Exejecutivos de Goldman y Paribas lanzan una plataforma de derivados de Bitcoin

Se ha lanzado en Londres una nueva plataforma de negociación de derivados de Bitcoin llamada Cripto Facilities, respaldada por un par de cofundadores con una larga experiencia en los Mercados financieros tradicionales de la City.

Instalaciones de Cripto

Actualmente, permite a los clientes operar con un ONE instrumento: un contrato forward sobre el precio de Bitcoin . Ofrece este contrato con tres fechas de vencimiento. Un operador puede fijar el precio de un Bitcoin vendiendo o vendiendo un contrato forward.

Los cofundadores de la plataforma son Timo Schlaefer, ex director ejecutivo de Goldman Sachs en Londres que trabajó en modelos cuantitativos de crédito, y Jean-Christophe Laruelle, quien anteriormente construyó sistemas de plataformas comerciales para BNP Paribas y Societe Generale.

Schlaefer se muestra reservado sobre su experiencia en Goldman Sachs, afirmando que no se siente cómodo hablando de su trayectoria en la firma. Sin embargo, afirmó que dejó su puesto allí para dedicarse a tiempo completo a Cripto Facilities.

"Dejé Goldman para dedicarme básicamente a esto", dijo. "No es algo que se pueda empezar con dos semanas de preparación".

Los contactos de Schlaefer en las altas Finanzas le han resultado útiles, ya que corteja a los comerciantes institucionales que quieren involucrarse con las criptomonedas, aunque no confirmó si algún inversor profesional está comerciando en su plataforma, citando la confidencialidad del cliente.

Creciente espacio de derivados

Cripto Facilities se lanza en un mercado de derivados de Bitcoin aún incipiente. Se han negociado unos 806 contratos para el forward de marzo y unos 550 contratos para ambos forwards con vencimientos posteriores, lo que, según Schlaefer, considera "bastante líquido".

Quizás el emisor de derivados de Criptomonedas más conocido sea TeraExchange, que está registrada ante el regulador estadounidense de derivados. Causó WAVES en septiembre pasado con su propio contrato forward de Bitcoin , que se promocionó como el primer instrumento vinculado a bitcoin en negociarse en una plataforma regulada. TeraExchange no publica los datos de volumen de sus contratos forward de Bitcoin .

Con sede en Hong KongBitMEX Es otra, dirigida por exprofesionales de las Finanzas , que ha trabajado para introducir una gama de instrumentos novedosos en el espacio de las monedas digitales. Entre ellos se encuentra un...índice de miedo' para Bitcoin, que rastrea la volatilidad de la moneda digital y permite a los operadores hacer apuestas sobre sus movimientos.

El aumento del volumen de operaciones en los mercados de derivados debería eventualmente traducirse en precios spot de Bitcoin más estables, dice Colin Kwan, ex analista de negocios de futuros y opciones en UBS, quien ahora es director de operaciones del proveedor de operaciones apalancadas BTC.sx.

Al igual que los Mercados tradicionales, como el del trigo y el oro, debido a la volatilidad del clima y otros factores similares, el comercio se volvió muy desestructurado. Fueron derivados simples, como los forwards, los que normalizaron el mercado —dijo—. Cuando hablamos de grandes cantidades de Bitcoin y grandes movimientos, los derivados reducen la volatilidad y brindan mucha más eficiencia.

Prisa por regular

Cripto Facilities se suma a otras bolsas recién lanzadas en el Reino Unido que intentan obtener un paraguas regulatorio, incluso cuando el régimen regulatorio en la jurisdicción sigue cambiando.

La estrategia del nuevo exchange es utilizar los servicios de un "host regulador", una empresa que cumple con las normas de la Autoridad de Conducta Financiera (FCA), el regulador financiero del Reino Unido. El host, una empresa llamadaInstalaciones Meteorológicas LLP, es registradocomo empresa de servicios financieros ante la FCA.

A su vez, ha designado a Cripto Facilities como representante, lo que significa que debe garantizar que el intercambio de Cripto cumpla con las Normas de la FCASi hay una infracción en la conducta del exchange de Cripto , el anfitrión recibe la respuesta del regulador.

Pero el acuerdo es, hasta cierto punto, marketing por parte de Cripto Facilities, ya que Bitcoin no está dentro del ámbito de competencia de la FCA, un hecho que Schlaefer reconoce fácilmente.

"Los forwards de Bitcoin no son parte de las actividades reguladas per se... Lo que hacemos es aplicar el mismo marco de gestión de riesgos y cumplimiento [al trading de forwards de Bitcoin ]", dijo.

El mes pasado se inauguró una bolsa en Londres,DSX, utiliza un sistema similar, salvo que el mismo equipo directivo gestiona tanto la entidad regulada como la plataforma de intercambio de Cripto . Otra plataforma, Monedas perezosas, registrada con éxito ante la autoridad fiscal del Reino Unido como una empresa de servicios monetarios en un intento de estar bajo el escrutinio oficial.

Bhavesh Kotecha, socio gerente de Met Facilities, dijo que su firma recibió consultas de alrededor de 10 empresas de Criptomonedas que buscaban servicios de "alojamiento regulatorio" en el último año, lo que sugiere que esta podría resultar una ruta popular hacia la regulación para las empresas del Reino Unido.

Para Schlaefer, una plataforma de derivados de Bitcoin es solo la primera iteración de lo que espera que sea una larga participación en las monedas digitales:

Bitcoin es una realización especial de la Tecnología blockchain... Sea cual sea el nuevo uso de esta Tecnología , probablemente se trate de algún Cripto , algún tipo de activo virtual. Si se cuenta con un marco para operar con este activo, para cubrir riesgos, FORTH, creo que es muy valioso.

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