Binance peut-elle survivre aux accusations de la SEC ?

Après l'annonce des poursuites judiciaires intentées par la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine contre Binance, le directeur général de la plus grande plateforme d'échange de Crypto au monde, Changpeng Zhao (alias CZ), a adopté une stratégie familière : tweeter. Le premier communiqué de CZ sur Twitter portait simplement le numéro « 4 », publié à peu près au même moment où le président de la SEC, Gary Gensler, faisait probablement le ménage pour la première de plusieurs interviews télévisées.

Cela peut paraître un casse-tête pour la plupart d'entre nous. Mais pour beaucoup de CZ8 millions d'abonnés, le tweet était un message, une blague et une tentative de réconfort qu’ils avaient déjà entendu auparavant.

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Dans Les propres mots de CZ« 4 » signifie « ignorer les FUD, les fausses nouvelles, les attaques, ETC». FUD est l'abréviation de « peur, incertitude et doute » – un acronyme courant dans le monde des Cryptomonnaie . Il est révélateur que les attaques réglementaires contre les Crypto soient devenues si courantes que ONEun des acteurs les plus influents du secteur puisse y répondre machinalement. De plus, le tweet de CZ suggère que la stratégie de l'entreprise en matière de réglementation restera globalement inchangée, même maintenant qu'elle est poursuivie par deux des principaux organismes de surveillance Finance américains.

Et c'est effectivement le cas. Depuis l'annonce du procès (au cours duquel la SEC a également poursuivi sa plateforme d'échange concurrente américaine Coinbase), Binance est restée fidèle à ses arguments de longue date : la SEC a tort de réglementer par la force ; les fonds des clients sont et ont toujours été en sécurité ; et les précédentes tentatives de mise en conformité de la plateforme ont été contrecarrées par une SEC peu coopérative.

« Bien que nous prenions au sérieux les allégations de la SEC, elles ne devraient pas faire l'objet d'une action coercitive de la part de la SEC, et encore moins en urgence. Nous avons l'intention de défendre notre plateforme avec vigueur », a déclaré Binance.

Bien sûr, certaines choses sont différentes cette fois-ci. Tout d'abord, l'entreprise a nommé un nouveau « responsable des Marchés régionaux » – le Richard Teng, ancien régulateur en chef de Singapour – pour gérer la bourse en Asie, en Europe, au Moyen-Orient et partout ailleurs où elle opère, sauf aux États-Unis. Plusieurs stratèges en Crypto ont déclaré qu'il s'agissait d'une bonne décision de relations publiques, stratégiquement, car elle aurait pu aider la bourse à atténuer un coup autrement assourdissant de la SEC qui aurait dominé « le discours ».

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Deuxième, Binance.US, la plateforme américaine, nominalement indépendante, est confrontée à une vive inquiétude quant à sa capacité à fonctionner, la SEC ayant demandé une « restriction temporaire » de ses actifs. Elle procède déjà à des radiations massives de jetons, ce qui réduit probablement les volumes d'échanges qui n'étaient T falsifiés.

La question est donc de savoir si Binance peut poursuivre ses activités comme d’habitude et si elle peut réellement être – à long terme – une entreprise en activité.

C'est une question étrange, d'une certaine manière, du moins de mon point de vue limité, compte tenu de la gravité des allégations contenues dans la plainte déposée par la SEC. Outre les plaintes habituelles du type « vous n'avez T obtenu la licence d'exploitation appropriée, monsieur », auxquelles Coinbase est également confrontée, Binance et CZ ont été accusées de mettre en danger les fonds de leurs clients, en permettant, voire en facilitant, le trading fictif sur Binance.US, le déplacement inapproprié des fonds des clients sans leur consentement et une multitude d’autres problèmes.

En d'autres termes, les problèmes juridiques de Binance sont supérieurs à ceux de Coinbase. Les accusations portent non seulement sur la question de savoir si ses cotations sont des titres non enregistrés, mais aussi sur la question de savoir si la plateforme a induit ses clients en erreur quant à l'utilisation de leurs fonds et si elle a implicitement encouragé les citoyens américains à effectuer des transactions sur une plateforme non américaine à laquelle ils n'étaient pas censés avoir accès.

Bien sûr, la réputation de Binance était déjà entachée. Il y a deux mois, la Commodities Futures Trading Commission (CFTC) américaine a intenté une action en justice contre la plateforme d'échange pour licence irrégulière et offre de produits financiers inappropriés aux consommateurs américains. Elle a divulgué des documents et des conversations internes fuités qui ont montré que Binance était parfois une entreprise d'une incompétence presque comique, et parfois un concurrent impitoyable qui risquait les fonds de ses clients au nom de sa croissance.

Les experts se demandent désormais sérieusement si Binance survivra en tant que marque. Il convient de souligner que le pire T encore passé. Binance fait actuellement l'objet de deux poursuites civiles, mais subit également la pression du ministère américain de la Justice (DOJ), qui pourrait lancer une enquête criminelle qui, si elle aboutit, pourrait potentiellement condamner un ou deux dirigeants de Binance derrière les barreaux. Interrogé par CoinDesk pour savoir si la seule action en justice de la SEC entraînerait la fermeture de Binance, l'avocat spécialisé en valeurs mobilières et artiste conceptuel Brian Frye a déclaré que « c'est une possibilité très réelle ».

[I]l y a une armée de gens qui parlent la langue de CZ, prêts à « ignorer les fausses nouvelles, l’incertitude et le doute ».

Si la SEC gagne, dans une affaire qui devrait largement se prolonger au-delà du mandat de Gensler, elle pourrait imposer des amendes importantes à la bourse ; désactiver ou diminuer des éléments clés du fonctionnement de Binance, comme étiqueter son jeton interne BNB et le soumettre à une surveillance stricte ; et interdire définitivement à CZ d'exploiter sa bourse ou diriger une société financière. Et étant donné que la SEC prétendBinance.USinvestit 2,2 milliards de dollars provenant de fonds de clients vraisemblablement basés aux États-Unis« à risque important »,ces fonds pourraient être restitués s’il s’avère qu’ils sont liés à des activités illicites.

La SEC alatitude assez large Demander aux entreprises de cesser certaines activités et de les empêcher de négocier des valeurs mobilières serait une mauvaise nouvelle, car Gensler considère que toutes les cryptomonnaies, à l'exception du Bitcoin, sont des valeurs mobilières. Pire encore, comme l'a suggéré Michael Lewis de Willkie Farr & Gallagher, il semble que la division de l'application de la loi de la SEC soit d'accord avec Gensler. Dans ses récentes requêtes judiciaires, elle s'est déclarée prête à désigner les 10 principaux jetons, à l'exception du Bitcoin (BTC) et de l'Ether (ETH), ce qui est une mauvaise nouvelle pour toute plateforme d'échange ayant des clients américains souhaitant proposer plus que du Bitcoin .

Mais, cher lecteur, vous ne venez T sur The Node uniquement pour le pessimisme. Certes, beaucoup d'argent a été retiré de Binance, mais au moins, à ce stade, il est clair qu'il ne s'agit pas d'une réédition de FTX, où l'argent n'était tout simplement T là. L'auditeur de Binance a peut-être mis en garde l'entreprise contre le mélange de fonds, car dès 2019,Mais il semble que l'argent ait au moins été conservé en sécurité, même s'il était mal étiqueté. Binance a publiquement nié avoir mélangé les dépôts des clients et les fonds de l'entreprise, et c'esttoujours pas clairexactement ce que faisaient les sociétés écrans de Binance liées à CZ comme Merit Park et Key Vision Development Limited avec les fonds.

S'exprimant sur le podcast « Unchained », Tarun Chitra, PDG de Gauntlet, a suggéré que les sorties de capitaux ont été lentes parce que les utilisateurs du monde entier, comme le hodler moyen au Chili ou à Abu Dhabi, ne se soucient tout simplement pas de ce qui se passe avec Binance et les États-Unis. Pour beaucoup, Binance est l'option la plus fiable en matière d'échange de Crypto , ce qui explique pourquoi elle est devenue, et de loin, la plus grande plateforme d'échange de Crypto . Les accusations contre l'entreprise et son directeur général sont grossières, mais cela ne signifie T que vous devez soudainement faire confiance à votre petite plateforme d'échange de Crypto nationale.

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L'utilisateur moyen de Crypto se soucie-t-il du fait que Binance ait utilisé des tactiques sournoises pour attirer les « croqueries Crypto » ou qu'elle ait recommandé aux clients fortunés d'utiliser des VPN pour contourner les pare-feu et trader sur la plateforme ? Non, ils trouvent probablement cela amusant. (Et même si la CFTC a découvert qu'une part importante des revenus de Binance provenait de clients américains qu'elle n'était T censée servir, l'entreprise dispose toujours d'une base d'utilisateurs mondiale considérable.)

Je dirais que si les allégations contre Binance sont fondées, un boycott serait justifié. CZ est accusé de s'être enrichi personnellement aux dépens de ses utilisateurs (au plus fort du récent marché haussier, il a été suggéré de manière crédible que CZ valait désormais plus qu'Elon ELON ). Mais la confiance dans le secteur des Crypto repose sur un critère différent de celui du reste de la Finance. Si les banques devaient autrefois construire des sièges sociaux imposants, dignes d'une cathédrale, pour montrer à leurs clients potentiels que l'institution était là pour durer, dans les Crypto, la confiance est plus éphémère. Binance a connu un essor important parce qu'elle proposait les jetons que les gens souhaitaient échanger et semblait résistante aux piratages.

Jake Chervinsky, PDG de la Blockchain Association, a déclaré que Coinbase pourrait, même en cas de défaite devant la SEC, ne T être obligée de s'enregistrer comme bourse de valeurs. Elle reprendrait alors sa pratique habituelle depuis qu'un ancien dirigeant de Coinbase a été arrêté pour délit d'initié : elle ne retirerait de la cote que les jetons dont il est prouvé qu'ils sont des valeurs mobilières. Un point de vue partagé par Michael Lewis de Willkie Farr & Gallagher, qui a déclaré qu'il était « peu probable que la situation actuelle aboutisse à des lois ou réglementations interdisant de facto les Crypto aux États-Unis ».

Binance pourrait également être amenée à radier des jetons, ce qui réduirait ses revenus, et perdre son fondateur/PDG, figure de proue et porte-parole de confiance de la plateforme (même s'il resterait probablement actionnaire majoritaire). La plateforme pourrait être contrainte d'instaurer des contrôles coûteux qui élimineraient également un certain nombre d'utilisateurs potentiels.Binance.US pourrait être condamné (même si ONE ne semble l'utiliser de toute façon). Il est tout à fait possible que les amendes combinées de la SEC et de la CFTC entraînent la faillite de l'entreprise, et que des sénateurs américains comme Liz Warren (démocrate-MA) obligent le ministère de la Justice à intervenir.

D'une certaine manière, Binance a transcendé les lois. Si son crime le plus grave a été de falsifier le volume des transactions de fausse monnaie en ligne, je pense que les utilisateurs lui pardonneront. Tout dépend, bien sûr. Binance est désormais le bouc émissaire de la SEC, qui, dans son arrogance, a tenté de soumettre une plateforme d'échange sans siège social au droit américain. Et elle pourrait bien la contraindre à respecter les lois qu'elle aurait toujours dû respecter.

Mais il existe une armée de personnes qui parlent la langue de CZ, prêtes à « ignorer les fausses nouvelles, l'incertitude et le doute ». Voici donc quatre autres mots : on ne peut T tuer une idée.