Екс-Goldman, керівники Paribas запускають біржу деривативів Bitcoin

У Лондоні запустили нову платформу для торгівлі деривативами Bitcoin під назвою Крипто Facilities за підтримки двох співзасновників із багаторічним досвідом роботи на традиційних фінансових Ринки міста.

Крипто Facilities

наразі дозволяє клієнтам торгувати лише ONE інструментом, форвардним контрактом на ціну Bitcoin . Зараз пропонується контракт із трьома термінами дії. Трейдер може зафіксувати ціну Bitcoin , продавши форвард або зробивши шорт.

Породними співзасновниками платформи є Тімо Шлефер, колишній виконавчий директор Goldman Sachs у Лондоні, який працював над кількісним моделюванням кредитів, і Жан-Крістоф Ларуель, який раніше розробляв системи торгових платформ для BNP Paribas і Societe Generale.

Шлефер стримано відгукується про свій досвід у Goldman, кажучи, що йому T обговорювати свою історію в фірмі. Однак він сказав, що залишив свою посаду там, щоб працювати над Крипто Facilities повний робочий день.

«Я покинув [Голдмана], щоб зробити це, по суті», — сказав він. «Це не те, що можна просто розпочати, маючи два тижні підготовки».

Контакти Шлефера у високих Фінанси стали в нагоді, оскільки він доглядає інституційних трейдерів, які хочуть залучитися до криптовалют, хоча він T підтверджує, чи торгують на його платформі професійні інвестори, посилаючись на конфіденційність клієнта.

Зростаючий простір похідних

Крипто Facilities запускається на ринку похідних Bitcoin , що все ще зароджується. Близько 806 контрактів було продано для березневого форварду та близько 550 контрактів для обох форвардів із пізнішим терміном дії, які, за словами Шлефера, він вважає «досить ліквідними».

Мабуть, найвідомішим емітентом деривативів на Криптовалюта є TeraExchange, який зареєстрований регулятором деривативів США. У вересні минулого року він зробив WAVES своїм форвардом на Bitcoin , який рекламував як перший інструмент, пов’язаний з біткойнами, який торгується на регульованій платформі. TeraExchange T публікує дані про обсяги форвардів на Bitcoin .

Базується в Гонконгу BitMEX є ще одним, керованим колишніми Фінанси професіоналами, який працював над впровадженням ряду нових інструментів у простір цифрової валюти. Серед них є "індекс страхудля Bitcoin, який відстежує волатильність цифрової валюти та дозволяє трейдерам робити ставки на її рух.

Зростання обсягів торгівлі на біржах деривативів має в кінцевому підсумку призвести до більш стабільних спотових цін на Bitcoin , каже Колін Кван, колишній бізнес-аналітик ф’ючерсів і опціонів в UBS, який зараз є головним операційним директором торгового постачальника кредитного плеча BTC.sx.

«Так само, як і традиційні Ринки – повертаючись до пшениці та золота – через нестабільність погоди та подібні речі, це зробило комерцію дуже неструктурованою. Це були прості похідні інструменти, такі як форварди, які насправді нормалізували ринок», – сказав він. «Коли ви починаєте говорити про великі суми Bitcoin, великі рухи, тоді похідні зменшать волатильність і забезпечать набагато більшу ефективність».

Поспіх до регулювання

Крипто Facilities приєднується до інших нещодавно запущених британських бірж у спробах потрапити під регуляторну парасольку, незважаючи на те, що регуляторний режим у юрисдикції продовжує змінюватися.

Стратегія нової біржі полягає в тому, щоб використовувати послуги «регуляторного хоста», компанії, яка дотримується правил Управління з фінансового контролю (FCA), фінансового регулятора Великобританії. Господар, фірма телефонувала Met Facilities LLP, є зареєстрований як фінансова фірма з FCA.

У свою чергу, він зробив Крипто Facilities призначеним представником, тобто він повинен забезпечити відповідність Крипто біржі Правила FCA. Якщо є порушення поведінки Крипто , хост отримує відповідь від регулятора.

Але ця домовленість є певною мірою маркетинговою з боку Крипто Facilities, оскільки Bitcoin T підпадає під сферу компетенції FCA, і Шлефер охоче визнає цей факт.

«Форварди на Bitcoin не є частиною регульованої діяльності як такої... Ми застосовуємо ту саму систему управління ризиками та відповідності [до форвардної торгівлі Bitcoin ]», — сказав він.

Лондонська біржа була запущена минулого місяця, DSX, використовує подібну домовленість, за винятком того, що одна і та сама команда керує як регульованою організацією, так і Крипто . Ще один обмін, LazyCoins, успішно зареєстрований у податковій службі Великобританії як компанія, що надає грошові послуги, щоб потрапити під офіційну перевірку.

Бхавеш Котеча, керуючий партнер Met Facilities, сказав, що його фірма отримала запити від близько 10 Криптовалюта фірм, які шукали послуги «регуляторного хостингу» за останній рік, припускаючи, що це може виявитися популярним способом регулювання для британських фірм.

Для Шлефера платформа деривативів Bitcoin є лише першою ітерацією того, що, як він сподівається, буде тривалою залученістю до цифрових валют:

«Bitcoin — це особлива реалізація Технології блокчейн... Яким би не було нове використання Технології блокчейн, це, ймовірно, буде якийсь Крипто , якийсь віртуальний актив. Якщо у вас є структура для того, як торгувати цим активом, як хеджувати ризик FORTH, я вважаю, що це дуже цінно».

Рекомендоване зображення через Shutterstock