Les stablecoins peuvent contribuer à améliorer le marché actuel des prêts

Les Marchés du crédit évoluent, passant d'un cadre bancaire traditionnel à un écosystème plus diversifié et technologiquement avancé. Cette évolution est particulièrement évidente depuis la crise financière mondiale et est fondamentalement remodeler le paysage de l'agrégation et de la distribution du capital.

Cependant, la structure actuelle du marché reste confrontée à des frictions considérables. Nous pensons que l'intégration de la blockchain à la pile technologique financière existante améliorera l'efficacité des flux de capitaux et en élargira l'accès.

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Distribution de capital améliorée par la blockchain

Le rôle décroissant des banques traditionnelles dans la distribution de capitaux après la crise financière mondiale a ouvert la voie à des sociétés de prêt fintech comme SoFi et Ramp. Ces entreprises comblent ce vide avec des solutions innovantes, telles que les options d'achat immédiat et de paiement différé (BNPL), en s'appuyant sur des plateformes en ligne, l'analyse de données et le machine learning.

Malgré les progrès, des problèmes tels quesystèmes de paiement archaïques et Déficits de financement des PMEpersister.Stablecoinspeut aider à surmonter ces défis en révolutionnant le décaissement des fonds aveccoût et rapidité supérieursEn tirant parti des pièces stables, les fintechs peuvent accéder à de nouveaux Marchés avec un accès limité aux services bancaires conventionnels, offrant des solutions financières plus accessibles et plus efficaces à l'échelle mondiale.

L'opportunité de 150 000 milliards de dollars

Le crédit privé a prospéré après la crise financière mondiale, atteignant 1 600 milliards de dollars et devenant une source compétitive de financement à grande échelle. Cependant, comparée à l'état d'innovation en matière de distribution de capitaux, la croissance de l'agrégation de capitaux a historiquement été freinée par ses processus manuels et la multitude d'intermédiaires, rendant l'intégration d'un grand nombre de petits LP peu rentable.

La tokenisation permet de rationaliser et d'automatiser ces processus opérationnels intensifs. Cette efficacité présente deux avantages majeurs. Premièrement, la souscription est désormais plus rentable.prêts plus petitsDeuxièmement, cela démocratise les opportunités d'investissement, en réduisant les barrières à l'entrée pour un plus large éventail de prêteurs, y compris ceux dont les apports en capital sont plus modestes et souvent négligés aujourd'hui. Parmi les autres avantages, citons une transparence accrue, une liquidité secondaire et une personnalisation simplifiée des risques grâce à la programmabilité des contrats intelligents.

Selon des données récentesrecherche de Bain & CoLes investissements alternatifs sont sous-représentés dans les portefeuilles des particuliers (les particuliers détiennent 50 % de la richesse mondiale, mais seulement 5 % y sont alloués, tandis que les régimes de retraite publics y consacrent environ 25 %.) Bien que les exigences de liquidités disparates et la nature hautement manuelle du secteur des fonds alternatifs constituent des obstacles, Bain démontre clairement que la tokenisation peut aider le secteur des Marchés privés à exploiter le segment des investisseurs individuels, évalué à 150 000 milliards de dollars, « débloquant potentiellement 400 milliards de dollars de revenus annuels supplémentaires pour le secteur des fonds alternatifs ».

Perspectives pour l'écosystème du crédit basé sur la blockchain

• Développer le rôle des stablecoins dans la distribution du capital :En 2023, des entreprises commeVisa, Mastercard et Checkout.comDes stablecoins intégrés aux applications variées. En 2024, nous anticipons une adoption plus large dans les paiements internationaux, encouragée par une plus grande clarté réglementaire dans des juridictions telles queHong Konget leROYAUME-UNI.  Une évolution clé dans ce domaine est celle des services de prêt basés sur des stablecoins. Ces services devraient avoir un impact particulièrement important dans les régions où le financement bancaire traditionnel est inefficace ou rare.
• Tokenisation dans les fonds d'actifs alternatifs :Au cours de l’année écoulée, des pionniers commeHamilton Lane et KKR Nous avons adopté des stratégies de tokenisation pour attirer les investisseurs individuels en réduisant les coûts et les montants minimums de souscription. D'ici 2024, nous prévoyons que davantage de fonds de crédit privés exploreront les avantages de la tokenisation et optimiseront l'agrégation de capital grâce à la Technologies blockchain, tout en solutions de prêt de crédit privé sur DeFicontinuer à croître, comblant ainsi les déficits de financement de l’économie réelle.

En conclusion, la Technologies blockchain, grâce à des innovations telles que les stablecoins et la tokenisation, est essentielle pour faire progresser l’efficacité et l’accès aux Marchés financiers.