Makakatulong ang Stablecoins na Ayusin ang Kasalukuyang Market ng Pagpapautang

Ang mga Markets ng pagpapautang ay umuusbong, lumilipat mula sa isang tradisyonal, bank-centric na balangkas patungo sa isang mas magkakaibang at teknolohikal na advanced na ecosystem. Ang ebolusyon na ito ay partikular na nakikita mula noong Global Financial Crisis (GFC) at sa panimula muling paghubog ng tanawin ng pagsasama-sama at pamamahagi ng kapital.

Gayunpaman, ang kasalukuyang istraktura ng merkado ay nahaharap pa rin sa malaking alitan. Naniniwala kami, ang pagsasama ng blockchain sa umiiral na financial tech stack ay magpapahusay sa kahusayan ng mga daloy ng kapital at magpapalawak ng access.

Nagbabasa ka Crypto Mahaba at Maikli, ang aming lingguhang newsletter na nagtatampok ng mga insight, balita at pagsusuri para sa propesyonal na mamumuhunan. Mag-sign up dito para makuha ito sa iyong inbox tuwing Miyerkules.

Pamamahagi ng kapital na pinahusay ng Blockchain

Ang lumiliit na papel ng mga tradisyunal na bangko sa pamamahagi ng kapital pagkatapos ng GFC ay nagbigay daan para sa mga kumpanyang nagpapahiram ng fintech tulad ng SoFi at Ramp. Pinupuunan ng mga kumpanyang ito ang kawalan ng mga makabagong solusyon tulad ng mga opsyon sa buy now pay later (BNPL) sa pamamagitan ng paggamit ng mga online platform, data analytics at machine learning.

Sa kabila ng mga pagsulong, mga isyu tulad ng mga lumang sistema ng pagbabayad at Mga kakulangan sa pagpopondo ng SME magpumilit. Mga Stablecoin ay maaaring makatulong sa pagtagumpayan ang mga hamong ito sa pamamagitan ng pagbabago ng pondo sa disbursement sa superior gastos at bilis. Sa pamamagitan ng paggamit ng mga stablecoin, ang mga fintech ay maaaring mag-tap sa mga bagong Markets na may limitadong access sa mga conventional banking services, na nag-aalok ng mas naa-access at mahusay na mga solusyon sa pananalapi sa isang pandaigdigang saklaw.

Ang $150 trilyong pagkakataon

Ang pribadong kredito ay umunlad pagkatapos ng GFC, lumaki sa $1.6 trilyon at naging mapagkumpitensyang pinagmumulan ng malakihang financing. Gayunpaman, kumpara sa estado ng pagbabago sa pamamahagi ng kapital, ang paglago ng capital aggregation sa kasaysayan ay nahadlangan ng mga manu-manong proseso nito at napakaraming tagapamagitan, na naging dahilan upang hindi matipid ang pag-onboard ng malalaking bilang ng mas maliliit na ticket LP.

Maaaring i-streamline at i-automate ng tokenization ang masinsinang proseso ng pagpapatakbo na ito. Ang ganitong kahusayan ay nagdudulot ng dalawang pangunahing pakinabang. Una, mas matipid na ang pag-underwrite mas maliliit na pautang. Pangalawa, ginagawa nitong demokrasya ang mga pagkakataon sa pamumuhunan, binabawasan ang mga hadlang sa pagpasok para sa mas malawak na spectrum ng mga nagpapahiram, kabilang ang mga may mas maliit na kontribusyon sa kapital na kadalasang hindi napapansin ngayon. Kasama sa iba pang mga benepisyo ang pinahusay na transparency, pangalawang pagkatubig, at pinasimple na pag-customize ng panganib na pinagana ng programmability ng mga smart contract.

Ayon sa kamakailang pananaliksik ng Bain & Co, ang mga alternatibong pamumuhunan ay hindi gaanong kinakatawan sa mga portfolio ng mga indibidwal (ang mga indibidwal ay nagmamay-ari ng 50% ng pandaigdigang kayamanan ngunit 5% lamang ang inilalaan sa mga alternatibo, habang ang mga pampublikong pensiyon ay naglalaan ng humigit-kumulang 25% sa parehong uri ng asset). At habang ang magkakaibang hinihingi sa liquidity at ang napaka-manu-manong katangian ng industriya ng alternatibong pondo ay mga hadlang, ipinakita ni Bain ang isang malinaw na kaso na ang tokenization ay makakatulong sa industriya ng mga pribadong Markets na mag-tap sa $150 trilyon na indibidwal na segment ng mamumuhunan, "pag-unlock.. potensyal na $400 bilyon sa karagdagang taunang kita para sa industriya ng mga alternatibo."

Outlook para sa blockchain-based na credit ecosystem

• Palawakin ang papel ng mga stablecoin sa pamamahagi ng kapital: Sa 2023, gusto ng mga kumpanya Visa, Mastercard, at Checkout.com pinagsamang mga stablecoin na may iba't ibang mga application. Sa 2024, inaasahan namin ang isang mas malawak na pag-aampon sa mga pandaigdigang pagbabayad, na hinihikayat ng pagtaas ng kalinawan ng regulasyon sa mga hurisdiksyon tulad ng Hong Kong at ang UK. Ang isang mahalagang pag-unlad sa lugar na ito ay ang mga serbisyo sa pagpapahiram na nakabatay sa stablecoin. Ang mga serbisyong ito ay inaasahang partikular na makakaapekto sa mga rehiyon kung saan ang tradisyonal na pagpopondo sa bangko ay hindi mahusay o mahirap makuha.
• Tokenization sa mga alternatibong pondo ng asset: Sa nakalipas na taon, gusto ng mga pioneer Hamilton Lane at KKR nagpatibay ng mga diskarte sa tokenization upang maakit ang mga indibidwal na mamumuhunan sa pamamagitan ng pagbabawas ng mga gastos at pagpapababa ng mga minimum na halaga ng subscription. Sa pag-asa sa 2024, inaasahan namin ang mas maraming pribadong pondo ng kredito upang tuklasin ang mga pakinabang ng tokenization at i-optimize ang pagsasama-sama ng kapital gamit ang Technology blockchain habang mga solusyon sa pagpapahiram ng pribadong credit sa DeFi patuloy na lumalaki, tinutugunan ang mga puwang sa pagpopondo sa totoong ekonomiya.

Sa konklusyon, ang Technology ng blockchain , sa pamamagitan ng mga inobasyon tulad ng mga stablecoin at tokenization, ay mahalaga sa pagsulong ng kahusayan at pag-access sa mga capital Markets.