Стейблкоины могут помочь исправить текущую ситуацию на рынке кредитования

Рынки кредитования развиваются, переходя от традиционной банковской структуры к более разнообразной и технологически продвинутой экосистеме. Эта эволюция особенно очевидна после мирового финансового кризиса (МФК) и принципиально изменение ландшафта агрегации и распределения капитала.

Однако текущая структура рынка все еще сталкивается со значительными противоречиями. Мы считаем, что интеграция блокчейна в существующий стек финансовых технологий повысит эффективность потоков капитала и расширит доступ.

Вы читаете Криптo Лонг и Шорт, наш еженедельный информационный бюллетень с идеями, новостями и аналитикой для профессиональных инвесторов.Зарегистрируйтесь здесьчтобы получать его на свой почтовый ящик каждую среду.

Распределение капитала с использованием блокчейна

Уменьшение роли традиционных банков в распределении капитала после глобального финансового кризиса проложило путь для финтех-кредитных компаний, таких как SoFi и Ramp. Эти фирмы заполняют пустоту инновационными решениями, такими как варианты «купи сейчас, заплати позже» (BNPL), используя онлайн-платформы, аналитику данных и машинное обучение.

Несмотря на достижения, такие проблемы, какархаичные платежные системы и Пробелы в финансировании МСП сопротивляться. Стейблкоиныможет помочь преодолеть эти проблемы, революционизировав распределение средств с помощьюпревосходная стоимость и скоростьИспользуя стейблкоины, финтех-компании могут выйти на новые Рынки с ограниченным доступом к традиционным банковским услугам, предлагая более доступные и эффективные финансовые решения в глобальном масштабе.

Возможность стоимостью 150 триллионов долларов

Частный кредит процветал после GFC, увеличившись до $1,6 трлн и став конкурентоспособным источником крупномасштабного финансирования. Однако, по сравнению с состоянием инноваций в распределении капитала, рост агрегации капитала исторически сдерживался его ручными процессами и слишком большим количеством посредников, что делало привлечение большого количества более мелких LP нерентабельным.

Токенизация может оптимизировать и автоматизировать эти интенсивные операционные процессы. Такая эффективность дает два основных преимущества. Во-первых, теперь стало более экономически выгодно андеррайтингменьшие кредиты. Во-вторых, он демократизирует инвестиционные возможности, снижая барьеры для входа для более широкого спектра кредиторов, включая тех, у кого небольшие капитальные взносы, которые сегодня часто упускаются из виду. Другие преимущества включают улучшенную прозрачность, вторичную ликвидность и упрощенную настройку рисков, обеспечиваемую программируемостью смарт-контрактов.

Согласно последним даннымисследование Bain & Co, альтернативные инвестиции недостаточно представлены в портфелях частных лиц (частные лица владеют 50% мирового богатства, но только 5% выделяется на альтернативы, в то время как государственные пенсии выделяют около 25% на тот же класс активов). И хотя разрозненные требования к ликвидности и в значительной степени ручной характер индустрии альтернативных фондов являются барьерами, Bain представляет четкий пример того, что токенизация может помочь индустрии частных Рынки охватить сегмент индивидуальных инвесторов в размере 150 триллионов долларов, «открывая... потенциально 400 миллиардов долларов дополнительного годового дохода для индустрии альтернатив».

Перспективы развития кредитной экосистемы на основе блокчейна

• Расширить роль стейблкоинов в распределении капитала:В 2023 году такие компании, какVisa, Mastercard и Checkout.comИнтегрированные стейблкоины с различными приложениями. В 2024 году мы ожидаем более широкого внедрения в глобальных платежах, чему будет способствовать повышение ясности регулирования в таких юрисдикциях, какГонконгиВеликобритания. Ключевым событием в этой области являются кредитные услуги на основе стейблкоинов. Ожидается, что эти услуги будут особенно эффективны в регионах, где традиционное банковское финансирование неэффективно или скудно.
• Токенизация в альтернативных фондах активов:За последний год такие пионеры, какГамильтон Лейн и ККР Принятые стратегии токенизации для привлечения индивидуальных инвесторов за счет снижения затрат и минимальных сумм подписки. Заглядывая вперед в 2024 год, мы ожидаем, что больше частных кредитных фондов изучат преимущества токенизации и оптимизируют агрегацию капитала с использованием Технологии блокчейн, в то время как частные кредитные решения на DeFiпродолжать расти, устраняя пробелы в финансировании реальной экономики.

В заключение следует отметить, что Технологии блокчейн, благодаря таким инновациям, как стейблкоины и токенизация, играет решающую роль в повышении эффективности и доступа к Рынки капитала.