Bukas ang DTCC sa Mga Pagbabago ng Modelo ng Negosyo sa Harap ng Pagkagambala sa Blockchain

Ang kumpanya na noong nakaraang taon ay nagproseso ng $1.6 quadrillion sa mga securities ay maraming mawawala kung ito ay mapuputol sa financial food chain.

Bilang resulta, ang Depository Trade & Clearing Corporation (DTCC) ay masigasig na nagtatrabaho sa nakalipas na ilang buwan upang iposisyon ang sarili sa gitna ng malawak na hanay ng mga eksperimento na isinasagawa ng ibang mga kumpanya gamit ang Technology blockchain .

Sa halip na labanan ang distributed ledger Technology na pinasikat ng Bitcoin, tinanggap ng DTCC ang bagong tool at ginagawa ang makakaya nito upang makatulong na tukuyin ang hinaharap na arkitektura ng industriya, kahit na nangangahulugan iyon ng pagbabago sa modelo ng negosyo ng kumpanya.

Sinabi ni Robert Palatnick, punong arkitekto ng Technology sa DTCC, sa CoinDesk:

"Bahagi ng aming responsibilidad sa pagtulong sa industriya na mag-innovate ay [pagtingin sa] kung paano isasaalang-alang ang mga ipinamahagi na ledger para sa paglutas ng ilang mga problema sa industriya. Kung ang ibig sabihin nito ay binabago namin ang aming modelo ng negosyo upang ma-accommodate iyon, kung gayon iyon ang paraan ng paggamit sa amin ng industriya."

Ang DTCC ay naniningil ng mga bayarin sa account sa mga gumagamit nito bilang karagdagan sa mga umuulit na buwanang bayarin at mga bayarin sa pagproseso. Sa kabuuang mga securities na naproseso nang lampas sa $1qn bawat taon, ang mga bayarin nito na average sa mga fraction ng isang sentimo ay nagdagdag ng hanggang $1.4bn sa pinakahuling taunang ulat.

Ngunit ang kakayahan ng blockchain - sa teorya - na hayaan ang mga customer ng korporasyon na magsagawa ng mga solusyon sa post-trade sa kanilang sarili ay maaaring magpilit ng pagbabago.

Blockchain na edukasyon

Upang turuan ang sarili sa potensyal na pagkagambala, sumali ang DTCC sa non-profit na Linux Foundation Hyperledger Project noong Disyembre 2015, at ang system director nito na si Pardha Vishnumolakala ay nasa proyekto na ngayon teknikal na komite sa pagpupulong.

Bagama't nasa maagang yugto pa lamang, ang Hyperledger Project ay naglalayong mag-alok ng mga open-source na solusyon sa pananalapi gamit ang blockchain tech.

Ngunit iyon pa lamang ang simula ng pagtulak ng kumpanya, sabi ni Palatnick.

Makalipas ang isang buwan, sumali ang DTCC sa pinakamalaking pamumuhunan hanggang ngayon sa isang kumpanyang hindi bitcoin blockchain at naglathala ng isang puting papel kung saan isinulat nito na ang "uncoordinated" na pananaliksik sa mga aplikasyon ng blockchain ay naglalagay sa industriya "sa panganib na maulit ang nakaraan at lumikha ng hindi mabilang na mga bagong siled na solusyon batay sa iba't ibang mga pamantayan."

Nakikita ni Palatnick ang papel ng DTCC bilang isang coordinator ng kooperasyon upang makatulong na matiyak na ang mga silo ay T umiiral sa kung ano ang maaaring maging isang ganap na bagong paradigma sa pananalapi. Sinabi niya na tumatawag siya sa telepono nang hindi bababa sa bawat ibang araw mula sa iba't ibang mga vendor na nagsasagawa ng mga eksperimento gamit ang iba't ibang mga blockchain na nagtatayo ng mga pilot test ng Technology upang i-streamline ang mga mortgage loan, syndicated loan at equity settlements, bukod sa iba pa.

"Ang ilan sa mga organisasyon ay nakikipag-ugnayan sa amin dahil sa palagay nila ay matutulungan namin sila sa iba't ibang paraan," sabi ni Palatnick, idinagdag:

"Kung iyon man ay sumusuporta sa kanilang mga kaso ng paggamit, o nagdadala ng naaangkop na pananaw sa panganib sa industriya kung paano mo ibababa ang tamang antas ng panganib upang ipatupad ang isang partikular na kaso ng paggamit."

Ang mga eksperimento

T babanggitin ni Palatnick ang mga partikular na bangko at iba pang institusyon kung saan nakikipag-usap ang DTCC, ngunit sinabi niya na ang mga eksperimento ay isinasagawa upang isama ang blockchain tech sa mga malalaking imprastraktura ng data, isang pagsisikap na maaaring gawing kasingdali ng paggawa ng paghahanap sa Google ang pagtukoy sa mga nakaraang transaksyon.

Kadalasan ang mga eksperimento ay nasa tinatawag ng DTCC na "mga puting lugar" kung saan ang mga oras ng pag-aayos ay karaniwang halos tatlong araw ngunit maaaring tumagal ng ilang buwan bago magsara. Noong nakaraang linggo, sa isang roundtable na dinaluhan ng 500 kliyente ng DTCC, ang kumpanya tinalakay layunin nitong bawasan ang oras ng settlement sa dalawang araw pagsapit ng ika-5 ng Setyembre, 2017.

Ayon kay Palatnick, ang DTCC — isang pribadong kumpanya na pagmamay-ari ng ilan sa mga bangko na gumagamit nito — ay T nagtutulak para sa isang blockchain na maaari nitong pamahalaan, ngunit isang "tela" ng iba't ibang mga ledger - bawat isa ay desentralisado sa sarili nitong paraan at nakasaksak sa layer ng kanyang kumpanya ng mga post-trade na serbisyo.

Sa katunayan, ang potensyal na nakakagambalang epekto ng blockchain sa pandaigdigang industriya ng securities ay humantong sa ilang mga kawili-wili, kahit na nakakagulat, mga pakikipagtulungan.

Tatlong buwan lang ang nakalipas, inihayag ng Digital Asset Holdings na nakabase sa New York City na ang DTCC at ang British na katunggali nito, ang ICAP, ay lumahok sa kung ano noon ay $50m Series A na pamumuhunan sa kumpanya na kalaunan nadagdagan hanggang $60m.

Bilang bahagi ng pamumuhunang iyon, sumali si Michael Bodson, presidente at CEO ng DTCC sa board of directors ng Digital Asset.

Bagama't nananatiling Secret ang aktwal na mga eksperimento na tinutulungan ng DTCC , nakakuha kami ng pahiwatig tungkol sa mga uri ng trabahong maaaring isagawa nito noong nakaraang linggo nang ang kapwa mamumuhunan ng Digital Asset, ICAP, inihayag nakumpleto nito ang isang panloob na pagsubok sa blockchain na naglalayong sa mga proseso ng post-trade.

Paglaban at kaligtasan

Sa kabila ng lahat ng pananaliksik sa pagbuo ng blockchain tech sa lumang paraan ng pag-clear at pag-aayos ng mga trade, ONE co-founder na ang modelo ng negosyo ng kumpanya ay naapektuhan din ng mga desentralisadong ledger ay nag-iisip na ang pagsisikap ng DTCC ay maaaring walang kabuluhan.

"Kailangan nilang gawin ang isang bagay," sabi ni Jim Mullen, punong opisyal ng Technology ng Firm58, na namamahala sa mga bayarin sa palitan para sa New York Stock Exchange at iba pang US equities at options exchange. "Kailangan nilang tingnan ang tech. Ngunit sa likod ng kanilang isip kailangan nilang tandaan na ang diwa ng blockchain ay gawin ito para hindi na sila kailangan."

Sinabi ni Mullen, na ang kumpanya ay tumutulong sa mga customer nito na manatiling sumusunod sa pamamagitan ng pag-curate at pagsusuri ng kanilang data, na maaaring may paraan pa para sa DTCC na mag-alok ng blockchain ngunit mananatiling may kaugnayan.

Sinabi niya na ang kompanya ay maaaring magpatupad ng isang desentralisadong ledger na nag-aalis ng pangangailangan para sa mga broker-dealer, ngunit kailangan pa ring pondohan, i-host at mapanatili ng isang sentralisadong, may karanasan na awtoridad. “Siguro ‘yun ‘yung role nila,” he added.

Sa lumalabas, ang DTCC ay may kasaysayan ng pag-iral at pag-unlad sa gitna ng pagkagambala sa teknolohiya.

Itinatag kasama ang kasalukuyang pangalan nito noong 1999, ang kumpanya ay resulta ng isang pagsasanib sa pagitan ng Depository Trust Company (DTC) at ng National Securities Clearing Corporation (NSCC), na parehong itinatag pagkatapos ng krisis sa papeles sa Wall Street noong 1968.

Noong panahong iyon, ang pagpapabilis ng mga halaga ng palitan ay naging dahilan upang ang lumang paraan ng pangangalakal ng mga pisikal na dokumento ay hindi mapagtibay at ang mga organisasyon ay bumuo ng Technology na tumulong sa pag-digitize ng proseso. Ngayon sa 139 na bansa, ang DTCC ay nagpoproseso ng higit sa 100 milyong mga digital na transaksyon sa isang araw.

Sa kabila ng karanasang iyon, at ang pananaliksik na tinutulungan ng kanyang kumpanya sa pag-uugali, kinikilala ni Palatnick na sa bawat tawag niya mula sa isang vendor na nagsasagawa ng isang eksperimento sa blockchain, higit pa siyang natututo tungkol sa kung paano maaaring makaapekto ang Technology sa ilalim ng linya ng kanyang sariling kumpanya.

Nagtapos si Palatnick:

"Gusto kong mapindot ang fast forward na button na iyon at makita kung ano ang magiging hitsura ng mga bagay sa loob ng isang taon. Kaya't mapupuntahan ko ang lahat ng aming mapagkukunan dito."

Larawan sa pamamagitan ng DTCC