El verdadero problema de los pagos transfronterizos

No, mover dinero internacionalmente no es posible.Tan fácil y rápido como enviar un correo electrónicoLos pagos transfronterizos suelen sermás costoso y más lentoque los pagos nacionales no por limitaciones tecnológicas, sino esencialmente por razones políticas.

En cuanto a Tecnología, muchos bancos centrales y bancos comerciales participan en redes de pagos en tiempo real que funcionan sin problemas. Incluso en EE. UU., que tiende a ser conservador en cuanto a iniciativas de pagos, pagos en tiempo realSe han vuelto más comunes desde finales de 2019.FedNow, que la Reserva Federal lanzará en 2023, debería impulsar la adopción de pagos instantáneos.

A nivel internacional, SWIFT, un proveedor de servicios de mensajería utilizado por los bancos al procesar pagos transfronterizos, también ha estado trabajando paramejorar la eficiencia de la transferencia de fondosLa Tecnología para pagos más rápidos existe y ya se utiliza en todo el mundo. Sin embargo, si usted o su empresa tuvieron que enviar dinero al extranjero recientemente, saben que el proceso está lejos de completarse con un solo clic.

Marcelo M. Prates, columnista de CoinDesk , es abogado e investigador de bancos centrales.

Si la Tecnología no es el problema, ¿entonces qué? La culpa es de la soberanía. Con RARE excepciones, tener control sobre el dinero es tan importante para un soberano como tener poder militar: los poderes dela bolsa y la espadaPor lo tanto, la mayoría de los países optan por tener su propia moneda soberana, emitida por una autoridad local y con el poder irrevocable de saldar cualquier deuda dentro del territorio soberano: el carácter de moneda de curso legal.

Algunos países, como Brasil, irán un paso más allá y prohibirán el uso de cualquier moneda que no sea la ONE en las transacciones nacionales. Pero incluso en países donde las normas de curso legal permiten a los particulares acordar su forma de pago preferida,Al igual que los EE.UU.La practicidad favorecerá el dinero oficial. Cuando la mayoría de los precios están denominados en una moneda, como el euro, realizar pagos en yenes puede ser no solo incómodo, sino imposible.

Una solución inmediata a estos problemas sería tener una moneda supranacional para los pagos transfronterizos. ComoBitcoinPor ejemplo, Bitcoin no tiene emisor, por lo que no está vinculado a ninguna jurisdicción y tiene su propia unidad de cuenta, sin referencia ni respaldo de una moneda soberana. Un Bitcoin de una billetera japonesa se puede transferir a una billetera brasileña y luego a una estadounidense sin problemas y en un abrir y cerrar de ojos.

Con RARE excepciones, tener control sobre el dinero es tan importante para un soberano como tener poder militar.

¿Crees que algún país está dispuesto a aceptar una moneda supranacional para las transacciones internacionales, aunque no sea Bitcoin? Además, si encontramos una organización internacional dispuesta a crear una moneda digital global y un par de países dispuestos a usarla, ¿cómo podríamos convencer a las principales economías, que también emiten las monedas más utilizadas a nivel internacional, de que participen?

La diversidad de monedas soberanas y la preferencia, legal o práctica, por la moneda oficial en cada territorio soberano son las razones fundamentales detrás de la ineficiencia percibida de los pagos transfronterizos.

Todo pago internacional requiere al menos la conversión de una moneda soberana a otra, lo que inevitablemente implica diferentes intermediarios y múltiples requisitos regulatorios, desde normas contra el lavado de dinero y de conocimiento del cliente hasta controles de capital.

De hecho, la mayoría de los pagos internacionales, independientemente de si se realizan a través de un banco o una empresa fintech, requieren dos o más conversiones de moneda, ya que se utilizará el dólar y un banco estadounidense para facilitar la transacción. Y cuanto mayor sea el número de conversiones de moneda, mayores serán los costos y más lento el proceso.

La figura a continuación muestra lo que sucede cuando una empresa brasileña (IB) debe pagar a un fabricante coreano (EK) por productos importados. Los reales brasileños serían inútiles para el vendedor coreano, que necesita wones para pagar a sus empleados y proveedores en Corea. El importador brasileño, por otro lado, no encontrará wones en Brasil, ni siquiera en los principales bancos locales. La única manera de que el pago internacional funcione es mediante una transacción de divisas.

Ver también: Marcelo Prates -Los bancos centrales tuvieron que mejorar su gestión monetaria este año

El importador brasileño deberá solicitar a su banco local (B1) que convierta los reales de su cuenta corriente a wones que puedan entregarse al fabricante coreano. Dado que las transacciones monetarias entre Brasil y Corea son poco frecuentes, el banco brasileño no tendrá relaciones con un banco coreano, pero probablemente contará con un banco corresponsal en EE. UU. que podría serle útil.

Así, el banco brasileño recibirá reales del importador brasileño, retirará dólares de su cuenta prefinanciada ($) en el banco corresponsal estadounidense (B2) y le pedirá que se encargue de enviar el valor retirado a Corea del Sur.

Si el banco corresponsal en EE. UU. T tiene relaciones con ningún banco coreano, deberá buscar otro banco estadounidense que sí las tenga. El banco corresponsal estadounidense transferirá entonces los dólares recibidos del banco brasileño a otro banco estadounidense (B3), que finalmente podrá ordenar el pago retirando wones de su cuenta prefinanciada ($) en un banco corresponsal coreano (B4).

Con un poco de suerte, el fabricante surcoreano tendrá una cuenta corriente en el banco receptor y podrá evitar una transferencia más, del banco corresponsal coreano a su banco preferido en Corea (B5).

Así, un solo pago entre Brasil y Corea puede implicar dos conversiones de moneda, cuatro transferencias bancarias y cinco instituciones bancarias en tres países diferentes. Y T siquiera mencioné que, en este proceso, algunos bancos podrían necesitar comprar divisas a su banco central para reponer el saldo de la cuenta que KEEP en el banco corresponsal extranjero.

La Tecnología puede ayudar a agilizar estas transacciones, especialmente si los sistemas de pago en todos los países participantes funcionan las 24 horas del día, los 7 días de la semana, en tiempo real o en monedas digitales de los bancos centrales (Las CBDC finalmente aparecen en escenaReducir los costos de transacción y de oportunidad asociados con los pagos transfronterizos será más difícil porque tenemos180 monedas circulando en el mundo, cada uno de ellos sujeto a una serie de normas y regulaciones locales.

Dado que un compromiso multigubernamental para usar una moneda común para las transacciones internacionales no parece viable a corto plazo, los pagos transfronterizos seguirán siendo costosos, lentos e ineficientes. Hasta que una Criptomonedas de emisión privada, sin el respaldo de monedas soberanas, gane impulso, quizás...Moneda de Starbuckso unaMacCoinEntonces será demasiado tarde para que los gobiernos reaccionen.