Готовимся к катализаторам биткоина

Цена Bitcoin, крупнейшей в мире Криптовалюта по рыночной капитализации, начала расти на неделе 23 октября после того, как большую часть лета держалась на уровне $26 000. Недавно она превысила $35 000, достигнув самого высокого уровня с мая 2022 года.

Этот пост является частью Consensus MagazineТорговая неделя 2023 г., представленный CME.

Почему Bitcoin дорожает?

Некоторые указывают на признаки того, что ряд биржевых фондов, которые держат реальные Bitcoin — известные как спотовые Bitcoin ETF — вскоре могут быть одобрены американскими регуляторами. Такое одобрение (если будет получено) предоставит инвесторам дополнительные продукты для доступа к Bitcoin экспозиции и может привлечь участников, которые могли сидеть в стороне.

Одобрение фьючерсного ETF ProShares Bitcoin Strategy (BITO) вошло в историю в октябре 2021 года как ONE из самых успешных запусков ETF, который собрал более 1 млрд долларов активов всего за два дня и продолжает привлекать интерес.

Другая популярная теория связана с предстоящим «халвингом» биткоина. Эта запрограммированная корректировка блокчейна вдвое сокращает вознаграждение, которое майнеры получают за обработку транзакций и создание новых Bitcoin, с текущих 6,25 до 3,125 Bitcoin за блок. Это событие происходит после того, как будет добыто 210 тыс. блоков или примерно каждые четыре года, пока не будет достигнут максимальный запас (21 млн). Ожидается, что следующий халвинг, четвертый для биткоина, произойдет к середине апреля 2024 года.

В прошлом это событие и связанное с ним сокращение предложения совпадали с сильным ростом цены биткоина и потенциально могли привести к волатильности до и после халвинга. Геополитический и макроэкономический фон для предстоящего халвинга сильно отличается от предыдущих, а наличие регулируемых, надежных и ликвидных Фьючерсы и опционы на Bitcoin от CME Group означает, что у компаний есть надежные и проверенные продукты для хеджирования рисков, связанных с ценой Bitcoin, или для увеличения своей позиции.

Используйте фьючерсы для позиционирования своего портфеля

Инвесторы, торгующие на фьючерсном рынке обычно преследуют ONE из двух целей: либо хеджировать цену актива, зафиксировав будущую цену, либо спекулировать на направлении цены актива, пытаясь получить прибыль от взлетов и падений фьючерсных цен.

Группа CME Bitcoin и Микро- Bitcoin и фьючерсы и опционы могут помочь инвесторам ориентироваться в рисках рынка Криптовалюта и потенциально извлекать выгоду из его возможностей. Объем торговли микрофьючерсами на Bitcoin удвоился с 59000 контрактов в сентябре 2023 года до 119000 контрактов в октябре 2023 года, в то время как объем торговли фьючерсами на Bitcoin за тот же период увеличился на 38% до 13300 контрактов в день.

Почему стоит торговать фьючерсами на Криптовалюта CME Group?

Фьючерсы на Криптовалюта приносят инвесторам три основных преимущества.

1. Контракт оплачивается наличными в долларах США.Нет необходимости в хранении монеты, что устраняет риск необходимости ее безопасного хранения. Это означает, что вам T нужно иметь кошелек, беспокоиться о взломах или страховке.фьючерсы просто отслеживайте цену Bitcoin или эфира и производите расчеты в долларах США, поэтому, торгуя фьючерсами на Криптовалюта вместо самих монет, инвесторы могут обойти ряд операционных препятствий.

2. Это контракты, регулируемые CFTC.Это означает, что они предлагают несколько видов защиты клиентов. Например, ваши средства полностью отделены, и каждая сделка проходит централизованный клиринг. Клиринговая палата CME Group становится покупателем для каждого продавца и продавцом для каждого покупателя. Это существенно снижает риск контрагента от торговли.

3. Фьючерсы облегчают инвесторам возможность совершать короткие позиции.Не нужно «находить» или занимать, просто продайте, чтобы получить короткую экспозицию. Bitcoin и эфир не чужды волатильности. В то время как некоторые инвесторы могут принять это, другие гораздо более не склонны к риску. Продажа фьючерсных контрактов вполне может сыграть свою роль в их стратегии. Инвесторы, которые любят больше риска, могут продать (короткие) фьючерсы, чтобы попытаться получить прибыль от снижения Bitcoin или эфира. Другие инвесторы, тем временем, могут продать (короткие) фьючерсы, чтобы хеджировать Bitcoin или эфир, которыми они уже владеют. Таким образом, они могут компенсировать некоторые потери, если их Криптo пойдет на спад.

Более тогофьючерсы предлагают инвесторам большую точность для тонкой настройки экспозиции и позволяют им контролировать большую стоимость контракта с меньшим объемом капитала. ONE фьючерсный контракт Micro Bitcoin (тикер: MBT) установлен на одну десятую Bitcoin, что в 50 раз меньше, чем полноразмерный контракт (тикер: BTC). ONE фьючерсный контракт Micro Ether (тикер: MET) составляет одну десятую эфира, что в 500 раз меньше, чем его полноразмерный аналог (тикер: ETH). Номинальный размер для MBT составляет около 3500 долларов США, тогда как для MET он составляет около 200 долларов США (по текущим рыночным ценам).

Если вы покупаете Bitcoin или эфир на спотовой бирже, вам нужно будет полностью профинансировать позицию перед началом торговли. Преимущество фьючерсов в том, что вам нужно только внести начальное маржинальное требование или сумму денег, которая вам нужна в качестве залога для открытия сделки.

Институциональный интерес к фьючерсам на Bitcoin неуклонно растет. Открытый интерес, показатель клиентского спроса, достиг исторического максимума в 20 380 контрактов 25 октября, что эквивалентно 101 900 Bitcoin, что составляет 3,5 млрд долларов в номинальной стоимости. Аналогичным образом, количество крупных держателей открытого интереса (LOIH) фьючерсов на Bitcoin CME Group выросло до рекордных 122 24 октября (LOIH для фьючерсов на Криптовалюта определяется CFTC как субъект, который держит не менее 25 контрактов).

Это еще одно доказательство того, что институциональные инвесторы теплеют к Bitcoin и позиционируют свои портфели на фоне возрожденного Optimism. Розничные инвесторы, похоже, тоже сыграли свою роль, о чем свидетельствует рост активов под управлением фьючерсных ETF. Пятидневный объем в ProShares ведущий в отрасли Bitcoin Strategy ETF (BITO) подскочил на ошеломляющие 420% до $340 млн на прошлой неделе. BITO инвестирует в фьючерсы CME Group Bitcoin .

Фьючерсы CME Group подходят не всем инвесторам и сопряжены с риском потерь.Полный отказ от ответственностиАвторские права © 2023 CME Group Inc.