A Binance conseguirá sobreviver às acusações da SEC?

Após a notícia de que a Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA está processando a Binance, o presidente-executivo da maior exchange de Cripto do mundo, Changpeng Zhao (também conhecido como CZ), adotou uma estratégia familiar: tuitar. O primeiro comunicado de CZ no Twitter foi apenas o número "4", postado quase na mesma época em que o presidente da SEC, Gary Gensler, provavelmente estava limpando para a primeira de várias entrevistas na TV.

Isso pode ser um quebra-cabeça para a maioria de nós. Mas para muitos dos CZ8 milhões de seguidores, o tweet foi uma mensagem, uma piada e uma tentativa de tranquilizá-los, algo que eles já ouviram antes.

Este é um trecho do boletim informativo The Node, um resumo diário das notícias de Cripto mais importantes no CoinDesk e além. Você pode se inscrever para obter o boletim completo boletim informativo aqui.

Em As próprias palavras de CZ, “4” significa “ignore FUD, fake news, ataques, ETC” FUD é a abreviação de medo, incerteza e dúvida – uma sigla popular no cenário das Criptomoeda . É revelador que os ataques regulatórios à Cripto tenham se tornado tão comuns que um dos participantes mais influentes do setor pode dar uma resposta mecânica. Além disso, o tuíte de CZ sugeriu que a estratégia da empresa em relação à regulamentação permanecerá praticamente a mesma, mesmo agora que está sendo processada por dois dos principais reguladores Finanças dos EUA.

E, de fato, esse tem sido amplamente o caso. Nos dias desde que o processo foi anunciado (durante o qual a SEC também processou a exchange rival sediada nos EUA, Coinbase), a Binance se manteve fiel aos seus pontos de discussão de longa data: a SEC está errada em regulamentar por meio da execução; os fundos dos clientes estão e sempre estiveram seguros; e as tentativas anteriores da exchange de "entrar em conformidade" foram frustradas por uma SEC não cooperativa.

“Embora levemos as alegações da SEC a sério, elas não devem ser objeto de uma ação de execução da SEC, muito menos em caráter emergencial. Pretendemos defender nossa plataforma vigorosamente”, disse Binance.

Claro, algumas coisas são diferentes desta vez. Primeiro, a empresa nomeou um novo “chefe de Mercados regionais” – o ex-regulador de topo em Singapura, Richard Teng – para administrar a bolsa na Ásia, Europa, Oriente Médio e em todos os outros lugares onde opera, exceto nos EUA. Vários estrategistas de Cripto disseram que esta foi uma boa jogada de relações públicas, estrategicamente, pois pode ter ajudado a bolsa a amortecer um golpe ensurdecedor da SEC que teria dominado "o discurso".

Veja também:As bolsas centralizadas nos EUA estão condenadas? | Opinião

Segundo, Binance.EUA, a operação nominalmente independente da bolsa nos EUA, está enfrentando uma preocupação muito viva sobre sua capacidade de funcionar, já que a SEC solicitou a "repressão temporária" de seus ativos. Ela já está removendo tokens em massa também, provavelmente cortando volumes de negociação que T estavam sendo falsificados.

E então, a questão é se a Binance pode continuar seus negócios normalmente e se ela pode realmente ser – a longo prazo – uma empresa em atividade.

É uma pergunta estranha, de certa forma, pelo menos na minha perspectiva limitada, dada a seriedade das alegações no processo da SEC. Além das reclamações padrão de "você T obteve a licença apropriada para operar, senhor" que a Coinbase também enfrenta, a Binance e a CZ foram acusadas de colocar em risco os fundos dos clientes, permitindo, se não facilitando, a negociação de lavagem em Binance.EUA, movimentação indevida de fundos de clientes sem consentimento e uma série de outros problemas.

Em outras palavras, os problemas legais da Binance estão em uma categoria acima da Coinbase. As acusações focam não apenas na questão de se suas listagens são títulos não registrados, mas também em torno de se ela enganou os clientes sobre como seus fundos foram implantados e se ela estava implicitamente encorajando cidadãos dos EUA a negociar em uma plataforma não baseada nos EUA à qual eles não deveriam ter acesso.

Claro, a reputação da Binance já estava em baixa. Dois meses atrás, a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) entrou com uma ação contra a bolsa por licenciamento impróprio e oferta de produtos financeiros errados aos consumidores dos EUA. Ela revelou alguns documentos vazados e conversas internas que mostraram que a Binance era uma empresa quase comicamente inepta em alguns momentos e uma concorrente implacável que colocava os fundos dos clientes em risco em prol do crescimento em outros momentos.

Os especialistas agora estão se perguntando seriamente se a Binance sobreviverá como uma marca. Aqui, vale a pena mencionar que o pior ainda T passou. A Binance atualmente enfrenta dois processos civis, mas também está sob pressão do Departamento de Justiça dos EUA (DOJ), que pode iniciar uma investigação criminal que, se bem-sucedida, pode potencialmente colocar um ou dois executivos da Binance atrás das grades. Questionado pela CoinDesk se apenas o processo da SEC levará ao fechamento da Binance, o advogado de valores mobiliários e artista conceitual Brian Frye disse que "é uma possibilidade muito real".

[E]xiste um exército de pessoas falando a língua de CZ, dispostas a 'ignorar notícias falsas, incertezas e dúvidas'.

Se a SEC vencer, em um caso que se espera que ocorra após o mandato de Gensler, ela poderá aplicar multas pesadas à bolsa; desabilitar ou diminuir partes importantes da operação da Binance, como rotular seu token BNB interno e sujeitá-lo a uma supervisão rigorosa; e proibir permanentemente CZ de operar sua bolsa ou administrar uma empresa financeira. E dado que a SEC está reivindicandoBinance.EUAestá investindo US$ 2,2 bilhões de fundos de clientes presumivelmente sediados nos EUA“em risco significativo”,esses fundos podem ser devolvidos se for descoberto que estão ligados a atividades ilícitas.

A SEC temlatitude bastante ampla para pedir às empresas que “cessem e desistam” de certas atividades e as impeçam de lidar com títulos, o que seria uma má notícia considerando que Gensler acha que todas as criptomoedas, exceto Bitcoin, são títulos. Pior ainda, como Michael Lewis da Willkie Farr & Gallagher sugeriu, parece que a SEC Enforcement Division concorda com Gensler. Em seus recentes processos judiciais, ela está disposta a chamar todos os 10 principais tokens, exceto Bitcoin (BTC) e ether (ETH) – o que significa más notícias para qualquer bolsa com clientes dos EUA que queira oferecer mais do que Bitcoin para negociação.

Mas, caro leitor, você T vem ao The Node apenas para desgraça e tristeza. Claro, muito dinheiro foi retirado da Binance, mas pelo menos neste ponto está claro que não estamos lidando com o FTX redux, onde o dinheiro simplesmente T estava lá. O auditor da Binance pode ter alertado a empresa contra a mistura de fundos como já em 2019,mas parece que o dinheiro foi pelo menos mantido seguro, mesmo que mal rotulado. A Binance negou publicamente misturar depósitos de clientes e fundos da empresa, e éainda não está claroexatamente o que as empresas de fachada da Binance conectadas à CZ, como Merit Park e Key Vision Development Limited, estavam fazendo com os fundos.

Falando no podcast “Unchained”, Tarun Chitra, o CEO da Gauntlet, sugeriu que as saídas têm sido lentas porque os usuários globalmente, como o hodler médio no Chile ou em Abu Dhabi, simplesmente não estão preocupados com o que está acontecendo com a Binance e os EUA. Para muitos, a Binance é a opção mais confiável quando se trata de trocas de Cripto , e é por isso que ela cresceu para ser a maior troca de Cripto , e de longe. As acusações contra a empresa e seu presidente-executivo são grosseiras, mas isso T significa que você de repente confie mais em sua pequena troca de Cripto doméstica.

Veja também:Volume de negociação da Uniswap DEX supera a CEX Coinbase

O usuário médio de Cripto se importa que a Binance usou táticas desonestas para atrair “Cripto Whales” ou que recomendou que clientes de alto patrimônio líquido usassem VPNs para contornar firewalls para negociar na bolsa? Não, eles provavelmente acham engraçado. (E mesmo que a CFTC tenha encontrado evidências de que uma quantidade significativa das receitas da Binance vinha de clientes dos EUA que eles T deveriam atender, a empresa ainda tem uma enorme base global de usuários.)

Eu diria que se as alegações contra a Binance forem verdadeiras, um boicote seria justificado. CZ é acusado de enriquecer pessoalmente às custas de seus usuários (no auge do recente mercado em alta, foi proposto de forma credível que CZ havia se tornado mais valioso do que ELON Musk). Mas a confiança na indústria de Cripto é baseada em uma métrica diferente de outras áreas Finanças. Se os bancos costumavam ter que construir sedes impassíveis, semelhantes a catedrais, para mostrar aos clientes em potencial que a instituição estava lá para o longo prazo, na Cripto, a confiança é mais efêmera. A Binance se tornou grande porque tinha os tokens que as pessoas queriam negociar e parecia resistente a hacks.

Jake Chervinsky, CEO da Blockchain Association, disse que há um caminho para a Coinbase onde, mesmo que perca o processo da SEC, ainda T terá que se registrar como uma bolsa de valores. Em vez disso, faria o que tem feito desde que um ex-executivo da Coinbase foi autuado por negociação com informações privilegiadas e retiraria da lista apenas os tokens comprovadamente como valores mobiliários. É um ponto ecoado por Michael Lewis, da Willkie Farr & Gallagher, que disse que é "improvável que a situação atual resulte em leis ou regulamentações que efetivamente proíbam Cripto dentro dos EUA"

A Binance também pode acabar deslistando tokens, cortando receitas e pode perder seu fundador/CEO como figura de proa e voz confiável da exchange (embora ele provavelmente permaneça como acionista majoritário). A exchange pode ser forçada a instituir controles caros que também varrem uma série de usuários em potencial.Binance.US pode estar condenado (embora pareça que ONE estava usando de qualquer forma). É possível que as multas combinadas da SEC e da CFTC levem a empresa à falência, e que senadores dos EUA como Liz Warren (D.-MA) obriguem o DOJ a se envolver.

De certa forma, a Binance transcendeu. Se os piores crimes que cometeu foram falsificar o volume de negociação de dinheiro falso da internet, então acho que os usuários vão perdoá-la. Tudo depende, é claro. A Binance agora é um bode expiatório para a ira da SEC, que em sua arrogância tentou trazer uma bolsa sem sede para dentro dos limites da lei dos EUA. E pode realmente forçar a empresa a seguir as leis que sempre deveria ter seguido.

Mas há um exército de pessoas falando a língua de CZ, dispostas a "ignorar notícias falsas, incertezas e dúvidas". Então aqui estão mais quatro palavras: T é possível matar uma ideia.