Ex-Goldman, Paribas Execs Naglunsad ng Bitcoin Derivatives Exchange

Ang isang bagong Bitcoin derivatives trading platform na tinatawag na Crypto Facilities ay inilunsad sa London, na sinusuportahan ng isang pares ng mga co-founder na may matagal nang karanasan sa mga tradisyonal na financial Markets ng Lungsod .

Mga Pasilidad ng Crypto

kasalukuyang hinahayaan ang mga customer na mag-trade ng ONE instrumento lang, isang forward contract sa presyo ng Bitcoin . Kasalukuyan itong nag-aalok ng kontrata na may tatlong petsa ng pag-expire. Maaaring i-lock ng isang negosyante ang presyo ng isang Bitcoin sa pamamagitan ng pagbebenta o pag-short ng forward.

Ang mga pedigreed co-founder ng platform ay sina Timo Schlaefer, isang dating executive director sa Goldman Sachs sa London na nagtrabaho sa credit quantitative modelling, at Jean-Christophe Laruelle, na dating nagtayo ng mga trading platform system para sa BNP Paribas at Societe Generale.

Si Schlaefer ay nahihiyang tungkol sa kanyang karanasan sa Goldman, na sinasabi na T siya komportable na talakayin ang kanyang kasaysayan sa kompanya. Sinabi niya, gayunpaman, na iniwan niya ang kanyang tungkulin doon upang magtrabaho sa Crypto Facilities nang full-time.

"Iniwan ko [Goldman] para gawin ito, talaga," sabi niya. "Ito ay hindi isang bagay na maaari mo lamang simulan sa dalawang linggo ng oras ng paghahanda."

Ang mga contact ni Schlaefer sa mataas Finance ay naging kapaki-pakinabang, habang nililigawan niya ang mga institusyonal na mangangalakal na gustong makisali sa mga cryptocurrencies, bagama't T niya kumpirmahin kung ang anumang mga propesyonal na mamumuhunan ay nakikipagkalakalan sa kanyang platform, na binabanggit ang pagiging kumpidensyal ng kliyente.

Lumalagong espasyo ng derivatives

Ang Mga Pasilidad ng Crypto ay inilulunsad sa isang namumuong merkado ng Bitcoin derivatives. May 806 na kontrata ang na-trade para sa March forward at humigit-kumulang 550 na kontrata ang na-trade para sa parehong forward na may mga huling petsa ng pag-expire, na sinabi ni Schlaefer na itinuturing niyang "medyo likido".

Marahil ang pinakakilalang tagabigay ng Cryptocurrency derivatives ay TeraExchange, na nakarehistro sa US derivatives regulator. Gumawa ito ng mga WAVES noong Setyembre gamit ang sarili nitong Bitcoin forward, na itinuring nito bilang ang unang instrumento na naka-link sa bitcoin na nakalakal sa isang regulated na platform. T ini-publish ng TeraExchange ang data ng dami ng Bitcoin forward nito.

nakabase sa Hong Kong BitMEX ay isa pa, pinamamahalaan ng mga dating propesyonal sa Finance , na nagtrabaho upang ipakilala ang isang hanay ng mga bagong instrumento sa espasyo ng digital currency. Kabilang dito ang isang 'index ng takot' para sa Bitcoin, na sumusubaybay sa pagkasumpungin ng digital currency at nagpapahintulot sa mga mangangalakal na tumaya sa mga paggalaw nito.

Ang lumalaking dami ng kalakalan sa mga palitan ng derivatives ay dapat na magsasalin sa kalaunan sa mas matatag na presyo ng Bitcoin spot, sabi ni Colin Kwan, isang dating business analyst ng futures at mga opsyon sa UBS na ngayon ay punong operating officer sa leveraged trading provider na BTC.sx.

"Tulad ng mga tradisyunal Markets - bumalik sa trigo at ginto - dahil sa pabagu-bago ng panahon at mga bagay na tulad niyan, ginawa nitong napaka-unstructured ang commerce. Ito ay mga simpleng derivatives tulad ng forwards na talagang nag-normalize sa merkado," sabi niya. "Kapag sinimulan mong pag-usapan ang tungkol sa malalaking halaga ng Bitcoin, malalaking paggalaw, ang mga derivative ay magbabawas ng pagkasumpungin at magbibigay ng higit na kahusayan."

Magmadali sa regulasyon

Ang Mga Pasilidad ng Crypto ay sumasali sa iba pang bagong inilunsad na mga palitan ng UK sa pagtatangkang mapailalim sa isang payong ng regulasyon kahit na ang rehimeng regulasyon sa hurisdiksyon ay nananatiling nagbabago.

Ang diskarte ng bagong exchange ay gamitin ang mga serbisyo ng isang "regulatory host", isang kumpanyang sumusunod sa mga panuntunan ng Financial Conduct Authority (FCA), ang UK financial regulator. Ang host, isang kompanya ang tumawag Met Facilities LLP, ay nakarehistro bilang isang financial services firm sa FCA.

Kaugnay nito, ginawa nitong hinirang na kinatawan ang Crypto Facilities, ibig sabihin, kailangan nitong tiyakin na sumusunod ang Crypto exchange sa Mga patakaran ng FCA. Kung mayroong paglabag sa pag-uugali ng Crypto exchange, ang host ay makakakuha ng blowback mula sa regulator.

Ngunit ang pag-aayos ay, sa ilang lawak, marketing sa bahagi ng Crypto Facilities, dahil ang Bitcoin ay T nasa ilalim ng saklaw ng FCA, isang katotohanang kaagad na kinikilala ni Schlaefer.

" Ang mga pasulong ng Bitcoin ay hindi bahagi ng mga regulated na aktibidad per se ... Ang ginagawa namin ay ilapat ang parehong pamamahala sa panganib at balangkas ng pagsunod [sa Bitcoin forward trading]," sabi niya.

Isang London exchange na inilunsad noong nakaraang buwan, DSX, ay gumagamit ng katulad na kaayusan, maliban sa parehong management team na nagpapatakbo ng parehong regulated entity at ang Crypto exchange. Panibagong palitan, LazyCoins, matagumpay na nakarehistro sa awtoridad sa buwis sa UK bilang isang Money Services Business sa isang bid na sumailalim sa opisyal na pagsisiyasat.

Si Bhavesh Kotecha, isang managing partner sa Met Facilities, ay nagsabi na ang kanyang kumpanya ay nakatanggap ng mga katanungan mula sa humigit-kumulang 10 mga kumpanya ng Cryptocurrency na naghahanap ng mga serbisyo ng 'regulatory hosting' noong nakaraang taon, na nagmumungkahi na ito ay maaaring patunayan na isang sikat na ruta sa regulasyon para sa mga kumpanya sa UK.

Para kay Schlaefer, ang isang Bitcoin derivatives platform ay ang unang pag-uulit lamang ng inaasahan niyang magiging mahabang paglahok sa mga digital na pera:

"Ang Bitcoin ay isang espesyal na pagsasakatuparan ng Technology ng blockchain ... Anuman ang magiging bagong paggamit ng Technology ng blockchain, malamang na ito ay magiging isang Crypto asset, isang uri ng virtual asset. Kung mayroon kang isang balangkas para sa kung paano i-trade ang asset na ito, kung paano i-hedge ang panganib at FORTH, sa tingin ko iyon ay lubos na mahalaga."

Itinatampok na larawan sa pamamagitan ng Shutterstock