DCG и Genesis были «взрослыми в комнате», но вели себя T так, как обычно

Мой коллега, бесстрашный репортер/редактор Ник Де недавно написалстолбец о том, насколько дилетантской кажется Криптo , когда всплывают подробности продолжающегося уголовного процесса Сэма Бэнкмана-Фрида. В какой-то степени вы можете почти, почти простить мошеннические сделки в двойном бизнесе SBF по обмену и торговле. В конце концов, FTX и Alameda Research управлялись сплоченной группой давних друзей SBF, которые все имели ограниченный опыт в Финансы и которые направлялись, по-видимому, подлинным утилитаристским желанием сделать мир лучше.

Это отрывок из информационного бюллетеня The Node, ежедневного обзора самых важных новостей Криптo на CoinDesk и за его пределами. Вы можете подписаться, чтобы получать полную информационный бюллетень здесь.

На прошлой неделе во время выступления генерального директора Alameda Кэролайн Эллисонмногодневное свидетельство, она признала себя виновной в отправке деловым партнерам Аламеды поддельных бухгалтерских книг и запуске долгосрочной схемы обмана инвесторов и клиентов FTX — включая обман дочерней компании CoinDesk Genesis, кредитного дочернего предприятия Digital Currency Group. Я не собираюсь прикусывать язык только потому, что у нас общая материнская организация. В показаниях Эллисона Genesis — номинально жертва схемы SBF — является несимпатичным участником.

Смотрите также:Могла ли сага Сэма Бэнкмена-Фрида произойти без Криптo? | Мнение

Генеральный прокурор Нью-Йорка Летисия Джеймс сегодняподали иски против Genesis и DCG, а также их главных менеджеров, бывшего генерального директора Genesis Майкла Моро и основателя и главного исполнительного директора DCG Барри Силберта, обвиняя фирмы во лжи клиентам, друг другу и широкой общественности. Это сложное дело, в котором участвует еще одна Криптo Gemini, вековой закон о ценных бумагах и розничный бизнес Gemini платформа Криптoназывается «Заработать».

Что болезненно в этом конкретном иске, помимо знакомой связи, так это то, что это должна была быть высшая лига Криптo. На кону были реальные деньги (клиенты Earn, по оценкам, потеряли более 1 миллиарда долларов), и в дело были вовлечены солидные фирмы. До того, как подразделение Genesis объявлено о банкротствеВ этом году сотрудники фирмы были широко признаны «взрослыми в комнате», людьми, которые лучше всех разбираются в бизнесе.

На пике своего развития DCG былапо сравнению со Standard Oil, фирма, которая выросла до олигархических размеров. Только оказывается, что государству T нужно было разваливать империю Силберта — оно само разорвало себя на части.

Граница между мошенничеством и «ошибками новичков» является важной темой в истории FTX. Адвокат SBF описал неудачную операцию FTX как самолет, строящийся в полете. Показания Эллисона говорили о непринужденных отношениях Аламеды с Genesis, когда казалось обычным делом совершать сотни миллионов долларов через чат Telegram. Такой уровень беззаботности говорит как об уверенности, приобретенной благодаря опыту, так и об элементарной ошибке в суждении.

Конечно, это были также случайные отношения, установленные на доверии — и, как утверждается, SBF и его кадры сознательно нарушили это доверие. В той степени, в которой Genesis был обманут, он является жертвой. Однако генеральный прокурор Летиция Джеймс также обвиняет Genesis и DCG в попытках пустить пыль в глаза миру. Genesis принял то, что в ретроспективе является безумными решениями — например,содействие обмену на 1 миллиард долларов шаткого стейблкоина До Квона на Bitcoin и принятие Токен казино FTX FTT в качестве залогадля кредитов на миллиарды долларов — это свидетельствует о плохом управлении рисками.

Джеймс может утверждать, что когда все переходит черту, это когда Genesis и DCG пытаются скрыть свои потери и неэффективное управление. В центре всего этого — долговая расписка DCG на сумму 1,1 млрд долларов, выданная Genesis, якобыиспользуется для сокрытия «истинное финансовое здоровье» фирмы. В какой-то момент на долю Alameda приходилось 60% кредитного портфеля Genesis, тревожная концентрация риска усугублялась тем, что кредиты недостаточно обеспеченный. Принадлежащая Уинклвоссу компания Gemini, против которой также подал в суд генеральный прокурор, еще в феврале 2021 года знала, что Genesis подвержена риску, однако доверила Genesis средства своих клиентов, чтобы получить доход от предположительно«низкий риск»Программа заработка.

Это любительский час? Или чего мы ожидаем от финансовых сделок на уровне совета директоров на HOT рынке? Где Джеймс может излишне усложнить дело в своем иске, так это объединив несколько фирм — многие из которых враждуют публично — и разделение ряда соглашений на «две отдельные мошеннические схемы». «Схема Gemini», реализованная этим традиционным институтом Криптo, заключалась в предоставлении денег в долг фирме, которой, как он, как он, предположительно, знал, не следовало этого T (Genesis), и искажении своих собственных предложений (Earn).

Смотрите также:Gemini критикует план банкротства DCG и Genesis, называя его

Так называемая «схема DCG» — это нечто иное — очевидная попытка скрыть «структурную дыру» в размере 1 млрд долларов в Genesis Capital. Несмотря на то, что Gemini является стороной в деле, якобы за ложь клиентам, она заявила, что ископравданныйего позиция заключается в том, что фирму «обманули».Лгал и лгал не T и далеко от описания "теория большего дурака" говорят, что это стимулирует бычий Рынки — когда ONE «дурак» покупает переоцененный актив, надеясь продать его с прибылью еще «большему дураку».

В Криптo компании часто более переплетены и зависимы, чем вы могли бы предположить, и через некоторое время все схемы, которые привели к краху таких фирм, как Three Arrows Capital, Celsius Network и BlockFi, начинают рифмоваться. Лгал и лгал. Дыра Genesis появилась после краха 3AC, который сам был разрушен крахом стейблкоина UST До Квона.

Однако существуют реальные различия в виде и степени многочисленных неудач бизнеса после самого большого на сегодняшний день подъема рынка криптовалют. Тем не менее, если есть один урок, который можно извлечь из всего этого, так это то, что даже опытные могут стать жертвой желаемого за действительное. И зрелость — это умение с этим справляться.