Що таке маржинальна торгівля? Пояснення ризикованої стратегії Крипто торгівлі

Скажімо, ви купуєте Bitcoin на 100 доларів, думаючи, що ціна зросте на 20%. Якщо це так, і ви виведете гроші, ви отримаєте прибуток у 20 доларів.

Але що, якби ви могли купити Bitcoin на суму 1000 доларів, маючи лише 100 доларів із ваших коштів, тобто торгувати з кредитним плечем? Якби ви це зробили, у вас залишилося б 200 доларів США – фактично подвоївши ваші гроші.

Ця стаття є частиною CoinDesk Торговий тиждень.

Зареєструйтеся в CoinDesk Навчання курс Крипто.

А що, якби ви могли використати ці 100 доларів, щоб зробити ставку на те, що ціна Bitcoin впаде, і отримати прибуток, ставши коротким продавцем?

Ну, ви можете. Це називається маржинальна торгівля, ризикована Крипто стратегія, яка дозволяє збільшувати прибутки та збитки за допомогою позикових коштів, які часто називають «кредитним плечем».

У Крипто, ф’ючерсах і безстроковий обмін Ринки більш популярні серед маржинальних трейдерів. Більшість великих Крипто , таких як Binance, пропонують варіанти маржинальної торгівлі. Вони відрізняються залежно від пропонованих комісій і коефіцієнтів кредитного плеча.

Але застереження emptor: Ринок криптографії дуже мінливий, і маржинальна торгівля додає додатковий ризик, наприклад отримання ліквідовано (втрата ваших коштів, коли ви T можете сплатити борг) після невеликих рухів ринку в протилежному напрямку вашої ставки. Це відоме як «маржинальний виклик» — коли трейдерів просять внести більше капіталу, щоб гарантувати завершення торгівлі. (Був дійсно хороший художній фільм про маржинальні вимоги після фінансової кризи 2008 року. Спойлер: банкірам вдалося врятуватися, знищивши всіх інших на ринку.)

Що таке маржинальна торгівля?

Маржинальна торгівля, яку також називають торгівлею за допомогою кредитного плеча, означає здійснення ставок на Крипто Ринки за допомогою «кредитного плеча» або позичених коштів, при цьому демонструючи лише меншу суму власного капіталу. Маржа — це сума Крипто , яку потрібно ввести в позицію кредитного плеча.

Позиції маржинальної торгівлі можна відкрити як:

• Коротка позиція: коли ви робите ставку на зниження ціни
• Довга позиція: коли ви робите ставку на підвищення ціни

У довгій позиції ви купуєте Криптовалюта в очікуванні продажу її в майбутньому, коли ціна зросте, отримуючи прибуток від різниці в ціні. Це також можливо без запасу. У короткій позиції ви позичаєте Криптовалюта за її поточною ціною, щоб викупити її, коли ціна впаде, щоб отримати прибуток.

Кредитне плече виражається у співвідношеннях, наприклад 20:1 або 100:1. Отже, якщо на вашому торговому рахунку є 2000 доларів США, і ви хочете відкрити довгу позицію з коефіцієнтом кредитного плеча 100:1, це означає, що вам потрібно буде створити заставу, використовуючи власні кошти, у розмірі 1% від розміру вашої позиції. Крипто забезпечить решту 99%.

Навіщо торгувати на маржі?

Якщо ви можете просто тримати Bitcoin і отримувати вигоду від зростання його ціни, навіщо торгувати на маржі? Є як мінімум три причини.

• Щоб збільшити прибуток: Торгівля на маржі дозволяє збільшити ваш потенціал прибутку, якщо ринок рухатиметься на вашу користь.
• Хеджування: якщо ви володієте великою кількістю BTC і хочете зменшити ризик падіння ціни біткойна, ви можете хеджувати (керувати своїми ризиками), відкривши коротку позицію.
• Короткий продаж: Наявність маржинального рахунку дозволяє вам скоротити активи, чого ви T можете зробити за допомогою спотової торгівлі.

Але переваги мають свої ризики.

Хоча ви можете збільшити свої прибутки, торгуючи на маржі, ви також можете ризикувати суттєвими втратами, якщо не буде належного управління ризиками.

І хоча маржинальна торгівля може допомогти вам керувати ризиком, дозволяючи хеджувати, маржинальні відсотки та інші витрати на операції можуть з’їсти ваш прибуток.

Поперечне поле або ізольоване поле

Більшість бірж пропонують два види маржі: перехресну та ізольовану.

Якщо ви торгуєте з ізольованою маржею, вам потрібно буде призначити індивідуальну маржу (ваші кошти, які будуть розміщені як забезпечення) різним торгові пари, наприклад BTC/ USDT або ETH/ USDC. Перевагою є те, що ви ізолюєте ризик для певних торгових пар, тоді як недоліком є ​​обмеження вашого рівня маржі.

Перехресна маржа дає змогу поділяти однакову маржу (знову ж таки, вашу заставу) у всіх відкритих позиціях. Перевагою є те, що це зменшує ризик ліквідації окремих позицій, але ви також можете ризикувати знищенням усього облікового запису, щоб зберегти ONE позицію.

Ліквідація та вимога маржі

Сума коштів, яку біржа вимагає від вас на маржинальному рахунку, називається рівнем маржі. Біржа вкаже ваш рівень маржі та наскільки він «здоровий» на даний момент; тобто, наскільки ви далекі від ліквідації (втрати своїх коштів, коли ви T можете сплатити борг).

І коли рівень маржі стає нездоровим, ви ліквідація ризику: примусовий продаж вашої застави (коштів, які ви надали під маржу) для покриття збитків. У Крипто це зазвичай відбувається автоматично («примусова ліквідація»).

Однак перш ніж ризик стане реальністю, трейдер отримає «маржинальний запит» від Крипто . Маржинальний виклик — це повідомлення про те, що трейдер повинен вжити заходів для запобігання ліквідації. Ці дії включають зменшення розміру позиції, розміщення додаткового забезпечення або зменшення кредитного плеча. Примусова ліквідація часто стягує ліквідаційний збір. Ця комісія залежить від обміну.

Ліквідація може мати наслідки для всього ринку. Низка значних позицій кредитного плеча, які ліквідуються, може спричинити ефект доміно на Ринки, відомий як «каскад ліквідації”, підштовхнувши ціну Криптовалюта до вільного падіння через великі обсяги вимушених продажів.

Як управляти ризиками

Хоча маржинальна торгівля має свою привабливість, це ризикована торгівля для початківців без належної стратегії управління ризиками, щоб зменшити шанси «отримати рект» або знищити весь торговий рахунок. Ось кілька порад:

• KEEP окремий торговий рахунок: виділяйте лише певну частину для маржинальної торгівлі.
• Використовуйте a стоп-лосс: установіть рівень ціни, за якого ви бажаєте, щоб біржа вийшла з позиції Для вас, що дозволить вам скоротити збитки та усунути ризик втратити все.
• Тейк-прибуток: хоча фіксація прибутку на певних цінових рівнях зменшує ваші загальні прибутки, це допомагає вам краще керувати ризиком.
• T торгуйте реваншем. Після втрати грошей на Крипто Ринки може виникнути спокуса повернути їх за ONE угоду, але завжди оцінюйте свої ризики.

Ви знайдете більше мудрості від експертів Крипто ринку, для яких ми провели опитування поради ведмежого ринку тут, тож прочитайте.