Fonds indiciels de Cryptomonnaie : peuvent-ils battre les rendements du Bitcoin ?

Willy WOO est un Néo-Zélandais fort de 15 ans d'expérience dans la création de plusieurs startups. C'est également un business angel, qui a négocié des produits dérivés pendant la crise financière mondiale de 2008 et qui, depuis 2013, est fasciné et passionné par les Cryptomonnaie.

Dans cet article, WOO présente ses simulations de fonds indiciels de Cryptomonnaie , qui suggèrent que le Bitcoin est difficile à battre.

Cette année, l’idée de portefeuilles gérés et de portefeuilles de fonds indiciels a pris de l’ampleur, et vous pouvez parier que de nombreux d’entre eux arriveront sur le marché en 2017. C’est une idée populaire empruntée à Wall Street.Pour les actions, 99 % des fonds indiciels (c'est-à-dire les fonds qui achètent l'ensemble du marché de manière passive) surpassent les fonds gérés activement.

Cela semble être une excellente idée pour le monde de la cryptographie, n'est-ce pas ?

J'ai effectué des simulations sur les Marchés des altcoins pour vérifier si cela est vrai. Si tel est le cas, il serait prudent de diversifier ses investissements sur plusieurs altcoins, car cela constituerait un investissement plus performant que le Bitcoin.

Les résultats sont surprenants.

Les simulations

Cette simulation s'étend du 16 octobre 2013 à aujourd'hui, soit exactement trois ans. Avant cela, vous constaterez que le marché des altcoins était très peu développé.

Mon analyse sur trois ans illustre parfaitement la dernière bulle de 2013, le long marché baissier de 2014-2015 et sa reprise jusqu'à aujourd'hui. C'est un atout majeur, car elle nous permet d'observer l'évolution relative des indices et du Bitcoin dans chaque scénario.

Pour toutes mes simulations de portefeuille indexé ci-dessous, je les ai rééquilibrées tous les 30 jours pour tenir compte des nouveaux arrivants dans la liste et des anciens abandons.

Bitcoin vs les 10 premiers altcoins classés proportionnellement à la capitalisation boursière

Le Bitcoin a surperformé le portefeuille d'altcoins de 3,8 fois. Étonnamment, pendant la bulle de 2013, les altcoins ont enregistré des performances encore plus élevées, mais ont perdu davantage de terrain lors du marché baissier qui a suivi.

Ce schéma d'avantage des altcoins en Marchés de hausse s'est reproduit à deux reprises. Le creux du marché se situerait à la mi-mai 2015. Depuis, les altcoins ont rebondi avec une Rally de 3,8x (de 0,308x à 1,17x), tandis que le Bitcoin a rebondi avec une Rally de 2,7x (de 1,68x à 4,56x).

Pour ceux qui sont intéressés, voici les pièces détenues chaque cycle de 30 jours indiquant les 10 meilleurs altcoins au cours des trois années.

Pour ceux qui souhaitent voir plus de cryptomonnaies dans le portefeuille, voici la même simulation réalisée sur les 20 principales altcoins. Les résultats sont quasiment identiques. (On m'a déjà dit que les chiffres étaient erronés. Croyez-moi, ils sont exacts.)

Bitcoin vs les altcoins classés du 11e au 20e rang par capitalisation boursière proportionnelle

Pour changer un peu les choses, voici un portefeuille composé de 10 altcoins « small cap » classés de la 11e à la 20e place de l'indice. L'idée est de capturer les ONE qui présentent le plus grand potentiel de croissance et de sortie une fois qu'elles auront atteint les ligues majeures (ou auront disparu).

Ces résultats ont été ONEune des allocations d'indice les plus prometteuses, le portefeuille a moins chuté pendant le marché baissier et a enregistré des gains impressionnants pendant les Marchés haussiers, cependant le Bitcoin a quand même gagné avec un rendement de 4,6x contre 3,6x pour l'indice, qui a également affiché plus de volatilité.

Bitcoin vs les 20 premiers altcoins classés par proportion de capitalisation boursière plafonnée

Suite à la levée de 10,6 millions de dollars américains de l'ICO d'Iconomi, j'ai souhaité simuler un indice similaire à leur offre CTF. Iconomi utilise un plafond de 25 % et un mécanisme supplémentaire de catégories pour répartir les allocations.

Voici un indice avec une allocation maximale de 25 % pour chaque altcoin du panier. Il sera légèrement différent de celui du fonds Iconomi, mais ses résultats se situeront probablement à mi-chemin entre ceux-ci et la dernière simulation d'indice, qui utilise une allocation égale.

Hum. Notre premier Maker de perte est de 0,82x contre 4,6x pour le Bitcoin.

Je peux exécuter leur allocation exacte via une simulation si je reçois suffisamment de demandes (essayez-moi surGazouillement).

Une partie de mon problème avec leur investisseurlivre blanc Ils ont choisi un marché haussier (depuis janvier 2016) pour démontrer leurs excellents résultats, mais voici une simulation de marché baissier. Il sous-performe fortement par rapport aux indices standard mentionnés ci-dessus, et significativement par rapport au Bitcoin. Néanmoins, les clients ne s'en rendront probablement pas compte avant notre prochain marché baissier, qui n'est pas encore proche.

Bitcoin vs les 20 altcoins les mieux classés, répartis en proportions égales

Fidèle au principe d'une allocation plus distribuée, cet indice répartit les positions de manière égale au début de chaque cycle de 30 jours. ONE ci s'est avéré désastreux, avec un rendement abyssal de 0,64x (une perte significative).

Conclusions

Le Bitcoin est vraiment difficile à battre avec les fonds indiciels, voire imbattable avec l'état actuel des altcoins. Non seulement ils sous-performent nettement le Bitcoin , mais en tant que panier combiné, leur volatilité quotidienne est plus élevée.

Je me demande pourquoi nous ne faisons T de parallèle avec le monde boursier, où les indices connaissent un grand succès, et ma conclusion est que nous sommes dans un monde de shitcoins non vérifiés.

Lorsqu'une entreprise entre en bourse, elle doit mûrir pendant de nombreuses années et répondre aux critères stricts de la Securities and Exchange Commission (SEC). Ce n'est pas le cas dans le monde des altcoins. Elles sont comme des startups en phase de démarrage qui entrent en bourse immédiatement, mais tout business angel vous dira qu'il constate un taux d'échec de 99 % pour les startups en phase de démarrage.

De nombreux fonds altcoins feront leur apparition dans le monde de l'investissement en Crypto l'année prochaine. Au vu des données, je ne prendrais pas les approches indicielles pour investir dans des fonds sans trop de réserves.

Graphique de tradingimage via Shutterstock

Cet article a déjà été publié sur le site de l'auteur.bloget a reçu des modifications mineures. L'article ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement.