Ano ang Margin Trading? Ipinaliwanag ang Isang Mapanganib na Crypto Trading Strategy

Sabihin mong bumili ka ng $100 na halaga ng Bitcoin sa pag-aakalang tataas ang presyo ng 20%. Kung mangyayari ito, at mag-cash out ka, magkakaroon ka ng tubo na $20.

Ngunit paano kung makakabili ka ng $1,000 na halaga ng Bitcoin gamit lamang ang $100 ng iyong mga pondo – ibig sabihin, makipagkalakalan gamit ang leverage? Kung ginawa mo ito, magkakaroon ka ng $200 – mahalagang doblehin ang iyong pera.

Ang artikulong ito ay bahagi ng CoinDesk's Linggo ng kalakalan.

Mag-sign up para sa CoinDesk Learn ang Crypto Investing Course.

At paano kung magagamit mo ang $100 na iyon upang tumaya sa pagbaba ng presyo ng Bitcoin at kumita sa pamamagitan ng pagiging isang short seller?

Well, kaya mo. Tinatawag itong margin trading, isang mapanganib na diskarte sa Crypto na nagbibigay-daan sa iyong palakihin ang mga pakinabang at pagkalugi gamit ang mga hiniram na pondo na kadalasang tinutukoy bilang “leverage.”

Sa Crypto, futures at walang hanggang pagpapalit mas sikat ang mga Markets sa mga margin trader. Karamihan sa mga pangunahing palitan ng Crypto , tulad ng Binance, ay nag-aalok ng mga pagpipilian sa margin trading. Nag-iiba ang mga ito ayon sa mga bayarin at mga ratio ng leverage na inaalok.

Pero caveat emptor: Ang Crypto ay isang lubhang pabagu-bago ng merkado, at ang margin trading ay nagdaragdag ng karagdagang panganib, tulad ng pagkuha na-liquidate (pagkawala ng iyong mga pondo kapag T mo mabayaran ang utang) pagkatapos ng maliliit na paggalaw ng merkado sa tapat na direksyon ng iyong taya. Ito ay kilala bilang isang "margin call" - kapag ang mga mangangalakal ay hiniling na maglagay ng mas maraming kapital upang magarantiya ang kanilang pagtatapos ng kalakalan. (Meron talagang magaling tampok na pelikula tungkol sa mga margin call kasunod ng krisis sa pananalapi noong 2008. Spoiler alert: Ang mga bangkero ay namamahala na iligtas ang kanilang mga sarili habang pinupuksa ang lahat ng iba sa merkado.)

Ano ang margin trading?

Ang margin trading, na tinatawag ding leveraged trading, ay tumutukoy sa paggawa ng mga taya sa mga Crypto Markets na may “leverage,” o mga hiniram na pondo, habang inilalantad lamang ang mas maliit na halaga ng iyong sariling kapital. Ang margin ay ang halaga ng Crypto na kailangan mong ipasok sa isang leveraged na posisyon.

Ang mga posisyon ng margin trading ay maaaring mabuksan bilang alinman sa:

• Isang maikling posisyon: kung saan ka tumaya sa pagbaba ng presyo
• Isang mahabang posisyon: kung saan ka tumaya sa pagtaas ng presyo

Sa mahabang posisyon, bibili ka ng Cryptocurrency sa pag-asam na maibenta ito sa hinaharap kapag tumaas ang presyo, na kumikita mula sa pagkakaiba sa presyo. Posible rin ito nang walang margin. Sa isang maikling posisyon, humiram ka ng Cryptocurrency sa kasalukuyang presyo nito upang muling bilhin ito kapag bumaba ang presyo para kumita.

Ang leverage ay ipinahayag sa mga ratio, gaya ng 20:1 o 100:1. Kaya, kung ang iyong trading account ay may $2,000 at gusto mong magbukas ng mahabang posisyon na may 100:1 na leverage ratio, nangangahulugan iyon na kakailanganin mong mag-stump up ng collateral – gamit ang iyong sariling mga pondo – katumbas ng 1% ng laki ng iyong posisyon. Ang Crypto exchange ay magbibigay ng natitirang 99%.

Bakit kalakalan sa margin?

Kung maaari ka lang humawak ng Bitcoin at makinabang sa pagtaas ng presyo nito, bakit magtrade on margin? Mayroong hindi bababa sa tatlong dahilan.

• Upang palakihin ang mga nadagdag: Ang pangangalakal sa margin ay nagbibigay-daan sa iyo na mapataas ang iyong potensyal na kita kung ang merkado ay pabor sa iyo.
• Hedging: Kung may hawak kang maraming BTC at gusto mong bawasan ang iyong exposure sa panganib ng pagbaba ng presyo ng bitcoin, maaari kang mag-hedge (pamahalaan ang iyong mga panganib) sa pamamagitan ng pagbubukas ng maikling posisyon.
• Maikling pagbebenta: Ang pagkakaroon ng margin account ay nagbibigay-daan sa iyo sa mga maiikling asset, na T mo magagawa sa spot trading.

Ngunit ang mga benepisyo ay may sariling mga panganib.

Bagama't maaari mong palakihin ang iyong mga nadagdag sa pamamagitan ng pangangalakal sa margin, maaari ka ring magkaroon ng panganib na matalo nang malaki kung wala ang tamang pamamahala sa peligro.

At kahit na ang margin trading ay maaaring makatulong sa iyo na pamahalaan ang panganib sa pamamagitan ng pagpapaalam sa iyo na mag-hedge, ang mga interes sa margin at iba pang mga gastos sa transaksyon ay maaaring kumain sa iyong mga kita.

Cross margin o nakahiwalay na margin

Karamihan sa mga palitan ay mag-aalok ng dalawang uri ng margin: cross at isolated.

Kung nakikipagkalakalan ka gamit ang nakahiwalay na margin, kakailanganin mong magtalaga ng mga indibidwal na margin (iyong mga pondo na ilalagay bilang collateral) sa iba't ibang mga pares ng pangangalakal, gaya ng BTC/ USDT o ETH/ USDC. Ang benepisyo ay ihiwalay mo ang panganib sa mga partikular na pares ng kalakalan, habang ang downside ay nililimitahan nito ang antas ng iyong margin.

Hinahayaan ka ng cross margin na ibahagi ang parehong margin (muli, ang iyong collateral) sa lahat ng bukas na posisyon. Ang kalamangan ay binabawasan nito ang iyong panganib ng pagpuksa sa mga indibidwal na posisyon, ngunit maaari mo ring ipagsapalaran na ma-wipe out ang iyong buong account upang makatipid ng ONE posisyon.

Liquidation at margin call

Ang halaga ng mga pondo na hinihiling sa iyo ng palitan na hawakan sa margin account ay tinatawag na antas ng margin. Ipapahiwatig ng palitan ang iyong antas ng margin at kung gaano ito ka "malusog" sa kasalukuyan; ibig sabihin, gaano ka kalayo mula sa pagpuksa (nawawala ang iyong mga pondo kapag T mo mabayaran ang utang).

At kapag ang antas ng margin ay naging hindi malusog, ikaw pagpuksa sa panganib: ang sapilitang pagbebenta ng iyong collateral (ang mga pondong ibinigay mo para sa margin) upang masakop ang pagkawala. Sa Crypto, karaniwan itong nangyayari nang awtomatiko ("sapilitang pagpuksa").

Bago maging katotohanan ang panganib, gayunpaman, ang mangangalakal ay makakatanggap ng "margin call" mula sa Crypto exchange. Ang margin call ay isang abiso na ang negosyante ay dapat gumawa ng aksyon upang maiwasan ang pagpuksa. Kasama sa mga pagkilos na ito ang pagbawas sa laki ng posisyon, pag-post ng higit pang collateral o pagbabawas ng leverage. Ang sapilitang pagpuksa ay kadalasang nagkakaroon ng bayad sa pagpuksa. Ang bayad na ito ay nag-iiba ayon sa palitan.

Ang mga pagpuksa ay maaaring magdala ng mga implikasyon sa buong merkado. Ang isang serye ng mga malalaking leveraged na posisyon na na-liquidate ay maaaring magdulot ng domino effect sa mga Markets na kilala bilang "kaskad ng pagpuksa,” na nagtutulak sa presyo ng isang Cryptocurrency sa libreng pagbagsak dahil sa mataas na dami ng sapilitang pagbebenta.

Paano pamahalaan ang mga panganib

Bagama't may apela ang margin trading, ito ay isang mapanganib na set-up ng kalakalan para sa mga nagsisimula nang walang wastong diskarte sa pamamahala ng peligro upang bawasan ang mga pagkakataong "makakuha ng rekt," o mabura ang kanilang buong account sa pangangalakal. Narito ang ilang payo:

• KEEP ang isang hiwalay na trading account: Maglaan lamang ng isang partikular na bahagi sa margin trading.
• Gumamit ng a stop-loss: Magtakda ng antas ng presyo kung saan mo gustong lumabas ang palitan sa posisyon Para sa ‘Yo, na nagbibigay-daan sa iyong bawasan ang mga pagkalugi at alisin ang panganib na mawala ang lahat.
• Kumuha ng kita: Bagama't ang pagkuha ng kita sa ilang partikular na antas ng presyo ay binabawasan ang iyong pangkalahatang kita, nakakatulong ito sa iyong pamahalaan ang panganib nang mas mahusay.
• T maghiganti kalakalan. Pagkatapos mawalan ng pera sa mga Markets ng Crypto , maaaring nakatutukso na ibalik ang lahat sa ONE kalakalan, ngunit palaging suriin ang iyong mga panganib.

Makakahanap ka ng higit pang karunungan mula sa mga eksperto sa Crypto market na sinuri namin mga tip sa bear market eto, kaya basahin mo.