Il vero problema dei pagamenti transfrontalieri

No, non è possibile spostare denaro a livello internazionalefacile e veloce come inviare un'e-mailI pagamenti transfrontalieri sono solitamentepiù costoso e più lentorispetto ai pagamenti nazionali, non a causa di limitazioni tecnologiche, ma essenzialmente a causa della politica.

Quando si tratta di Tecnologie, molte banche centrali e banche commerciali prendono parte a reti di pagamenti in tempo reale che funzionano senza problemi. Anche negli Stati Uniti, che tendono a essere conservativi nelle iniziative sui pagamenti, pagamenti in tempo realesono diventati più diffusi dalla fine del 2019.FedOra, che sarà lanciato dalla Federal Reserve nel 2023, dovrebbe accelerare l'adozione dei pagamenti istantanei.

A livello internazionale, anche SWIFT, un fornitore di servizi di messaggistica utilizzato dalle banche per l’elaborazione dei pagamenti transfrontalieri, sta lavorando permigliorare l'efficienza del trasferimento dei fondi. La Tecnologie per pagamenti più rapidi esiste ed è già in uso in tutto il mondo. Se, tuttavia, tu o la tua azienda avete dovuto inviare denaro all'estero di recente, sapete che il processo è ben lungi dall'essere completato con un clic di un pulsante.

Marcelo M. Prates, editorialista CoinDesk , è un avvocato e ricercatore esperto in banche centrali.

Se la Tecnologie T è il problema, allora qual è? La colpa è della sovranità. Con RARE eccezioni, avere il controllo sul denaro è importante per un sovrano quanto avere potenza militare: i poteri dila borsa e la spadaLa maggior parte dei paesi sceglie quindi di avere una propria moneta sovrana, emessa da un'autorità locale e dotata del potere irrevocabile di estinguere qualsiasi debito all'interno del territorio sovrano, ovvero lo status di moneta a corso legale.

Alcuni paesi, come il Brasile, faranno ONE ulteriore passo avanti e renderanno illegale l'uso di qualsiasi valuta diversa da quella ONE nelle transazioni nazionali. Ma anche nei paesi in cui le regole sulla moneta a corso legale consentono alle parti private di concordare la loro forma di pagamento preferita,come gli Stati Uniti, la praticità favorirà la moneta ufficiale. Quando la maggior parte dei prezzi sono denominati in una valuta, come l'euro, effettuare pagamenti in yen può essere non solo scomodo, ma impossibile.

Una soluzione immediata a questi problemi sarebbe quella di avere una moneta sovranazionale per i pagamenti transfrontalieri. ComeBitcoin, per esempio. Bitcoin non ha un emittente, quindi non è collegato a una giurisdizione e ha una sua unità di conto, senza alcun riferimento o supporto da parte di una valuta sovrana. Un Bitcoin in un portafoglio giapponese può essere trasferito a un portafoglio brasiliano e poi a un portafoglio americano senza problemi e in pochissimo tempo.

Salvo RARE eccezioni, per un sovrano avere il controllo del denaro è importante quanto avere la potenza militare.

Pensi che qualche paese sia pronto ad accettare una valuta sovranazionale per le transazioni internazionali, anche se non il Bitcoin? Inoltre, se riusciamo a trovare un'organizzazione internazionale disposta a creare una valuta digitale globale e un paio di paesi disposti a usarla, come potremmo convincere le principali economie, che emettono anche le valute più utilizzate a livello internazionale, a collaborare?

La diversità delle valute sovrane e la preferenza, legale o pratica, per la valuta ufficiale di ogni territorio sovrano sono le ragioni fondamentali alla base della percepita inefficienza dei pagamenti transfrontalieri.

Ogni pagamento internazionale richiede almeno la conversione di ONE valuta sovrana in un'altra, il che inevitabilmente comporta diversi intermediari e molteplici requisiti normativi, dalle norme antiriciclaggio e di conoscenza del cliente ai controlli sui capitali.

Infatti, la maggior parte dei pagamenti internazionali, non importa se si utilizza una banca o una società fintech, richiederà due o più conversioni di valuta perché il dollaro e una banca americana saranno chiamati a facilitare la transazione. E maggiore è il numero di conversioni di valuta, maggiori saranno i costi coinvolti e più lento sarà il processo.

La figura sottostante mostra cosa succede quando una società brasiliana (IB) deve pagare un produttore coreano (EK) per beni importati. I reais brasiliani sarebbero inutili per il venditore coreano, che ha bisogno di won per pagare i suoi dipendenti e fornitori in Corea. L'importatore brasiliano, d'altro canto, T troverà won in Brasile, nemmeno con le più grandi banche locali. L'unico modo per far funzionare il pagamento internazionale è impegnarsi in una transazione di cambio.

Vedi anche: Marcelo Prates -Le banche centrali hanno dovuto aumentare il loro gioco finanziario quest'anno

L'importatore brasiliano dovrà chiedere alla sua banca locale (B1) di convertire i reais dal suo conto corrente in won che possono essere consegnati al produttore coreano. Poiché le transazioni monetarie tra Brasile e Corea sono poco frequenti, la banca brasiliana T avrà relazioni con una banca coreana, ma probabilmente avrà una banca corrispondente negli Stati Uniti che potrebbe aiutare.

Quindi, la banca brasiliana riceverà reais dall'importatore brasiliano, preleverà dollari dal suo conto prefinanziato ($) presso la banca corrispondente americana (B2) e chiederà a quest'ultima di occuparsi di inviare l'importo prelevato in Corea del Sud.

Se la banca corrispondente negli USA T ha relazioni con nessuna banca coreana, dovrà trovare un'altra banca americana che ne abbia. La banca corrispondente negli USA trasferirà quindi i dollari ricevuti dalla banca brasiliana a un'altra banca americana (B3), che sarà finalmente in grado di ordinare il pagamento prelevando i won dal suo conto prefinanziato ($) presso una banca corrispondente coreana (B4).

Con un po' di fortuna, il produttore sudcoreano avrà un conto corrente presso la banca ricevente e potrà evitare ONE ulteriore trasferimento dalla banca corrispondente coreana alla sua banca preferita in Corea (B5).

Quindi, un singolo pagamento tra Brasile e Corea potrebbe finire per coinvolgere due conversioni di valuta, quattro trasferimenti bancari e cinque istituti bancari in tre paesi diversi. E T ho nemmeno menzionato che alcune banche in questo processo potrebbero aver bisogno di acquistare valuta estera dalla loro banca centrale per ricostituire il saldo del conto che KEEP con la banca corrispondente estera.

La Tecnologie può contribuire ad accelerare queste transazioni, soprattutto se i sistemi di pagamento di tutti i paesi partecipanti operano 24 ore su 24, 7 giorni su 7, in tempo reale o con valute digitali della banca centrale (Le CBDC) arrivano finalmente sulla scena. Ridurre i costi di transazione e di opportunità associati ai pagamenti transfrontalieri sarà più difficile perché abbiamo180 valute circolanti nel mondo, ognuno dei quali è soggetto a una serie di norme e regolamenti locali.

Poiché un impegno multigovernativo per utilizzare una valuta comune per le transazioni internazionali T sembra fattibile in tempi brevi, i pagamenti transfrontalieri continueranno a essere costosi, lenti e inefficienti. Finché una Criptovaluta emessa privatamente non supportata da valute sovrane non prenderà piede, forse unaMoneta Starbuckso unMacCoinAllora sarà troppo tardi perché i governi reagiscano.