T HODL, а BUIDL: как технология блокчейн добавит ценности

Аджит Трипати — партнер Consensys Enterprise в регионе EMEA и бывший директор по финтеху и цифровому банкингу в PwC, где он стал соучредителем британской практики блокчейна и смарт-контрактов.

Следующая статья является эксклюзивным вкладом в обзор CoinDesk за 2017 год.

Я пришел к довериюВиталик Бутеринчтобы задать самые важные вопросы в области блокчейна.

Основатель Ethereum сделал это снова в прошлом месяце, когда он спросил в твит: «Хорошо, рынок Криптo сейчас стоит 525 миллиардов долларов, но какую часть этой оценки мы на самом деле заработали?»

Ответить на вопрос Виталика можно, используя проверенный метод дисконтирования денежных потоков.

В этот раз все T так.

Во время бума доткомов 1990-х годов широкое распространение получила оценка стоимости путем подсчета глазных яблок и различных других частей тела.

Во время бума на рынке жилья оценка могла быть любой, которую вы хотели, путем настройки ставок дефолта по проектам, ставок досрочного погашения, волатильности и корреляции.

В период нынешнего Криптo широкое распространение получили методы, основанные на научной фантастике, такие как сетевая оценка, технический анализ, закон Меткалфа и оценка на основе Луны.

К сожалению, всякий раз, когда пузыри лопаются, дисконтированные денежные потоки возвращаются с удвоенной силой.

Итак, хотя мы все верим, что Технологии блокчейн может решить все наши проблемы, включая проблемы оценки, давайте притворимся, что на этот раз все по-другому, и ONE всем в Криптo придется в той или иной форме получать доходы и прибыль в фиатной валюте.

Чем меньше вероятность того, что вы получите те деньги, которые, как вы думаете, получите в будущем, тем выше ставка дисконтирования. Это большой беспорядок, когда вы имеете дело с чем-то, кроме государственных облигаций, которые академическая ортодоксальность считает безрисковыми (не говоря уже об огромном государственном долге).

Цены на активы становятся еще хуже, когда в дело вступают товары и валюты, и нам приходится следить за затратами и выгодами от HODLing всех ваших цифровых GODL или любой "подразумеваемой процентной ставкой", которую вы можете заработать на вашем GODL. Этот прогноз чистой выгоды для HODLer по сути является прогнозом вашего денежного FLOW .

Итак, как отметил Виталик, рынок Криптo оценивается в 525 миллиардов долларов, но что мы сделали такого, что будет стоить столько же в будущем?

Вопрос в том, что мы решили, улучшили или добились такого, что заставит людей, компании или правительства производить больше, быть более эффективными или больше наслаждаться своей жизнью и отношениями?

На высоком уровне мы можем спросить:

1. Какие функции (например, Truffle), продукты (например, UPort) или платформы (например, Digital Trade Chain) мы создали, которые использует или извлекает выгоду потребитель? Нет, я T имею в виду Tether, каналы чата Telegram или доказательства концепции.

2. Какие корпоративные решения были запущены и сколько нового дохода или эффективности они создали? Сюда входит работа ConsenSys и IBM, которую они ведут в Дубае, платформы торгового Финансы IBM и R3, MUFGCoin и т. д.

3. Насколько мы улучшили инфраструктуру и стек с точки зрения масштабируемости, Политика конфиденциальности, конфиденциальности и других подобных приятных вещей? Quorum, Zcash, Fabric, Corda, Coco — все считается.

4. Какие оригинальные бизнес-модели и технологии были созданы в 2017 году? Включены токены ERC-20 и CryptoKitties. Криптo стейблкоинов исключены.

5. Для каждого из них, каковы шансы, что мы увидим, как изобретение будет использовано реальным человеком или предприятием с течением времени? При отсутствии какой-либо информации, предположим 50% для каждого.

Прирост добавленной стоимости в 2017 году

Просто не может быть, чтобы в прошлом году мы создали дополнительную потребительскую ценность на сумму 500 миллиардов долларов, которой T было бы в 2016 году, а в 2016 году у нас были только PoC и несколько многообещающих идей.

Какой бы список вы ни составили, в прошлом году в потребительском и корпоративном производстве просто не было достаточного количества полезного оборудования.

Bitcoin прорвался к Segwit и всевозможным форкам. Был выпущен очень большой набор инструментов и решений Ethereum ; Quroum, Corda и Fabric стали полезными в экосистеме предприятия, и очень небольшое количество консорциумов перешло в техническое производство.

Мы обошли стороной венчурных капиталистов и предоставили возможность как хорошим, так и плохим и ужасным блокчейн-стартапам финансировать свой взлетно-посадочный полосу.

Так какую же ценность мы добавили в 2017 году? Когда мы посчитаем потребительскую ценность токенов ERC и CryptoKitties и вычтем будущие катастрофы из будущих Amazon, мы, вероятно, получим меньшее число, чем 3 миллиарда долларов, которые были собраны в прошлом году в ICO.

А потом мы поблагодарим Виталика за то, что все эти деньги, которые можно было бы потратить на бесполезную монету, вместо этого пошли на полезную технику.

Почему я делаю ставку на Ethereum

Да, в 2018 году с помощью блокчейна будет создано гораздо больше ценности, а в следующем году — еще больше, но в сегодняшних ценах заложено очень много будущего, и, возможно, их придется менять по мере того, как мы Словарь больше.

Я подозреваю, что каждый год половина стартапов, финансируемых за счет ICO в предыдущем году, умирает — если они вообще продержатся так долго.

Но там будет следующий Amazon или Google или Netflix. Если вы знаете, как их выбирать, вперед. Я T.

Вот почему я делаю большую ставку на Ethereum , а не на Криптo.

Ethereum набирает обороты, пользуется популярностью у разработчиков и имеет команду, которая готова устранить технические ограничения, даже если это сопряжено с риском для цены эфира.

В компании работают люди, которые серьезно относятся к видению Web 3.0 и решению реальных проблем потребителей и бизнеса.

Означает ли это, что $7, $70 или $700 миллиардов — это справедливая стоимость эфира? Я T могу сказать. Отправится ли эфир на Луну в 2025 году, зависит от того, останется ли Ethereum по-прежнему общедоступным блокчейном, широко используемым, или кто-то придумает что-то намного лучшее, и продолжит ли Ethereum развиваться в отличие от некоторых других Криптo .

Означает ли это, что вам следует купить эфир сегодня? Я T могу и T даю инвестиционных советов.

Стоит ли вам начать изучать, как использовать Ethereum для создания решений и децентрализованных предприятий? Определенно — мой сын учится создавать с помощью Ethereum , и ему 14 лет. Он может добиться успеха, просто зная, как создавать решения для других людей.

BUIDL, а не HODL

Когда мы мертвы, не важно, что мы HODL или SODL. Важно то, что мы СТРОИМ

Так что советую всем подумать об этом и BUIDL. Те, кто BUIDL, похоже, наслаждаются этим и выглядят счастливее остальных из нас.

Кроме того, поскольку у BUIDLers T времени на торговлю или покупку подозрительных монет, у них гораздо меньше шансов получить REKT.

Рабочиеизображение через Shutterstock