20-е, составляющими индекс. Идея ONE заключается в том, чтобы захватить монеты, которые имеют больший потенциал для роста и выхода, как только они перейдут в высшую лигу (или канут в небытие).

Эти результаты стали ONE из наиболее многообещающих распределений индекса: портфель меньше падал во время медвежьего рынка и показывал впечатляющий рост во время бычьего Рынки, однако Bitcoin все равно одержал победу, показав доходность 4,6x против 3,6x для индекса, который также продемонстрировал большую волатильность.

Bitcoin против 20 лучших альткоинов по доле рыночной капитализации

На фоне ICO Iconomi, которое привлекло $10,6 млн USD, я хотел смоделировать индекс, аналогичный их предложению CTF. Iconomi используют 25%-ный предел и дополнительный механизм категорий для распределения аллокаций.

Вот индекс с максимальным распределением 25% для любого альткоина в корзине. Он будет немного отличаться от фонда Iconomi, но, вероятно, их результаты будут средней точкой между этими результатами и последней симуляцией индекса, которая использует равное распределение.

Кхм. Наш первый убыток Maker 0,82x против 4,6x у биткоина.

Я могу провести их точное распределение с помощью моделирования, если получу достаточно запросов (попробуйтеТвиттер).

Часть моей вражды с их инвесторомтехнический документ они выбрали бычий рынок (с января 2016 года), чтобы продемонстрировать свои гламурные результаты, но вот симуляция, пройденная через медвежий рынок. Он серьезно отстает от стандартных индексов, указанных выше, и значительно отстает от Bitcoin. Тем не менее, клиенты вряд ли заметят это до нашего следующего медвежьего рынка, который будет еще нескоро.

Bitcoin против 20 лучших альткоинов, распределенных в равных пропорциях

Продолжая тему более распределенного распределения, этот индекс распределяет активы поровну в начале каждого 30-дневного цикла. ONE был катастрофой с ужасной доходностью 0,64x (значительный убыток).

Выводы

Bitcoin действительно трудно превзойти с индексными фондами, возможно, даже непобедим с текущим состоянием альткоинов, которые у нас есть. Они не только значительно уступают Bitcoin , но и как объединенная корзина их дневная волатильность выше.

Я спрашиваю себя, почему мы T проводим параллель с миром фондового рынка, где индексы очень успешны, и я прихожу к выводу, что мы находимся в мире непроверенных дерьмовых монет.

Когда компания выходит на IPO, ей нужно созревать в течение многих лет и соответствовать строгим критериям Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). В стране альткоинов все не так. Они похожи на стартапы на ранней стадии, которые сразу выходят на IPO, но любой бизнес-ангел скажет вам, что они видят 99% неудач стартапов на ранней стадии.

В этом году в мире Криптo появится куча фондов альткоинов. Увидев данные, я бы отнесся к подходам на основе индексов к инвестиционному фондированию с изрядной долей скепсиса.

Торговая диаграммаизображение через Shutterstock

Эта статья ранее была опубликована на сайте автораблоги получил незначительные правки. Статья не должна восприниматься как инвестиционный совет.