Prepararsi per i catalizzatori di Bitcoin

Il prezzo del Bitcoin, la più grande Criptovaluta al mondo per capitalizzazione di mercato, ha iniziato a salire durante la settimana del 23 ottobre, dopo aver trascorso gran parte dell'estate attorno ai 26.000 dollari. Recentemente è salito sopra i 35.000 dollari, toccando il livello più alto da maggio 2022.

Questo post fa parte della Trading Week 2023 di Consensus Magazine , presentata da CME.

Perché il Bitcoin si sta apprezzando?

Alcuni indicano segnali che una serie di fondi negoziati in borsa che detengono Bitcoin reali – noti come ETF Bitcoin spot – potrebbero presto essere approvati dalle autorità di regolamentazione statunitensi. Tale approvazione (se concessa) fornirà agli investitori prodotti aggiuntivi per accedere all’esposizione Bitcoin e potrebbe attrarre partecipanti che potrebbero essere rimasti in disparte.

L'approvazione del ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) basato sui futures è entrato nella storia nell'ottobre 2021 come ONE dei lanci di ETF più forti di sempre, accumulando più di 1 miliardo di dollari di asset in soli due giorni e continuando ad attirare interesse.

Un'altra teoria popolare è legata all'imminente "dimezzamento" di Bitcoin. Questo adeguamento preprogrammato della blockchain riduce della metà la ricompensa che i minatori ricevono per l’elaborazione delle transazioni e la creazione di nuovi Bitcoin dagli attuali 6,25 a 3,125 Bitcoin per blocco. Questo evento si verifica dopo che sono stati estratti 210.000 blocchi o circa ogni quattro anni fino al raggiungimento della fornitura massima (21 milioni). Il prossimo halving, il quarto di Bitcoin, dovrebbe avvenire entro la metà di aprile 2024.

In passato, questo evento e la conseguente riduzione dell'offerta hanno coinciso con un forte rialzo del prezzo del bitcoin e potrebbero potenzialmente portare a una volatilità pre e post-halving. Il contesto geopolitico e macro per l’imminente halving è molto diverso da quelli precedenti e la disponibilità di futures e opzioni Bitcoin regolamentati, robusti e liquidi da parte di CME Group significa che le aziende hanno prodotti affidabili e testati per coprire il rischio del prezzo Bitcoin o ottenere esposizione.

Utilizza i futures per posizionare il tuo portafoglio

Gli investitori che operano nel mercato dei futures di solito hanno ONE di questi due obiettivi: coprire il prezzo di un asset bloccando un prezzo futuro o speculare sulla direzione del prezzo di un asset per cercare di trarre profitto dagli alti e bassi dei prezzi dei futures. .

Bitcoin e Micro Bitcoin di CME Group , futures e opzioni possono aiutare gli investitori a superare i rischi del mercato Criptovaluta e potenzialmente trarre profitto dalle sue opportunità. Il volume scambiato dei futures Micro Bitcoin è raddoppiato passando da 5.9000 contratti nel settembre 2023 a 11.9000 contratti scambiati nell'ottobre 2023, mentre i futures Bitcoin hanno registrato un aumento del 38% nel volume giornaliero a 13.300 contratti nello stesso periodo.

Perché fare trading sui futures Criptovaluta del CME Group?

I futures Criptovaluta apportano tre vantaggi principali agli investitori.

1. Il contratto viene regolato in contanti in USD. Non è necessario custodire la moneta, il che elimina il rischio di doverla conservare in modo sicuro. Ciò significa che T è necessario avere un portafoglio, preoccuparsi di attacchi hacker o di un'assicurazione. I futures seguono semplicemente il prezzo del Bitcoin o dell’ether e si regolano in USD, quindi, scambiando futures su Criptovaluta invece che sulle monete stesse, gli investitori possono aggirare diversi ostacoli operativi.

2. Sono contratti regolamentati dalla CFTC. Ciò significa che offrono diverse protezioni per i clienti. Ad esempio, i tuoi fondi sono completamente separati e ogni operazione viene compensata a livello centrale. La stanza di compensazione di CME Group diventa l'acquirente per ogni venditore e il venditore per ogni acquirente. Ciò mitiga sostanzialmente il rischio di controparte derivante dall’operazione.

3. I futures rendono più facile per gli investitori andare short. Non è necessario "individuare" o prendere in prestito, basta semplicemente vendere per ottenere un'esposizione short. Bitcoin ed Ether non sono estranei alla volatilità. Mentre alcuni investitori potrebbero accettarlo, altri sono molto più avversi al rischio. La vendita di contratti futures potrebbe svolgere un ruolo nella loro strategia. Gli investitori che amano più rischi possono vendere futures (brevi) per cercare di trarre profitto dai movimenti al ribasso di Bitcoin o Ether. Altri investitori, nel frattempo, possono vendere futures (allo scoperto) per coprire il Bitcoin o l’etere che già possiedono. In questo modo, possono compensare alcune perdite se il loro portafoglio Cripto subisce un calo.

Inoltre, i futures offrono agli investitori maggiore precisione nel perfezionare l’esposizione e consentono loro di controllare un valore contrattuale elevato con una quantità di capitale inferiore. ONE contratto futures Micro Bitcoin (ticker: MBT) è impostato su un decimo di Bitcoin, ovvero 50 volte più piccolo di un contratto a grandezza naturale (ticker: BTC). ONE contratto futures Micro Ether (ticker: MET) è un decimo di un ether, ovvero 500 volte più piccolo della sua controparte a grandezza naturale (ticker: ETH). La dimensione nozionale per MBT è di circa 3.500 dollari, mentre per MET è di circa 200 dollari (ai prezzi attuali di mercato).

Se stai acquistando Bitcoin o ether su una borsa spot, dovrai finanziare completamente la posizione prima di effettuare l'operazione. Un vantaggio dei futures è che devi solo versare il margine iniziale richiesto, ovvero la quantità di denaro necessaria come garanzia per aprire la tua operazione.

L’interesse istituzionale per i futures Bitcoin è in costante aumento. L'open interest, una misura della domanda dei clienti, ha raggiunto il massimo storico di 20.380 contratti il ​​25 ottobre, equivalenti a 101.900 Bitcoin, per un valore nozionale di 3,5 miliardi di dollari. Allo stesso modo, il numero di grandi detentori di open interest (LOIH) dei futures Bitcoin del CME Group è cresciuto fino a raggiungere il record di 122 il 24 ottobre (LOIH per i futures su Criptovaluta è definito dalla CFTC come un'entità che detiene almeno 25 contratti).

Questa è un’ulteriore prova del fatto che gli investitori istituzionali si stanno avvicinando al Bitcoin e stanno posizionando i loro portafogli in un rinnovato Optimism. Anche gli investitori al dettaglio sembrano aver fatto la loro parte, come evidenziato dal rialzo del patrimonio gestito degli ETF basati sui futures. La scorsa settimana il volume mobile di cinque giorni dell'ETF Bitcoin Strategy (BITO) leader del settore di ProShares è aumentato di uno sbalorditivo 420% a 340 milioni di dollari. BITO investe nei futures Bitcoin del Gruppo CME.

I futures del CME Group non sono adatti a tutti gli investitori e comportano il rischio di perdita. Dichiarazione di non responsabilità completa . Copyright © 2023 CME Group Inc.