Binance sopravviverà alle accuse della SEC?

Dopo la notizia che la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti sta facendo causa a Binance, l'amministratore delegato del più grande exchange Cripto al mondo, Changpeng Zhao (alias CZ), ha adottato una strategia familiare: twittare. Il primo comunicato di CZ su Twitter era solo il numero "4", pubblicato più o meno nello stesso periodo in cui il presidente della SEC Gary Gensler stava probabilmente ripulendo per la prima di diverse interviste televisive.

Questo potrebbe essere un grattacapo per la maggior parte di noi. Ma per molti di CZ8 milioni di follower, il tweet era un messaggio, uno scherzo e un tentativo di rassicurazione che avevano già sentito prima.

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In Le parole di CZ, "4" significa "ignora FUD, fake news, attacchi, ETC." FUD è l'abbreviazione di paura, incertezza e dubbio, un acronimo popolare nel panorama Criptovaluta . È significativo che gli attacchi normativi alle Cripto siano diventati così comuni che ONE degli attori più influenti del settore può dare una risposta meccanica. Inoltre, il tweet di CZ ha suggerito che la strategia dell'azienda nei confronti della regolamentazione rimarrà in gran parte la stessa, anche ora che è stata citata in giudizio da due dei principali organismi di controllo Finanza degli Stati Uniti.

E in effetti, è stato in gran parte così. Nei giorni successivi all'annuncio della causa (durante i quali la SEC ha anche citato in giudizio l'exchange statunitense rivale Coinbase), Binance si è attenuto ai suoi punti di discussione di lunga data: la SEC sbaglia a regolamentare tramite l'applicazione delle misure; i fondi dei clienti sono e sono sempre stati al sicuro; e i precedenti tentativi dell'exchange di "mettersi in regola" sono stati ostacolati da una SEC poco collaborativa.

"Sebbene prendiamo sul serio le accuse della SEC, non dovrebbero essere oggetto di un'azione esecutiva della SEC, e tanto meno in caso di emergenza. Abbiamo intenzione di difendere vigorosamente la nostra piattaforma", ha affermato Binance.

Naturalmente, questa volta alcune cose sono diverse. Innanzitutto, l'azienda ha nominato un nuovo "responsabile dei Mercati regionali", il ex alto regolatore di Singapore, Richard Teng – per gestire l’exchange in Asia, Europa, Medio Oriente e ovunque operi, tranne che negli Stati Uniti. Diversi strateghi Cripto hanno affermato che questa è stata una buona mossa di pubbliche relazioni, strategicamente, poiché potrebbe aver aiutato l’exchange a smorzare un colpo altrimenti assordante da parte della SEC che avrebbe dominato “il discorso”.

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In secondo luogo,Binance.USA, l'operazione statunitense nominalmente indipendente dell'exchange, sta affrontando una preoccupazione molto viva sulla sua capacità di funzionare, poiché la SEC ha richiesto di "limitare temporaneamente" i suoi asset. Sta già delistando in massa i token, probabilmente riducendo i volumi di trading che T erano stati falsificati.

La domanda è quindi se Binance potrà continuare a svolgere la sua attività come al solito e se potrà davvero essere – nel lungo termine – un'azienda in attività.

È una domanda strana, in un certo senso, almeno nella mia limitata prospettiva, data la serietà delle accuse nella causa della SEC. Oltre alle solite lamentele "T hai ottenuto la licenza appropriata per operare, signore" che Coinbase deve affrontare, Binance e CZ sono state accusate di aver messo a repentaglio i fondi dei clienti, consentendo se non facilitando il wash trading su Binance.USA, lo spostamento improprio di fondi dei clienti senza il consenso e una serie di altri problemi.

In altre parole, i problemi legali di Binance sono in una categoria superiore a quelli di Coinbase. Le accuse non si concentrano solo sulla questione se le sue quotazioni siano titoli non registrati, ma anche sul fatto che abbia ingannato i clienti su come sono stati impiegati i loro fondi e se abbia implicitamente incoraggiato i cittadini statunitensi a fare trading su una piattaforma non basata negli Stati Uniti a cui non avrebbero dovuto avere accesso.

Naturalmente, la reputazione di Binance era già in declino. Due mesi fa, la U.S. Commodities Futures Trading Commission (CFTC) ha intentato una causa contro l'exchange per licenza impropria e offerta di prodotti finanziari sbagliati ai consumatori statunitensi. Ha divulgato alcuni documenti trapelati e conversazioni interne che hanno mostrato che Binance era un'azienda quasi comicamente incapace in alcuni momenti e un concorrente spietato che metteva a rischio i fondi dei clienti per il bene della crescita in altri momenti.

Gli esperti ora si chiedono seriamente se Binance sopravviverà come marchio. Qui, vale la pena menzionare che il peggio T è ancora passato. Binance attualmente affronta due cause civili, ma è anche sotto pressione da parte del Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti (DOJ), che potrebbe avviare un'indagine penale che, se avesse successo, potrebbe potenzialmente mettere uno o due dirigenti di Binance dietro le sbarre. Alla domanda di CoinDesk se solo la causa della SEC porterà alla chiusura di Binance, l'avvocato specializzato in titoli e artista concettuale Brian Frye ha detto "è una possibilità molto concreta".

[T]i è un esercito di persone che parlano la lingua di CZ, disposte a "ignorare le fake news, l'incertezza e il dubbio".

Se la SEC vincesse, in un caso che si prevede si protrarrà oltre il mandato di Gensler, potrebbe imporre pesanti multe all'exchange; disabilitare o ridurre parti fondamentali dell'operazione di Binance, come l'etichettatura del suo token BNB interno e sottoporlo a una rigorosa supervisione; e vietare in modo permanente a CZ di gestire il suo exchange o gestire un'impresa finanziaria. E dato che la SEC sta sostenendoBinance.USAsta investendo 2,2 miliardi di dollari di fondi di clienti presumibilmente residenti negli Stati Uniti“a rischio significativo”,tali fondi potrebbero essere restituiti se si scoprisse che sono collegati ad attività illecite.

La SEC halatitudine piuttosto ampia per chiedere alle aziende di "cessare e desistere" da certe attività e impedire loro di trattare titoli, il che sarebbe una cattiva notizia considerando che Gensler pensa che tutte le criptovalute, tranne Bitcoin, siano titoli. Peggio ancora, come ha suggerito Michael Lewis di Willkie Farr & Gallagher, sembra che la SEC Enforcement Division sia d'accordo con Gensler. Nei suoi recenti documenti depositati in tribunale, è disposta a chiamare in causa tutti i primi 10 token, ad eccezione di Bitcoin (BTC) ed ether (ETH), il che significa una cattiva notizia per qualsiasi exchange con clienti statunitensi che voglia offrire più di Bitcoin per il trading.

Ma, caro lettore, T si viene su The Node solo per la sventura e la tristezza. Certo, un sacco di soldi sono stati ritirati da Binance, ma almeno a questo punto è chiaro che non abbiamo a che fare con FTX redux, dove i soldi semplicemente T c'erano. Il revisore dei conti di Binance potrebbe aver messo in guardia l'azienda dal mescolare i fondi come già nel 2019,ma sembra che il denaro sia stato almeno tenuto al sicuro anche se etichettato in modo errato. Binance ha pubblicamente negato di aver mischiato i depositi dei clienti e i fondi aziendali, ed èancora poco chiaroesattamente ciò che le società fantasma di Binance collegate a CZ come Merit Park e Key Vision Development Limited stavano facendo con i fondi.

Parlando al podcast "Unchained", Tarun Chitra, CEO di Gauntlet, ha suggerito che i deflussi sono stati lenti perché gli utenti a livello globale, come il tuo hodler medio in Cile o Abu Dhabi, semplicemente non sono preoccupati di ciò che sta accadendo con Binance e gli Stati Uniti. Per molti, Binance è l'opzione più affidabile quando si tratta di exchange Cripto , motivo per cui è cresciuto fino a diventare il più grande exchange Cripto , e di gran lunga. Le accuse contro l'azienda e il suo amministratore delegato sono disgustose, ma ciò T significa che improvvisamente ti fidi più del tuo piccolo exchange Cripto nazionale.

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All'utente medio Cripto importa che Binance abbia usato tattiche subdole per attrarre "Cripto Whales" o che abbia raccomandato ai clienti con un patrimonio netto elevato di usare VPN per aggirare i firewall e fare trading in borsa? No, probabilmente pensano che sia divertente. (E anche se la CFTC ha trovato prove che una quantità significativa dei ricavi di Binance proveniva da clienti statunitensi che T avrebbe dovuto servire, la società ha comunque una base di utenti globale enorme.)

Sostengo che se le accuse contro Binance sono vere, un boicottaggio sarebbe giustificato. CZ è accusato di essersi arricchito personalmente a spese dei suoi utenti (al culmine del recente mercato rialzista, è stato proposto in modo credibile che CZ valesse più di ELON Musk). Ma la fiducia nel settore Cripto si basa su una metrica diversa rispetto ad altre parti della Finanza. Se un tempo le banche dovevano costruire sedi centrali rigorose, simili a cattedrali, per mostrare ai potenziali clienti che l'istituzione era lì per il lungo periodo, nel Cripto la fiducia è più effimera. Binance è diventata grande perché aveva i token che le persone volevano scambiare e sembrava resistente agli hacker.

Jake Chervinsky, CEO della Blockchain Association, ha affermato che esiste un percorso per Coinbase in cui, anche se perdesse la causa della SEC, T dovrebbe comunque registrarsi come borsa valori. Invece, farebbe ciò che ha fatto da quando un ex dirigente di Coinbase è stato arrestato per insider trading e delisterebbe solo i token dimostrati come titoli. È un punto ripreso da Michael Lewis di Willkie Farr & Gallagher, che ha affermato che è "improbabile che la situazione attuale si traduca in leggi o regolamenti che di fatto vietano le Cripto negli Stati Uniti"

Anche Binance potrebbe finire per delistare i token, tagliando i ricavi e potrebbe perdere il suo fondatore/CEO come figura di spicco e voce fidata dell'exchange (anche se probabilmente resterebbe in giro come azionista di maggioranza). L'exchange potrebbe essere costretto a istituire costosi controlli che spazzerebbero via anche un certo numero di potenziali utenti.Binance.US potrebbe essere destinato al fallimento (anche se sembra che ONE lo stesse usando comunque). È possibile che le multe combinate della SEC e della CFTC facciano fallire l'azienda e che senatori statunitensi come Liz Warren (D.-MA) costringano il DOJ a intervenire.

In un certo senso, Binance ha trasceso. Se il crimine peggiore che ha commesso è stato falsificare il volume di trading di denaro falso su Internet, allora penso che gli utenti lo perdoneranno. Tutto dipende, ovviamente. Binance è ora il capro espiatorio dell'ira della SEC, che nella sua arroganza ha cercato di portare un exchange senza sede centrale entro i limiti della legge statunitense. E potrebbe effettivamente piegare l'azienda a seguire leggi che avrebbe sempre dovuto seguire.

Ma c'è un esercito di persone che parlano la lingua di CZ, disposte a "ignorare le fake news, l'incertezza e il dubbio". Quindi ecco altre quattro parole: T si può uccidere un'idea.