Traders de opções de Cripto recorrem ao DeFi para apostas em altcoins enquanto QCP arrecada US$ 1 bilhão

As Finanças descentralizadas (DeFi) estão rapidamente se tornando uma via preferencial para proteger criptomoedas menores além do Bitcoin (BTC) e do ether (ETH), já que as principais bolsas de derivativos centralizadas, como a Chicago Mercantile Exchange e a Deribit, continuam focadas nos dois líderes de mercado.

A QCP Capital, sediada em Cingapura, uma das primeiras investidoras na principal bolsa centralizada de opções de Cripto , Deribit, e uma das maiores líderes em volume na plataforma, agora negocia mais de US$ 1 bilhão em opções de Cripto em plataformas DeFi por mês, de acordo com o diretor de investimentos da empresa, Darius Sit.

A QCP, que administra um livro de mais de US$ 2 bilhões em bolsas, plataformas de balcão e DeFi, negociou recentemente US$ 1 milhão em opções vinculadas aoToken Aave com Ribbon Finance e US$ 1 milhão em LUNA opções no ThetaNuts Finanças.

Embora esses números possam parecer insignificantes quando comparados ao volume diário de US$ 500 milhões ou mais no mercado de opções de Bitcoin em bolsas centralizadas, eles são significativos para moedas relativamente menores, como Aave e LUNA.

Negociações de opções no preço Aave

Aave é a 57ª maior Criptomoeda com uma capitalização de mercado de US$ 3,6 bilhões e volume diário de mercado spot de US$ 250 milhões, de acordo com dados da CoinGecko. LUNA, a moeda nativa do blockchain da Terra, está em 14º lugar em avaliação de mercado. As principais exchanges centralizadas como a Deribit não oferecem contratos de opção vinculados a essas moedas.

“Compramos calls Aave a um preço de exercício de $360 vendidos pela Ribbon Finance em 12 de novembro”, disse Sit. Ele também atua como consultor da Ribbon Finance e da ThetaNuts Finanças.

Aave é o token nativo do protocolo de empréstimo-empréstimo descentralizado Aave. A Criptomoeda estava sendo negociada NEAR de $310 em 12 de novembro e mudou de mãos NEAR de $274 no momento da publicação.

A QCP também comprou calls de Bitcoin e ether e puts de ether via Ribbon Finance em 12 de novembro, gerando um volume nominal de mais de US$ 200 milhões, disse o cofundador da Ribbon Finance, Julian Koh, em um bate-papo no Telegram.

“Covered call”, uma estratégia de negociação de opções que pende de neutra para otimista, envolve vender opções de compra out-of-the-money (OTM) – aquelas com preços de exercício acima do preço à vista atual – enquanto possui o ativo subjacente. Uma opção de compra dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar o ativo subjacente a um preço predeterminado em ou antes de uma data específica. Um comprador de call é implicitamente otimista no mercado e paga um prêmio ao vendedor por oferecer proteção contra uma Rally de preço.

Estratégia de chamada coberta da Ribbon Finance

Com o Ribbon Finance, a estratégia de covered call é automatizada. Os investidores precisam depositar seus Aave no vault, que cuida de outras complexidades, como selecionar o nível de strike apropriado para vender a opção semanal.

O vault vende opções de compra semanais de Aave contra 100% dos depósitos toda sexta-feira às 11h UTC em troca do prêmio (pago em Aave) pelos compradores, consistindo principalmente de formadores de mercado. O prêmio recebido representa o rendimento da estratégia e é distribuído aos usuários em proporção aos seus depósitos.

Se Aave expirar abaixo do strike no qual a call é vendida, os depositantes retêm todo o prêmio recebido. Se a opção expirar in the money com Aave liquidando acima do strike da call, o comprador da opção pode comprar Aave no preço de strike, e os depositantes perdem dinheiro.

Negociação de opções DeFi

Em geral, o cofre Aave lançado recentemente funciona de forma semelhante aos cofres de chamadas cobertas ETH e BTC da Ribbon discutido em profundidadeem setembro.

Os produtos estruturados oferecidos pela Ribbon Finance e outros protocolos como StakeDAO e ThetaNuts Finanças , que geram retornos de dois dígitos, estão se tornando cada vez mais popularà medida que os retornos diminuem dos chamadosestratégias de cash and carry.

“Os cofres de opções DeFi são a chave para a escalabilidade de opções e produtos estruturados em DeFi”, disse Sit, da QCP, ao CoinDesk em um chat do Telegram. “Vemos isso como a verdadeira onda DeFi 2.0.”

A Ribbon Finance registrou um volume de mais de US$ 2 bilhões desde o lançamento do primeiro cofre de opções em abril, disse Koh. A ThetaNuts está planejando lançar cofres de opções para BTC, ETH, ALGO, AVAX, LUNA, SPELL e várias outras criptomoedas em 3 de dezembro, disse o gerente do protocolo à CoinDesk em entrevista ao Telegram.