DTCC відкритий для змін бізнес-моделі в умовах руйнування блокчейну

Компанія, яка минулого року обробила цінні папери на 1,6 квадрильйона доларів, може багато втратити, якщо її виключать із фінансового харчового ланцюга.

Як наслідок, Депозитарна торгівельно-клірингова корпорація (DTCC) протягом останніх кількох місяців старанно працювала, щоб позиціонувати себе в центрі широкого кола експериментів, які інші компанії проводять із Технології блокчейн.

Замість того, щоб боротися з Технології розподіленої книги, популяризованою Bitcoin, DTCC прийняла новий інструмент і робить усе можливе, щоб допомогти визначити майбутню архітектуру галузі, навіть якщо це означає зміну бізнес-моделі компанії.

Роберт Палатнік, головний Технології архітектор DTCC, сказав CoinDesk:

«Частиною нашої відповідальності за надання інновацій індустрії є [розгляд] того, як використовувати розподілені книги для вирішення деяких галузевих проблем. Якщо це означає, що ми змінюємо нашу бізнес-модель, щоб відповідати цьому, значить галузь використовує нас саме так».

DTCC стягує плату за обліковий запис зі своїх користувачів на додаток до регулярних щомісячних платежів і плати за обробку. Оскільки загальна сума оброблених цінних паперів перевищує 1 трильйон доларів США на рік, комісія компанії, що в середньому виражається частками цента, склала 1,4 мільярда доларів США за останній рік звіт.

Але здатність блокчейну — теоретично — дозволяти клієнтам корпорації самостійно приймати післяторгові рішення, може призвести до змін.

Blockchain освіта

Щоб ознайомитися з потенційними збоями, DTCC приєднався до некомерційної організації Linux Foundation. Проект Hyperledger у грудні 2015 року, а його системний директор Пардха Вішнумолакала зараз займається проектом технічний керівний комітет.

Хоча проект Hyperledger все ще знаходиться на ранніх стадіях, він має на меті запропонувати фінансові рішення з відкритим вихідним кодом із використанням технології блокчейн.

Але це був лише початок поштовху компанії, сказав Палатнік.

Через місяць DTCC приєдналася до найбільшої на сьогодні інвестиції в компанію, що не використовує біткойни, і опублікувала білий папір в якому було написано, що «нескоординоване» дослідження блокчейн-додатків ставить галузь під загрозу «повторення минулого та створення незліченної кількості нових ізольованих рішень на основі різних стандартів».

Палатнік бачить роль DTCC як координатора співробітництва, щоб допомогти гарантувати, що ці силоси T існують у тому, що може бути абсолютно новою фінансовою парадигмою. Він каже, що принаймні через день приймає телефонні дзвінки від різних постачальників, які проводять експерименти з використанням різноманітних блокчейнів, створюючи пілотні випробування Технології для оптимізації іпотечних позик, синдикованих позик і розрахунків за капіталом тощо.

«Деякі з організацій зв’язуються з нами, тому що вони відчувають, що ми можемо допомогти їм різними способами», — сказав Палатнік, додавши:

«Незалежно від того, чи це підтримка їхніх прецедентів використання, чи надання відповідної перспективи галузевих ризиків щодо того, як знизити правильний рівень ризику для реалізації конкретного варіанту використання».

Експерименти

Палатнік T згадав конкретні банки та інші установи, з якими DTCC спілкується, але він сказав, що проводяться експерименти з інтеграції технології блокчейну в інфраструктуру великих даних, завдяки чому ідентифікація минулих транзакцій буде такою ж простою, як пошук у Google.

Часто експерименти проводяться в тому, що DTCC називає «білими областями», де час розрахунку в середньому становить близько трьох днів, але для завершення можуть знадобитися місяці. Минулого тижня під час круглого столу, в якому взяли участь 500 клієнтів DTCC, компанія обговорено його мета скоротити час розрахунку до двох днів до 5 вересня 2017 року.

За словами Палатніка, DTCC — приватна компанія, що належить деяким банкам, які її використовують — T наполягає на єдиному блокчейні, яким вона може керувати, а на «тканині» різних бухгалтерських книг — кожна децентралізована по-своєму та підключена до рівня пост-торгових послуг його компанії.

Дійсно, потенційно руйнівний вплив блокчейну на світову індустрію цінних паперів призвів до цікавої, навіть несподіваної співпраці.

Буквально три місяці тому компанія Digital Asset Holdings, що базується в Нью-Йорку, оголосила, що DTCC і її британський конкурент ICAP взяли участь в інвестиціях серії A вартістю 50 мільйонів доларів США в компанію, яка була пізніше збільшився до $60 млн.

У рамках цих інвестицій Майкл Бодсон, президент і генеральний директор DTCC, увійшов до ради директорів Digital Asset.

Хоча фактичні експерименти, у яких DTCC допомагає, залишаються Secret, ми отримали підказку про види роботи, які він може проводити минулого тижня, коли інший інвестор Digital Asset, ICAP, оголосив він завершив внутрішнє тестування блокчейну, спрямоване на процеси після торгівлі.

Опір і виживання

Незважаючи на всі дослідження щодо впровадження технології блокчейну в старий спосіб клірингу та розрахунків за угодами, ONE із співзасновників, на бізнес-модель якого також впливають децентралізовані бухгалтерські книги, вважає, що зусилля DTCC можуть бути марними.

«Вони повинні щось зробити», — сказав Джим Маллен, головний Технології директор Firm58, яка керує біржовими зборами Нью-Йоркської фондової біржі та інших фондових бірж США та бірж опціонів. «Вони повинні дивитися на технологію. Але в глибині розуму вони повинні пам’ятати, що дух блокчейну полягає в тому, щоб зробити його таким, щоб вони не були потрібними».

Маллен, чия компанія допомагає своїм клієнтам залишатися сумісними, куруючи та аналізуючи їхні дані, каже, що ще може бути спосіб для DTCC запропонувати блокчейн, але залишатися актуальним.

Він каже, що фірма могла б запровадити децентралізовану бухгалтерську книгу, яка усуває потребу в брокерах-дилерах, але все одно потребує фінансування, розміщення та підтримки централізованим, досвідченим органом. «Можливо, це їх роль», — додав він.

Як виявилося, DTCC має історію виживання та процвітання в умовах технологічного зриву.

Заснована під нинішньою назвою в 1999 році, компанія є результатом злиття між Depository Trust Company (DTC) і National Securities Clearing Corporation (NSCC), обидві з яких були засновані після кризи документообігу на Уолл-стріт 1968 року.

У той час прискорення обмінних курсів зробило старий спосіб торгівлі фізичними документами непридатним, і організації створили Технології , яка допомогла оцифрувати процес. Зараз у 139 країнах DTCC обробляє понад 100 мільйонів цифрових транзакцій на день.

Незважаючи на цей досвід і дослідження, які його компанія допомагає проводити, Палатнік визнає, що з кожним дзвінком від постачальника, який проводить експеримент з блокчейном, він дізнається більше про те, як ця Технології може вплинути на прибутки його власної компанії.

Палатнік підсумував:

«Мені хотілося б натиснути цю кнопку перемотування вперед і побачити, як все буде виглядати через рік. Тож я міг би спрямувати на це всі наші ресурси».

Зображення через DTCC