DTCC è aperta ai cambiamenti del modello di business di fronte alla disruption della blockchain

L'azienda che l'anno scorso ha elaborato 1,6 quadrilioni di dollari in titoli ha molto da perdere se viene esclusa dalla filiera finanziaria.

Di conseguenza, la Depository Trade & Clearing Corporation (DTCC) ha lavorato intensamente negli ultimi mesi per posizionarsi al centro di una vasta gamma di esperimenti che altre aziende stanno conducendo con la Tecnologie blockchain.

Invece di combattere contro la Tecnologie del registro distribuito resa popolare da Bitcoin, il DTCC ha accolto con favore il nuovo strumento e sta facendo il possibile per contribuire a definire la futura architettura del settore, anche se ciò significa cambiare il modello di business dell'azienda.

Robert Palatnick, architetto capo Tecnologie presso DTCC, ha dichiarato a CoinDesk:

"Parte della nostra responsabilità di aiutare il settore a innovare è [esaminare] come prendere in considerazione i registri distribuiti per risolvere alcuni problemi del settore. Se significa che modifichiamo il nostro modello di business per adattarci a ciò, allora è così che il settore ci usa."

La DTCC addebita ai suoi utenti commissioni di conto oltre alle commissioni mensili ricorrenti e alle commissioni di elaborazione. Con titoli totali elaborati superiori a $ 1qn all'anno, le sue commissioni che ammontano in media a frazioni di centesimo hanno raggiunto $ 1,4 miliardi nel suo più recente fatturato annuale.rapporto.

Ma la capacità della blockchain, in teoria, di consentire ai clienti dell’azienda di condurre autonomamente soluzioni post-negoziazione potrebbe imporre un cambiamento.

Formazione sulla blockchain

Per informarsi sulla potenziale interruzione, il DTCC si è unito alla fondazione no-profit Linux FoundationProgetto Hyperledgernel dicembre 2015, e il suo direttore dei sistemi Pardha Vishnumolakala è ora nel progettocomitato direttivo tecnico.

Sebbene sia ancora nelle fasi iniziali, il progetto Hyperledger mira a offrire soluzioni finanziarie open source che utilizzano la tecnologia blockchain.

Ma quello era solo l'inizio dello sforzo dell'azienda, ha affermato Palatnick.

Un mese dopo, DTCC ha aderito al più grande investimento fino ad oggi in una società blockchain non bitcoin e ha pubblicato uncarta biancain cui si afferma che la ricerca "non coordinata" sulle applicazioni blockchain mette il settore "a rischio di ripetere il passato e di creare innumerevoli nuove soluzioni isolate basate su standard diversi".

Palatnick vede il ruolo del DTCC come un coordinatore della cooperazione per aiutare a garantire che quei silos T esistano in quello che potrebbe essere un paradigma finanziario completamente nuovo. Afferma di ricevere una telefonata almeno ogni due giorni da diversi fornitori che conducono esperimenti utilizzando varie blockchain, realizzando test pilota di Tecnologie per semplificare prestiti ipotecari, prestiti sindacati e accordi azionari, tra gli altri.

"Alcune organizzazioni ci contattano perché ritengono che possiamo aiutarle in diversi modi", ha affermato Palatnick, aggiungendo:

"Sia che si tratti di supportare i loro casi d'uso, sia che si tratti di fornire la giusta prospettiva di rischio del settore su come ridurre il giusto livello di rischio per implementare un particolare caso d'uso."

Gli esperimenti

Palatnick T ha voluto menzionare le banche e le altre istituzioni specifiche con cui DTCC è in contatto, ma ha affermato che sono in corso esperimenti per integrare la tecnologia blockchain nelle infrastrutture big data, uno sforzo che potrebbe rendere l'identificazione delle transazioni passate semplice quanto una ricerca su Google.

Spesso gli esperimenti si svolgono in quelle che la DTCC chiama "aree bianche", dove i tempi di liquidazione sono in media di circa tre giorni, ma possono richiedere mesi per concludersi. La scorsa settimana, durante una tavola rotonda a cui hanno partecipato 500 clienti della DTCC, l'aziendadiscussoil suo obiettivo di ridurre i tempi di liquidazione a due giorni entro il 5 settembre 2017.

Secondo Palatnick, la DTCC, una società privata di proprietà di alcune delle banche che la utilizzano, T sta spingendo per una singola blockchain da poter gestire, ma per un "tessuto" di registri diversi, ognuno decentralizzato a modo suo e collegato al livello di servizi post-negoziazione della sua azienda.

In effetti, l'impatto potenzialmente dirompente della blockchain sul settore dei titoli globali ha dato vita ad alcune collaborazioni interessanti, persino sorprendenti.

Solo tre mesi fa, la Digital Asset Holdings con sede a New York City ha annunciato che DTCC e il suo concorrente britannico, ICAP, avevano partecipato ciascuno a quello che all'epoca era un investimento di serie A da 50 milioni di dollari nella società che in seguito è stataaumentatoa 60 milioni di dollari.

Nell'ambito di tale investimento, Michael Bodson, presidente e CEO di DTCC, è entrato a far parte del consiglio di amministrazione di Digital Asset.

Sebbene gli esperimenti effettivi a cui DTCC sta assistendo rimangano un Secret, abbiamo avuto un indizio sul tipo di lavoro che potrebbe condurre la scorsa settimana quando un altro investitore di Digital Asset, ICAP, annunciatoaveva completato un test interno sulla blockchain mirato ai processi post-negoziazione.

Resistenza e sopravvivenza

Nonostante tutte le ricerche volte ad integrare la tecnologia blockchain nel vecchio metodo di compensazione e regolamento delle negoziazioni, ONE co-fondatore, il cui modello di business aziendale è anch'esso influenzato dai registri decentralizzati, ritiene che gli sforzi di DTCC potrebbero essere vani.

"Devono fare qualcosa", ha detto Jim Mullen, direttore Tecnologie di Firm58, che gestisce le commissioni di cambio per la Borsa di New York e altre borse azionarie e di opzioni statunitensi. "Devono guardare alla tecnologia. Ma in fondo alla loro mente devono ricordare che lo spirito della blockchain è di far sì che non siano necessari".

Mullen, la cui azienda aiuta i propri clienti a rispettare le normative curando e analizzando i loro dati, afferma che potrebbe esserci ancora un modo per il DTCC di offrire una blockchain mantenendo al contempo la propria rilevanza.

Afferma che l'azienda potrebbe implementare un registro decentralizzato che elimini la necessità di broker-dealer, ma che debba comunque essere finanziato, ospitato e mantenuto da un'autorità centralizzata ed esperta. "Forse è questo il loro ruolo", ha aggiunto.

A quanto pare, il DTCC ha una storia di sopravvivenza e prosperità nonostante i cambiamenti tecnologici.

Fondata con il suo nome attuale nel 1999, la società è il risultato della fusione tra la Depository Trust Company (DTC) e la National Securities Clearing Corporation (NSCC), entrambe fondate dopo la crisi burocratica di Wall Street del 1968.

All'epoca, l'accelerazione dei tassi di cambio rese insostenibile il vecchio modo di scambiare documenti fisici e le organizzazioni svilupparono Tecnologie che aiutò a digitalizzare il processo. Ora in 139 paesi, il DTCC elabora più di 100 milioni di transazioni digitali al giorno.

Nonostante questa esperienza e la ricerca che la sua azienda sta aiutando a condurre, Palatnick riconosce che con ogni chiamata che riceve da un fornitore che conduce un esperimento sulla blockchain apprende di più su come la Tecnologie potrebbe avere un impatto sui profitti della sua azienda.

Palatnick ha concluso:

"Mi piacerebbe tanto poter premere quel pulsante di avanzamento rapido e vedere come andranno le cose tra un anno. Così potrei concentrare tutte le nostre risorse su questo."

Immagine tramite DTCC