O verdadeiro problema com os pagamentos transfronteiriços

Não, movimentar dinheiro internacionalmente não pode sertão fácil e rápido quanto enviar um e-mail. Os pagamentos transfronteiriços são geralmentemais caro e mais lentodo que os pagamentos nacionais, não por causa de limitações tecnológicas, mas essencialmente por causa de questões políticas.

Quando se trata de Tecnologia, muitos bancos centrais e bancos comerciais participam de redes de pagamentos em tempo real que funcionam sem problemas. Mesmo nos EUA, que tendem a ser conservadores em iniciativas de pagamentos, pagamentos em tempo realtornaram-se mais difundidas desde o final de 2019.FedAgora, a ser lançado pelo Federal Reserve em 2023, deve impulsionar a adoção de pagamentos instantâneos.

A nível internacional, a SWIFT, fornecedora de serviços de mensagens utilizados pelos bancos no processamento de pagamentos transfronteiriços, também tem trabalhado paramelhorar a eficiência da transferência de fundos. A Tecnologia para pagamentos mais rápidos existe e já está em uso no mundo todo. Se, no entanto, você ou sua empresa tiveram que enviar dinheiro para o exterior recentemente, você sabe que o processo está longe de ser concluído com o clique de um botão.

Marcelo M. Prates, colunista do CoinDesk , é advogado e pesquisador de bancos centrais.

Se a Tecnologia T é o problema, então o que é? A soberania é a culpada. Com RARE exceções, ter controle sobre o dinheiro é tão importante para um soberano quanto ter poder militar: os poderes dea bolsa e a espada. A maioria dos países, portanto, escolhe ter seu próprio dinheiro soberano, emitido por uma autoridade local e detentor do poder irrevogável de quitar qualquer dívida dentro do território soberano – o status de moeda com curso legal.

Alguns países, como o Brasil, darão um passo além e tornarão ilegal o uso de qualquer moeda que não seja a ONE em transações nacionais. Mas mesmo em países onde as regras de curso legal permitem que partes privadas concordem com sua forma de pagamento preferida,como os EUA, a praticidade favorecerá o dinheiro oficial. Quando a maioria dos preços é denominada em uma moeda, como o euro, fazer pagamentos em ienes pode ser não apenas inconveniente, mas impossível.

Uma solução imediata para estes problemas seria ter uma moeda supranacional para pagamentos transfronteiriços. ComoBitcoin, por exemplo. O Bitcoin não tem emissor, então não está conectado a uma jurisdição e tem sua própria unidade de conta, sem nenhuma referência ou respaldo de uma moeda soberana. Um Bitcoin em uma carteira japonesa pode ser transferido para uma carteira brasileira e depois para uma carteira americana perfeitamente e em pouco tempo.

Com RARE exceções, ter controle sobre o dinheiro é tão importante para um soberano quanto ter poderio militar.

Você acha que algum país está pronto para aceitar uma moeda supranacional para transações internacionais, mesmo que não seja Bitcoin? Além disso, se pudermos encontrar uma organização internacional preparada para criar uma moeda digital global e alguns países dispostos a usá-la, como poderíamos convencer as principais economias, que também emitem as moedas mais usadas internacionalmente, a jogar junto?

A diversidade de moedas soberanas e a preferência, legal ou prática, pela moeda oficial em cada território soberano são as razões fundamentais por trás da ineficiência percebida dos pagamentos transfronteiriços.

Todo pagamento internacional exige pelo menos a conversão de uma moeda soberana em outra, o que inevitavelmente envolve diferentes intermediários e vários requisitos regulatórios, desde regras contra lavagem de dinheiro e conhecimento do cliente até controles de capital.

Na verdade, a maioria dos pagamentos internacionais, não importa se você está usando um banco ou uma empresa fintech, exigirá duas ou mais conversões de moeda porque o dólar e um banco americano serão chamados para facilitar a transação. E quanto maior o número de conversões de moeda, maiores os custos envolvidos e mais lento o processo.

A figura abaixo mostra o que acontece quando uma empresa brasileira (IB) tem que pagar um fabricante coreano (EK) por bens importados. Reais brasileiros seriam inúteis para o vendedor coreano, que precisa de wons para pagar seus funcionários e fornecedores na Coreia. O importador brasileiro, por outro lado, T encontrará wons no Brasil, nem mesmo com os maiores bancos locais. A única maneira de fazer o pagamento internacional funcionar é se envolver em uma transação de câmbio.

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O importador brasileiro terá que pedir ao seu banco local (B1) para converter reais de sua conta corrente em wons que podem ser entregues ao fabricante coreano. Como as transações monetárias entre o Brasil e a Coreia são pouco frequentes, o banco brasileiro T terá relações com um banco coreano, mas provavelmente terá um banco correspondente nos EUA que poderia ajudar.

Assim, o banco brasileiro receberá reais do importador brasileiro, sacará dólares de sua conta pré-financiada ($) no banco correspondente americano (B2) e solicitará que ele se encarregue de enviar o valor sacado para a Coreia do Sul.

Se o banco correspondente nos EUA também T tiver relações com nenhum banco coreano, ele terá que encontrar outro banco americano que tenha. O banco correspondente nos EUA então transferirá os dólares que recebeu do banco brasileiro para outro banco americano (B3), que finalmente poderá ordenar o pagamento retirando wons de sua conta pré-financiada ($) com um banco correspondente coreano (B4).

Com alguma sorte, o fabricante sul-coreano terá uma conta corrente no banco recebedor e poderá evitar mais uma transferência, do banco correspondente coreano para seu banco preferencial na Coreia (B5).

Então, um único pagamento entre o Brasil e a Coreia pode acabar envolvendo duas conversões de moeda, quatro transferências bancárias e cinco instituições bancárias em três países diferentes. E eu T mencionei que alguns bancos nesse processo podem precisar comprar moeda estrangeira de seu banco central para repor o saldo da conta que KEEP com o banco correspondente estrangeiro.

A Tecnologia pode ajudar a acelerar essas transações, especialmente se os sistemas de pagamento em todos os países participantes operarem 24 horas por dia, 7 dias por semana, em tempo real ou em moedas digitais de bancos centrais (CBDC) finalmente entra em cena. A redução dos custos de transação e de oportunidade associados aos pagamentos transfronteiriços será mais difícil porque temos180 moedas circulando no mundo, cada um deles sujeito a uma série de regras e regulamentos locais.

Como um compromisso multigovernamental para usar uma moeda comum para transações internacionais T parece viável em breve, os pagamentos transfronteiriços continuarão sendo caros, lentos e ineficientes. Até que uma Criptomoeda emitida privadamente e não apoiada por moedas soberanas ganhe força – talvez umaMoeda Starbucksou umMoeda Mac. Então será tarde demais para os governos reagirem.