Fondi indicizzati Criptovaluta : possono battere i rendimenti di Bitcoin?

Willy WOO è un neozelandese con 15 anni di esperienza nella fondazione di numerose startup. È anche un investitore informale, ha fatto trading di derivati ​​durante la crisi finanziaria mondiale del 2008 e, dal 2013, è affascinato ed entusiasta delle Criptovaluta.

In questo articolo, WOO presenta le sue simulazioni di fondi indicizzati Criptovaluta , che suggeriscono che il Bitcoin è difficile da battere.

Quest'anno, l'idea dei portafogli gestiti e dei portafogli di fondi indicizzati è in ascesa, puoi scommettere che molti arriveranno sul mercato nel 2017. È un'idea popolare presa in prestito da Wall Street.Per quanto riguarda le azioni, il 99% dei fondi indicizzati (vale a dire i fondi che acquistano passivamente l'intero mercato) superano i fondi gestiti attivamente.

Sembra un'idea grandiosa per il mondo delle criptovalute, vero?

Ho eseguito delle simulazioni nei Mercati delle altcoin per vedere se è vero. Se così fosse, sarebbe prudente diversificare su molte altcoin come investimento con prestazioni più elevate rispetto a Bitcoin.

I risultati sono sorprendenti.

Le simulazioni

Questa simulazione si estende dal 16 ottobre 2013 a oggi, esattamente tre anni. Prima di questo, scoprirete che il mercato delle altcoin era molto poco sviluppato.

Il mio arco di tre anni riesce a catturare bene l'ultima bolla del 2013, il lungo mercato ribassista del 2014/15 e la sua successiva ripresa fino a oggi. Questo è fantastico, perché ci consente di osservare come gli indici e il Bitcoin si comportano l'uno rispetto all'altro in ogni scenario.

Per tutte le simulazioni di portafoglio indicizzato riportate di seguito, ho proceduto al ribilanciamento ogni 30 giorni per tenere conto dei nuovi arrivati nell'elenco e delle vecchie uscite.

Bitcoin contro le prime 10 altcoin classificate in base alla capitalizzazione di mercato

Bitcoin ha superato il portafoglio altcoin di 3,8 volte. Sorprendentemente, durante la bolla del 2013, le altcoin hanno avuto performance ancora migliori, ma hanno perso altro terreno nel mercato ribassista successivo.

Questo schema di alt che hanno un vantaggio nei Mercati rialzisti si è verificato due volte. Ho capito che il fondo del mercato è stato a metà maggio 2015. Da quel momento, gli alt si sono ripresi con un Rally di 3,8x (da 0,308x a 1,17x), mentre il Bitcoin si è ripreso con un Rally di 2,7x (da 1,68x a 4,56x).

Per chi fosse interessato, ecco le monete detenute in ogni ciclo di 30 giorni, che indicano le prime 10 altcoin nell'arco di tre anni.

Per coloro che vogliono vedere più monete nel portafoglio, ecco la stessa simulazione eseguita sulle prime 20 altcoin. I risultati sono quasi identici. (A questo punto, alcune persone mi hanno detto che i numeri sono sbagliati. Fidatevi, questi numeri sono corretti).

Bitcoin contro le altcoin dall'11° al 20° posto in base alla capitalizzazione di mercato proporzionale

Per dare una scossa alle cose, ecco un portafoglio con 10 alt "small cap" classificate dall'11° al 20° posto che compongono l'indice. L'idea alla base di ONE è quella di catturare le monete che hanno più potenziale di crescita e di uscita una volta che si sono laureate nelle grandi leghe (o sono svanite nell'oblio).

Questi risultati hanno rappresentato ONE delle allocazioni dell'indice più promettenti: il portafoglio è sceso meno durante il mercato ribassista e ha avuto guadagni impressionanti durante il Mercati rialzista; tuttavia, il Bitcoin ha comunque vinto con un rendimento di 4,6 volte rispetto al 3,6 volte dell'indice, che ha anche mostrato una maggiore volatilità.

Bitcoin contro le prime 20 altcoin classificate in base alla quota di capitalizzazione di mercato massima

Sulla scia dell'ICO di Iconomi che ha raccolto 10,6 milioni di dollari, ho voluto simulare un indice simile alla loro offerta CTF. Iconomi usa un limite del 25% e un ulteriore meccanismo di categorie per distribuire le allocazioni.

Ecco un indice con un'allocazione massima del 25% per qualsiasi altcoin nel paniere. Sarà leggermente diverso dal fondo di Iconomi, ma probabilmente i loro risultati saranno a metà strada tra questi risultati e l'ultima simulazione dell'indice che utilizza un'allocazione equa.

Ehm. Il nostro primo loss Maker di 0,82x contro il 4,6x di bitcoin.

Potrei eseguire la loro esatta allocazione tramite una simulazione se ricevo abbastanza richieste (provami suCinguettio).

Parte del mio problema con il loro investitoreLibro bianco hanno scelto un mercato rialzista (da gennaio 2016) per dimostrare i loro risultati glamour, ma ecco una simulazione eseguita attraverso un mercato ribassista. Ha prestazioni decisamente inferiori rispetto agli indici standard vanilla di cui sopra e significativamente inferiori rispetto a Bitcoin. Tuttavia, i clienti difficilmente se ne accorgeranno fino al nostro prossimo mercato ribassista, che è ancora lontano.

Bitcoin contro le prime 20 altcoin classificate assegnate in egual misura

Seguendo il tema di un'allocazione più distribuita, questo indice ripartisce le partecipazioni in modo equo all'inizio di ogni ciclo di 30 giorni. ONE è stato un disastro con un rendimento abissale di 0,64x (una perdita significativa).

Conclusioni

Bitcoin è davvero difficile da battere con i fondi indicizzati, forse imbattibile con lo stato attuale delle altcoin che abbiamo. Non solo hanno prestazioni inferiori a Bitcoin di una quantità significativa, ma come paniere combinato la loro volatilità giornaliera è più alta.

Mi chiedo perché T seguiamo un percorso parallelo a quello del mercato azionario, dove gli indici hanno molto successo, e la mia conclusione è che viviamo in un mondo di shitcoin non verificate.

Quando un'azienda fa un'IPO, deve maturare per molti anni e deve qualificarsi secondo i rigorosi criteri della Securities and Exchange Commission (SEC). Non è così nel mondo delle altcoin. Sono come le startup in fase iniziale che fanno un'IPO immediatamente, ma qualsiasi investitore informale ti dirà che vedono un tasso di fallimento del 99% nelle startup in fase iniziale.

Ci saranno un sacco di fondi altcoin che colpiranno il mondo degli investimenti in Cripto nel prossimo anno. Dopo aver visto i dati, prenderei gli approcci basati sugli indici per finanziare gli investimenti con un pizzico di sale.

Grafico di tradingimmagine tramite Shutterstock

Questo articolo è stato precedentemente pubblicato sul sito dell'autorebloge ha ricevuto piccole modifiche. L'articolo non deve essere considerato un consiglio di investimento.