Para os ousados, mas preguiçosos, um novo produto DeFi simplifica as apostas alavancadas em ETH

A primeira coisa a entender sobre investimentos alavancados é esta: eles perdem dinheiro mais rápido.

Também faz dinheiro mais rápido. Essa é a segunda coisa a entender.

Uma nova Finanças descentralizada (DeFi) o produto deve reforçar esse ponto, para o bem ou para o mal. A ideia original deÍndice Coop, que visa fazer pelo DeFi o que o S&P e o Dow Jones fizeram pelas ações, permite que um investidor tome facilmente uma posição alavancada no ether (ETH) com apenas uma transação.

A cooperativa está lançando seu primeiro produto usando seuÍndice de Alavancagem Flexível (FLI), um token chamado ETH2x-FLI. Ele terá como meta um valor que sobe duas vezes mais rápido que a segunda maior Criptomoeda (e desce da mesma forma).

A alavancagem tem sido um caso de uso matador para Finanças descentralizadas, começando com o mercado monetário Compound. Mas raramente fazer apostas tão grandes exigiu tão pouco trabalho.

"T há realmente nada parecido em termos de obter alavancagem DeFi em um único token", disse um membro da Index Coop que atende pelo apelido Limonada Alfa disse à CoinDesk em uma ligação telefônica.

O preço do ETH subiu de US$ 400 no final de novembro para tocar US$ 2.000 nos últimos dias. Para usuários que acreditam que ele ainda tem mais para ir, o FLI seria uma maneira de dobrar esses ganhos.

Acelerador de blockchain

Anteriormente, para ir extra longo em ETH, um usuário teria que fazer o seguinte: Depositar um monte de ETH no Compound. Pegar emprestado um monte de USDC, uma stablecoin projetada para manter seu valor em relação ao dólar americano, e trocar tudo isso por mais ETH.

Para ir ainda mais longe, ele poderia depositar o ETH fresco e fazer o mesmo loop novamente. Vimos muito disso durante as partes mais selvagens do “verão DeFi” de 2020.

Isso não só exige muito esforço manual e muitas transações, como também coloca o usuário na posição de administrar o empréstimo para garantir que ele T fique abaixo dos requisitos de garantia (se precisar de mais, significa mais transações).

Com ETH2x-FLI, um usuário pode obter aproximadamente a mesma exposição com uma única transação, disse Lemonade. A posição alavancada é simplesmente tokenizada e negociada como qualquer outro token ERC-20 rodando no topo do blockchain Ethereum .

Como resultado, o risco de queda de um investidor é fácil de quantificar: ele T pode perder mais do que o preço pelo qual comprou, mas pode perdê-lo mais rápido.

“Muitas pessoas, quando pensam em alavancagem, pensam nissoBitMEXtipo de cassino, posição de margem de 25 vezes", disse Lemonade. "Nós pensamos nisso como completamente o oposto."

ETH2x-FLIalvos alavancagem dupla, o que significa que o detentor deve obter o dobro dos ganhos quando o ETH sobe e o dobro das perdas quando ele cai, mas nem sempre.

"Às vezes, a alavancagem em si será [diminuída] porque o token está tentando ser uma proteção Para Você", disse Lemonade.

Salvaguardas

Com a FLI, os robôs estão ao seu lado.

No back-end, ETH2x-FLI fez todas as mesmas transações dispostas nos exemplos acima, o que significa que há um monte de garantias respaldando um monte de empréstimos. Se os empréstimos ficarem subcolateralizados, a garantia será cortada, e isso prejudica todos os detentores de ETH2x-FLI. Então vale a pena repetir que 2X é um alvo.

A FLI usa um algoritmo para proteger a garantia. Quando necessário, o algoritmo aumentará sua posição de garantia, o que diminuirá a alavancagem. Ao deixar flexibilidade em torno da quantidade de alavancagem, a FLI pode gerenciar o risco.

É muito caro em DeFi para um empréstimo cair abaixo de sua exigência de garantia, o que pode acontecer rapidamente quando um ativo de garantia é volátil (como ETH). Quando isso acontece, a garantia será vendida para fechar o empréstimo. O mutuário terá sua garantia devolvida, mas somente após uma alta taxa de liquidação ter sido retirada.

Obviamente, se isso acontecesse com o FLI, afetaria muitos usuários, e é por isso que ele foi criado para ser flexível em termos de seu buffer de garantia.

Embora as liquidações T consigam atingir muitos usuários no início. A FLI pretende colocar um limite em seus ativos sob gestão inicialmente em US$ 5 milhões. Conforme o sistema se mostrar seguro, ele pode aumentar o limite.

Comprar ETH2x-FLI no mercado aberto T será a única maneira de obtê-lo. Os usuários podem cunhá-lo diretamente, mas isso provavelmente será mais apropriado para usuários avançados com bolsos mais fundos. Funciona melhor quando há um deslocamento entre o preço de mercado do token e o índice de preços no qual a Coop irá cunhar, explicou a Lemonade Alpha.

Mais por vir

A Index Coop T vai parar no ETH, mas espera que este produto seja sua principal oferta alavancada.

"O FLI é uma estrutura de índice geral. Ele pode ser adaptado para outros tokens fora do ETH", explicou Lemonade Alpha.

Não há planos imediatos sobre quais ou quando.Token ÍNDICEos detentores decidirão o que mais fazer e quando. A Index Coop criou anteriormenteo Índice de Pulso DeFi (DPI), que utiliza oDefinir Protocolo sob o capô, assim como o FLI faz. O DPI reúne os principais tokens de governança em DeFi em um ONE token.