Ex-executivos do Goldman e do Paribas lançam bolsa de derivativos de Bitcoin

Uma nova plataforma de negociação de derivativos de Bitcoin chamada Cripto Facilities foi lançada em Londres, apoiada por dois cofundadores com longa experiência nos Mercados financeiros tradicionais da cidade.

Instalações de Cripto

atualmente permite que os clientes negociem apenas um instrumento, um contrato a termo sobre o preço do Bitcoin . Atualmente, ele oferece o contrato com três datas de vencimento. Um trader pode fixar o preço de um Bitcoin vendendo ou vendendo a descoberto um contrato a termo.

Os cofundadores da plataforma são Timo Schlaefer, ex-diretor executivo do Goldman Sachs em Londres que trabalhou em modelagem quantitativa de crédito, e Jean-Christophe Laruelle, que anteriormente construiu sistemas de plataforma de negociação para o BNP Paribas e o Societe Generale.

Schlaefer é reservado sobre sua experiência na Goldman, dizendo que T se sente confortável em discutir sua história na empresa. Ele disse, no entanto, que deixou seu papel lá para trabalhar na Cripto Facilities em tempo integral.

"Eu deixei [Goldman] para fazer isso, basicamente", ele disse. "Não é algo que você pode simplesmente começar com duas semanas de tempo de preparação."

Os contatos de Schlaefer em altas Finanças foram úteis, pois ele corteja traders institucionais que querem se envolver com criptomoedas, embora ele T tenha confirmado se algum investidor profissional está negociando em sua plataforma, alegando confidencialidade do cliente.

Crescimento do espaço de derivativos

A Cripto Facilities está sendo lançada em um mercado de derivativos de Bitcoin ainda incipiente. Cerca de 806 contratos foram negociados para o forward de março e cerca de 550 contratos negociados para ambos os forwards com datas de vencimento posteriores, o que Schlaefer disse considerar "bastante líquido".

Talvez o emissor de derivativos de Criptomoeda mais conhecido seja TeraExchange, que é registrado no regulador de derivativos dos EUA. Ele fez WAVES em setembro passado com seu próprio Bitcoin forward, que ele apregoou como o primeiro instrumento vinculado ao bitcoin a ser negociado em uma plataforma regulamentada. A TeraExchange T publica seus dados de volume de Bitcoin forwards.

Com sede em Hong KongBitMEX é outro, administrado por ex-profissionais de Finanças , que trabalhou para introduzir uma gama de novos instrumentos no espaço da moeda digital. Entre eles está um 'índice de medo' para Bitcoin, que rastreia a volatilidade da moeda digital e permite que os comerciantes façam apostas em seus movimentos.

O aumento dos volumes de negociação em bolsas de derivativos deve eventualmente se traduzir em preços spot de Bitcoin mais estáveis, diz Colin Kwan, ex-analista de negócios de futuros e opções do UBS, que agora é diretor de operações do provedor de negociação alavancada BTC.sx.

"Assim como os Mercados tradicionais – voltando ao trigo e ao ouro – por causa da volatilidade do clima e coisas assim, tornou o comércio muito desestruturado. Foram derivativos simples como forwards que realmente normalizaram o mercado", disse ele. "Quando você começa a falar sobre grandes somas de Bitcoin, grandes movimentos, então os derivativos reduzirão a volatilidade e fornecerão muito mais eficiência."

Corrida para a regulamentação

A Cripto Facilities se junta a outras bolsas recém-lançadas no Reino Unido na tentativa de se enquadrar em um escopo regulatório, mesmo que o regime regulatório na jurisdição permaneça em fluxo.

A estratégia da nova bolsa é usar os serviços de um "host regulatório", uma empresa que cumpre as regras da Financial Conduct Authority (FCA), o regulador financeiro do Reino Unido. O host, uma empresa chamadaInstalações Met LLP, é registradocomo uma empresa de serviços financeiros com a FCA.

Por sua vez, nomeou a Cripto Facilities como representante, o que significa que ela deve garantir que a bolsa de Cripto esteja em conformidade com as Regras da FCA. Se houver uma violação de conduta por parte da exchange de Cripto , o host recebe uma resposta negativa do regulador.

Mas o acordo é, até certo ponto, marketing por parte da Cripto Facilities, já que o Bitcoin T está sob a alçada da FCA, um fato que Schlaefer prontamente reconhece.

"Os contratos futuros de Bitcoin não fazem parte das atividades regulamentadas em si... O que fazemos é aplicar a mesma estrutura de gerenciamento de risco e conformidade [à negociação de contratos futuros de Bitcoin ]", disse ele.

Uma bolsa de Londres foi lançada no mês passado,DSX, usa um arranjo similar, exceto que a mesma equipe de gestão administra tanto a entidade regulamentada quanto a bolsa de Cripto . Outra bolsa, Moedas preguiçosas, registrada com sucesso junto à autoridade fiscal do Reino Unido como uma empresa de serviços financeiros, em uma tentativa de ser submetida a um exame oficial.

Bhavesh Kotecha, sócio-gerente da Met Facilities, disse que sua empresa recebeu consultas de cerca de 10 empresas de Criptomoeda que buscavam serviços de "hospedagem regulatória" no ano passado, sugerindo que esta pode ser uma rota popular para regulamentação para empresas do Reino Unido.

Para Schlaefer, uma plataforma de derivativos de Bitcoin é apenas a primeira iteração do que ele espera que seja um longo envolvimento em moedas digitais:

"Bitcoin é uma realização especial da Tecnologia blockchain... Qualquer que seja o novo uso da Tecnologia blockchain, provavelmente será algum Cripto , algum tipo de ativo virtual. Se você tem uma estrutura de como negociar esse ativo, como proteger riscos e assim por FORTH, acho que isso é muito valioso."

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